Niveles clave del día: cobre, petróleo y Russell 2000

Los futuros estadounidenses extienden la recuperación iniciada el viernes, con el Dow Jones y el Russell 2000 mostrando mayor fortaleza, mientras que el sector tecnológico continúa enfrentando presiones. El optimismo se ha extendido a Asia, con el JP225 avanzando más de un 1%, y a las bolsas europeas, favorecidas por la caída del petróleo y una menor percepción de riesgo geopolítico. Sin embargo, Nvidia destaca con una caída cercana al 5% tras conocerse una investigación interna sobre su director ejecutivo, lo que mantiene la incertidumbre sobre el sector de semiconductores. En materias primas, el Brent retrocede por debajo de los 97 dólares, después de que Donald Trump señalara que sería poco probable reanudar los ataques contra Irán si avanzan las negociaciones. No obstante, el secretario de Estado, Marco Rubio, advirtió que las conversaciones siguen sin resultados concretos. Esta moderación del precio de la energía ha favorecido la recuperación de los activos de riesgo, mientras que los bonos del Tesoro presentan ligeras caídas y el dólar se debilita, beneficiando especialmente al dólar australiano. La atención del mercado se trasladará al informe de inflación de Estados Unidos del martes, que podría modificar las expectativas sobre las próximas decisiones de la Reserva Federal.

Cobre (COPPER): recuperación desde mínimos y señales de escasez en China

El cobre intenta recuperarse de sus mínimos de casi cuatro meses, impulsado por señales de una mayor escasez de suministro en China. La prima de importación de Yangshan alcanzó los 215 dólares por tonelada, mientras que la prima interna sobre los contratos de Shanghái subió a 2.615 yuanes, reflejando una mayor presión sobre la disponibilidad física. A esto se suma una caída de los inventarios registrados en la Bolsa de Futuros de Shanghái hasta 33.848 toneladas, su nivel más bajo desde enero de 2024. Estos factores han contribuido a sostener los precios, junto con la recuperación de las bolsas mundiales y una moderación de las preocupaciones sobre las inversiones en inteligencia artificial, un sector clave para la demanda futura de cobre. A nivel técnico, el precio intenta realizar un pullback hacia los 13.893, antiguo soporte de la estructura de cuña que perdió recientemente. Mientras cotice por debajo de esta región y de su media móvil de 50 períodos, mantiene una estructura correctiva, con soporte relevante en 13.374 y resistencia posterior en 14.382.

Gráfico técnico de la cotización del cobre (COPPER). Fuente: xStation

Petróleo Brent (OIL): caída bajo los 97 dólares y tensión entre Estados Unidos e Irán

El petróleo Brent continúa retrocediendo y cotiza por debajo de los 97 dólares, en un contexto de mayor optimismo respecto de una posible solución diplomática al conflicto entre Estados Unidos e Irán. El presidente Donald Trump indicó que sería muy improbable reanudar las operaciones militares si las negociaciones sobre el programa nuclear iraní y la reapertura del estrecho de Ormuz muestran avances. Sin embargo, este escenario contrasta con las declaraciones del secretario de Estado, Marco Rubio, quien señaló que las conversaciones no han sido productivas y que las exigencias iraníes siguen siendo inaceptables. Además, los informes sobre nuevos ataques contra embarcaciones mantienen vigente el riesgo de interrupciones del suministro. Esta combinación de expectativas de distensión e incertidumbre geopolítica continúa determinando los movimientos del petróleo. A nivel técnico, el Brent mantiene una estructura correctiva tras perder su canal alcista, acercándose a la media móvil de 200 períodos, con soporte en 93,38 dólares. Una pérdida de esta región podría ampliar la corrección hacia 84,54, mientras que la primera resistencia se ubica en 104,80 dólares.

Gráfico técnico de la cotización del petróleo Brent (OIL). Fuente: xStation

Russell 2000 (US2000): lidera el rebote de Wall Street y enfrenta resistencias clave

Russell 2000 destaca entre los índices estadounidenses por su recuperación, beneficiándose de la mejora general del apetito por riesgo y de la menor presión que ejerce el petróleo sobre las expectativas de inflación. Su menor concentración en las grandes compañías tecnológicas también ha favorecido su desempeño relativo frente al Nasdaq 100, en un contexto en que persisten las dudas sobre el elevado gasto en inteligencia artificial y su rentabilidad. Además, la caída de los precios energéticos podría aliviar los costes operativos de las pequeñas empresas estadounidenses, que suelen ser más sensibles a las condiciones financieras y al mercado interno. Sin embargo, el próximo informe de inflación será determinante para las expectativas sobre la Reserva Federal, especialmente por el impacto que tienen las tasas de interés sobre el financiamiento de estas compañías. A nivel técnico, el índice mantiene una estructura de rango lateral, recuperándose desde el soporte de 2.721 puntos. Actualmente cotiza cerca de 2.794, con una primera resistencia entre 2.830 y 2.840, seguida de 2.886 puntos. La pérdida de 2.721 podría ampliar la corrección hacia 2.663 puntos.

Gráfico técnico del índice Russell 2000 (US2000). Fuente: xStation