El Índice de Fuerza Relativa identificó (RSI), de 14 periodos en gráfico semanal, del oro ha alcanzado su nivel más alto en cuatro años. Veamos el comportamiento actual del precio del oro y qué implicaciones puede tener para el sector de las materias primas.
Análisis
Comience a invertir hoy o pruebe una demo gratuitamente
Hazte Cliente PRUEBE UNA DEMO Descarga la app móvil Descarga la app móvilEn octubre de 2023 el oro en gráfico semanal mostró un RSI por debajo de 20. El comportamiento históricos del oro es muy positivo cuando el RSI en gráficos semanales es tan bajo. De hecho, desde entonces el oro subió un 23,5% en los seis meses siguientes, el mejor rendimiento, en un periodo de medio año, desde 1982.
Pero actualmente tenemos la situación opuesta. Recientemente, la subida espectacular que ha mostrado el metal amarillo llevó el RSI del oro al extremo del rango alto, superando el nivel de 77 en un periodo de 14 semanas. Desde 1973, el RSI de 14 semanas del oro ha superado el nivel de 77 sólo en el 3% del tiempo.
- ¿Que rentabilidad ha mostrado el oro después de alcanzar en gráficos semanales el RSI e 14 periodos el nivel de 77?
- ¿Una rentabilidad anualizada del 17%.
Contexto
El último máximo del RSI de 14 semanas en 2019 avisó de una rentabilidad anual del 26%.
Y es que el oro sube en el 86% de las ocasiones durante el año siguiente a mostrar un RSI de 77, en gráficos semanales.
Implicaciones para las materias primas
Lo comentado implica no sólo el oro sino todo un rango de materias primas que se benefician de este entorno. Históricamente, el índice de materias primas al contado subió un 86% de las veces durante el año siguiente, en situaciones similares a la actual. Si el mercado se comportara como lo suele hacer en estos casos, los sectores fundamentalmente relacionados como la energía y los materiales podrían potencialmente batir al S&P 500.
Conclusiones
La fuerte recuperación del oro y su alto RSI sugieren vigilar el comportamiento del oro y sectores relacionados para ver si se cumple la proyección alcista que nos muestra el comportamiento histórico. Los inversores deberían considerar el sesgo positivo hacia las exposiciones sectoriales dentro de las materias primas, con un enfoque particular en los sectores sectoriales relacionados con el oro, en aras de aprovechar las oportunidades que podrían darse. Es fundamental monitorear activamente tanto el RSI como otros factores fundamentales a medida que evoluciona el mercado.
Grafico del Oro (W1)
Fuente: xStation 5
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