Gráfico del día - EURUSD (04.07.2024)

Con la lectura del ISM más débil del sector servicios de EE.UU. en 4 años, que provocó una liquidación del dólar estadounidense y una caída en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., y las actas del BCE previstas para hoy (12:30 p.m. BST), sería Será difícil no prestar atención al par EURUSD hoy. La economía estadounidense parece estar entrando lentamente en una fase de enfriamiento, que podría ganar impulso, introduciendo más volatilidad y potencialmente "trazando" una nueva tendencia para el eurodólar.

• Una aceleración de la tasa de crecimiento de la economía estadounidense respecto de los niveles actuales sería sin duda una gran sorpresa que, si bien no es imposible, se tiene en cuenta con una probabilidad cada vez menor. Como resultado, la brecha hasta ahora considerable entre las economías de ambos lados del Atlántico está comenzando a reducirse, lo que podría respaldar al EURUSD.
• Los servicios ISM de EE.UU. de ayer indicaron una gran caída en los componentes de pedidos y empleo; el índice de precios también cayó (aunque todavía se encuentra en niveles casi 8 puntos superiores al PMI ISM, que indicó 48,8). Al mismo tiempo, los datos publicados hoy desde Alemania indicaron una inesperada caída del -1,6% en los pedidos de fábrica, mientras que los inversores esperaban un aumento del 0,5% después de una caída anterior del -0,2%.
• Es cierto que es difícil interpretar la fortaleza de ambas economías utilizando sólo unos pocos datos selectivos, pero podemos imaginar que si la economía estadounidense comienza a desacelerarse a un ritmo más o menos similar a la desaceleración en Europa, la gran diferencia entre los rendimientos de los bonos de las dos economías comenzará a ejercer cierta presión alcista sobre el EURUSD con el tiempo. Ya se observan algunos signos de un retorno de los compradores del EURUSD.
• Las actas de ayer de la reunión de junio de la Reserva Federal indicaron que los banqueros ven un enfriamiento gradual de la economía estadounidense, e indicaron en junio que necesitan más datos para tranquilizarlos acerca de una disminución sostenida de la inflación hacia el 2%. Los mercados vieron la lectura más débil de servicios del ISM de ayer como un indicador significativo de que la Fed puede ganar suficiente confianza para no retrasar y recortar las tasas en el otoño.
• Es poco probable que las actas del BCE de hoy cambien radicalmente el panorama actual de la postura del banco. Sin embargo, comentarios más moderados pueden tranquilizar al mercado de que la escala y el ritmo de la flexibilización monetaria en la eurozona pueden ser mayores de lo que los miembros del banco habían asumido en junio. En la primavera, hubo un consenso sobre un suave repunte de las economías europeas en la segunda mitad del año, pero todavía parece decididamente vago; Es posible que la economía europea no caiga en recesión, pero sí se consolide en una tendencia lateral, sin muchos cambios en ninguna dirección. Tal escenario, en el que una desaceleración en EE.UU. también probablemente respaldaría al EURUSD.

EURUSD (D1)

Si observamos el gráfico, podemos ver que el par cotiza en forma de banderín ascendente y ha alcanzado la media móvil simple de 200 sesiones SMA200 (color rojo). Una nueva subida por encima de 1,08 podría allanar el camino para que el EURUSD alcance niveles importantes en 1,09 y 1,10. En el camino, también podría aparecer un nivel de resistencia importante cerca de 1,085, donde vemos el retroceso de Fibonacci de 23,6 de la onda ascendente de 2022 y reacciones de precios anteriores. El par cotiza cada vez en mínimos más altos, lo que sugiere una posible ruptura de la formación. En un escenario que anularía una ruptura alcista, una prueba del nivel de 1,07 podría sugerir una caída a 1,06 y una posible reversión a una tendencia bajista. Este escenario podría verse respaldado por una serie de datos muy débiles procedentes de Europa. Como podemos ver en el volumen, desde hace algunas sesiones los compradores dominan a los vendedores del par.

Fuente: xStation5