Banca Japoniei (BoJ) și-a început astăzi reuniunea de două zile pentru a discuta eventualele modificări ale politicii monetare, deși nu sunt așteptate schimbări pentru această sesiune. Cu toate acestea, comunicarea ulterioară va fi crucială, iar investitorii vor fi foarte atenți la cuvintele lui Ueda, șeful Băncii Japoniei. Ce va aduce decizia BoJ și cum va afecta tranzacționarea ulterioară a yenului, care a fost în mod clar sub presiune recent?
Menținerea ratelor dobânzilor, dar cu o tentă de austeritate
Începe să investești acum sau testează un cont demo fără riscuri
Deschide Cont Real Descarcă aplicația pentru mobil Descarcă aplicația pentru mobilEste așteptat ca BoJ să mențină rata dobânzii cheie la 0,5%. Merită menționat faptul că banca a majorat ratele dobânzilor în ianuarie, dar a existat o comunicare clară cu privire la această mișcare în prealabil. În prezent, accentul este pus pe comunicarea șefului BoJ, Kazuo Ueda, care ar putea începe să pregătească piețele pentru o nouă creștere a ratei. Previziunile economiștilor indică faptul că următoarea mișcare a BoJ ar putea avea loc începând cu 1 mai. În prezent, niciunul dintre economiștii intervievați de Bloomberg nu se așteaptă la o majorare a ratei dobânzii. De asemenea, indicațiile pieței nu sugerează acest lucru.
Mâine nu ar trebui să aibă loc nicio majorare deoarece acest lucru nu a fost comunicat în mod clar de către bancă. Cu toate acestea, un anunț clar cu privire la următoarea reuniune din mai ar putea schimba soarta yenului vândut recent. Sursa: Bloomberg Finance LP
Creșterea presiunii inflaționiste
Un factor cheie care influențează deciziile BoJ este creșterea presiunii inflaționiste. Rezultatele preliminare ale negocierilor salariale de primăvară (shunto) indică încă un an de creșteri salariale solide. În timp ce negocierile de anul trecut s-au încheiat cu o creștere salarială de 5,1%, indicațiile actuale sugerează că creșterile ar putea ajunge la 5,46%. În ianuarie, inflația CPI a avansat la 4%, semnalând că anii de deflație și dezinflație ar putea fi de domeniul trecutului.
Ținta de 1% pentru ratele dobânzilor?
De asemenea, investitorii vor analiza cu atenție orice indicații privind nivelul țintă al ratelor dobânzilor. Există speculații conform cărora BoJ ar putea avea ca obiectiv atingerea unui nivel de 1% pe termen scurt. O astfel de mișcare ar avea drept scop atât combaterea inflației, cât și stabilizarea cursului de schimb al yenului. Bloomberg Economics preconizează atingerea nivelului de 1% în luna iulie. Un sondaj Bloomberg (mediana) indică o creștere a ratei dobânzii în septembrie, ceea ce este indicat și de piața contractelor futures pe rata dobânzii.
Lecția din turbulențele de anul trecut
BoJ trebuie să acționeze cu prudență pentru a evita reacțiile bruște ale pieței. Turbulențele de anul trecut de pe piața yenului, în urma majorării ratei din iulie, au arătat cât de sensibile sunt piețele la comunicarea băncii centrale. Yenul s-a apreciat recent datorită fluxurilor de capital către paradisurile sigure, dar a început să piardă teren în ultimele sesiuni. În prezent, USDJPY este la cel mai ridicat nivel din 5 martie.
Recent, pozițiile long pe yen au crescut la cele mai ridicate niveluri din istorie, în timp ce pozițiile short au scăzut la niveluri extrem de scăzute din perspectiva ultimelor luni. Sursa: Bloomberg Finance LP, XTB
USDJPY a cunoscut o revenire clară începând cu 11 martie, însă în prezent sunt testate niveluri de rezistență importante, cum ar fi retragerea Fibonacci 50% a ultimului val ascendent, linia tendinței descendente și intervalul celei mai mari corecții din ultimul impuls descendent. În plus, media mobilă de 50 de perioade este în apropiere. În cazul în care BoJ se manifestă hawkish, yenul poate reveni la câștiguri. Cu toate acestea, dacă BoJ comunică prudență (deși nu există niciun pretext pentru acest lucru), perechea ar putea reveni la aproximativ 151. Sursa: xStation 5
"Acest material este o comunicare de marketing în sensul articolului 24 alineatul (3) din Directiva 2014/65 / UE a Parlamentului European și a Consiliului din 15 mai 2014 privind piețele de instrumente financiare, și de modificare a Directivei 2002/92 / CE și a Directivei 2011 / 61 / UE (MiFID II). Comunicarea de marketing nu este o recomandare de investiții sau o recomandare de informații sau o recomandare care sugerează o strategie de investiții în sensul Regulamentului (UE) nr. 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului din 16 aprilie 2014 privind abuzul de piață ( reglementarea abuzului de piață) și de abrogare a Directivei 2003/6 / CE a Parlamentului European și a Consiliului și a Directivelor Comisiei 2003/124 / CE, 2003/125 / CE și 2004/72 / CE și a Regulamentului delegat (UE) 2016/958 al Comisiei din 9 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului în ceea ce privește standardele tehnice de reglementare pentru aranjamentele tehnice pentru prezentarea obiectivă a recomandărilor de investiții sau a altor informații care sugerează strategii de investiții și pentru dezvăluirea de interese particulare sau indicații de conflicte de interese sau orice alte sfaturi, inclusiv în domeniul consultanței în materie de investiții, în sensul Legii privind tranzacționarea cu instrumente financiare din 29 iulie 2005 (de ex. Journal of Laws 2019, articolul 875, astfel cum a fost modificat). Comunicarea de marketing este pregătită cu cea mai mare diligență, obiectivitate, prezintă faptele cunoscute autorului la data pregătirii și este lipsită de orice elemente de evaluare. Comunicarea de marketing este pregătită fără a lua în considerare nevoile clientului, situația sa financiară individuală și nu prezintă nicio strategie de investiții în niciun fel. Comunicarea de marketing nu constituie o ofertă de vânzare, oferire, abonament, invitație la cumpărare, reclamă sau promovare a oricărui instrument financiar. XTB SA nu este responsabilă pentru acțiunile sau omisiunile niciunui client, în special pentru achiziționarea sau cedarea instrumente, întreprinse pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. XTB SA nu va accepta răspunderea pentru nicio pierdere sau daună, inclusiv, fără limitare, orice pierdere care poate apărea direct sau indirect, efectuată pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. În cazul în care comunicarea de marketing conține informații despre orice rezultat cu privire la instrumentele financiare indicate în acestea, acestea nu constituie nicio garanție sau prognoză cu privire la rezultatele viitoare. Performanțele anterioare nu indică neapărat rezultatele viitoare și orice persoană care acționează pe baza acestor informații o face pe propriul risc. Acest material nu este emis pentru a influenta deciziile de tranzacționare ale niciunei persoane. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material nu sunt prezentate pentru a fi aplicate, copiate sau testate în cadrul tranzacțiilor dumneavoastră. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material sunt emise în baza experienței proprii a emitentului și nu reprezintă o recomandare individuală, nu vizează atingerea anumitor obiective, randamente financiare și nu se adresează nevoilor niciunei persoane anume care ar primi-o. Premisele acestui material nu au în vedere situația și persoana dumneavoastră deci nu recomandăm utilizarea acestor informații sub orice formă. Utilizarea informațiilor cuprinse în cadrul acestui material în orice modalitate se face pe propria dumneavoastră răspundere. Acest material este emis de către un analist pentru care își asumă răspunderea XTB SA, persoană juridică autorizată de KNF – Autoritatea de Supraveghere Financiara din Polonia."