Las acciones del Royal Bank of Canada suben un 5% tras un sólido informe de resultados ✅

Royal Bank of Canada (RY:US)

El Royal Bank of Canada presentó un sólido tercer trimestre fiscal de 2025, superando ampliamente las expectativas de los analistas y registrando beneficios récord en todas sus principales líneas de negocio. Las acciones del mayor banco canadiense suben más de un 5% hoy, alcanzando máximos históricos y superando al sector financiero tanto de EE. UU. como de Canadá.

Resultados del 3T 2025

• Beneficio neto: 5.400 millones USD, +21% frente a 4.500 millones en el 3T 2024.

• BPA reportado: 3,75 USD vs 3,08 USD un año antes.

• BPA ajustado: 3,84 USD, superando las estimaciones de 3,32 USD y los 3,12 USD del 2T.

• Ingresos: 16.900 millones USD vs 14.483 millones un año antes.

• Provisión para pérdidas crediticias (PCL): 881 millones USD, menor a la estimación de 1.000 millones, y muy por debajo de los 1.400 millones del 2T.

Desempeño por segmento

• Banca personal: beneficio neto 1.900 millones USD (+22% interanual).

• Banca comercial: 838 millones USD (+2%).

• Gestión patrimonial: 1.100 millones USD (+15%).

• Mercados de capitales: 1.300 millones USD (+13%).

• Seguros: 247 millones USD (+45%).

• ROE (rentabilidad sobre el capital): 17,3% reportado; 17,7% ajustado.

• Ratio de eficiencia: 54,9% reportado; 53,5% ajustado, reflejando un sólido control de costes.

Desglose de segmentos de negocio

Banca personal

• Beneficio neto +22% interanual; PPOP también +22%.

• Ingresos +13%, impulsados por un crecimiento del 14% en ingresos por intereses netos y un aumento de 24 pbs en el margen de interés neto (2,61%).

• Volumen promedio de activos +3% con gastos estables interanual.

• Ratio de eficiencia mejoró a 37,2%.

Banca comercial

• Beneficio neto y ajustado +2% interanual; PPOP +8%.

• Ingresos +6%, respaldados por +8% en ingresos por intereses netos.

• Gastos solo +1% interanual; ratio de eficiencia en 32,4%.

Gestión patrimonial

• Beneficio neto +15% interanual; ingresos +11%.

• Canadá +15%; gestión global de activos +14%; EE. UU. +7%.

Mercados de capitales

• Beneficio neto +13% interanual; PPOP +36%.

• Ingresos +25%, con Banca Corporativa e Inversión +11% y Mercados Globales +37%.

• Se destaca la fuerte recuperación frente a la cautela del 2T en la banca de inversión.

• Región de EE. UU.

  • El beneficio neto aumentó un 21% interanual.

  • El ratio de eficiencia mejoró al 81,5%, aunque bajó 6,8 puntos porcentuales frente al año anterior.

Gestión de Capital y Crédito

• El ratio CET1 se mantuvo estable en 13,2%.

• Recompra de 5,4 millones de acciones por 955 millones USD en el 3T.

• La calidad crediticia permaneció estable:

  • La provisión para préstamos deteriorados (PCL) se mantuvo relativamente baja.

  • Ratio de PCL en 35 pbs (+8 pbs interanual; -23 pbs frente al 2T).

  • Dotación para pérdidas crediticias aumentó en 161 millones USD.

  • Los préstamos deteriorados brutos cayeron en 188 millones USD trimestralmente; las nuevas formaciones de préstamos en mora mostraron una tendencia a la baja.

• Adopción digital: más de 10 millones de usuarios digitales activos y 190 millones de sesiones de inicio en el 3T, lo que respalda tanto mejoras en eficiencia como en experiencia del cliente.

• Perspectivas: la administración espera que el crecimiento del margen neto de intereses se sitúe en un rango de un dígito alto a doble dígito bajo, junto con un sólido crecimiento del crédito en la banca comercial durante la segunda mitad de 2025.

• Los resultados récord del 3T demuestran la fortaleza del modelo diversificado del RBC, su resiliencia en un entorno macroeconómico desafiante y su capacidad para generar sólidos retornos a los accionistas mientras mantiene una gestión prudente del riesgo.

RY.US shares (D1)

Fuente: xStation5