Archegos Capital este fondul de investiții din SUA care a atras atenția vineri și continuă să o facă și astăzi. Se spune că fondul se lichidează, iar procesul a declanșat unele mișcări pe piețe. Deoarece pierderi de mai multe miliarde de dolari ar putea fi în joc, există îngrijorare cu privire la efectele și impactul asupra pieței largi.
Ce s-a întâmplat?
Începe să investești acum sau testează un cont demo fără riscuri
Deschide Cont Real Descarcă aplicația pentru mobil Descarcă aplicația pentru mobilSe spune că marii investitori în blocuri au contribuit la o vânzare puternică a unor acțiuni din SUA săptămâna trecută. Bloomberg a raportat că Goldman Sachs, Morgan Stanley și Deutsche Bank s-au numărat printre băncile care au vândut acțiuni în valoare de miliarde de dolari prin tranzacții în bloc. Printre acțiunile implicate s-au numărat ViacomCBS (VIAC.US), Discovery (DISCA.US), Baidu (BIDU.US), Tencent Music (TME.US), Vipshop Holdings (VIPS.US), Farfetch (FTCH.US) sau iQIYI Inc (IQ.US). Acțiunile tuturor companiilor menționate au înregistrat pierderi semnificative săptămâna trecută și se pare că băncile lichidează poziții legate de Archegos Capital, fondul din SUA, care a intrat în incapacitate de plată pentru apelurile în marjă.
Efectul de levier ridicat a fost deja un subiect de dezbatere fierbinte deoarece datoriile de marjă ca pondere din PIB se situează la niveluri record. Situații precum aceasta și consecințele potențiale evidențiază necesitatea unei dezbateri de reglementare privind necesitatea impunerii unor limite mai stricte asupra efectului de levier. Sursa: XTB
Supraexpunerea declanșează un val de vânzare
Se știe că Archegos Capital era un fond cu efect de levier semnificativ, însă, deoarece a făcut pariuri mari prin instrumente derivate, dimensiunea pozițiilor sale rămâne neclară. Archegos a folosit swap-uri și contracte CFD furnizate de Nomura și Credit Suisse pentru a lua poziții pe acțiunile din SUA și, din acest motiv, nu a trebuit să dezvăluie dacă pozițiile sale asupra anumitor acțiuni a depășit pragul de raportare de 5%. S-au identificat săptămâna trecută aproximativ 20 de miliarde de dolari în tranzacții bloc potențial legate de Archegos, dar se zvonește că poziția totală a fondului ar putea ajunge la 50 de miliarde de dolari. Nomura s-a depreciat cu peste 16% astăzi, după ce a spus că pierderile la unitatea sa principală de brokeraj ar putea ajunge până la 2 miliarde de dolari. Credit Suisse (CSGN.CH) se tranzacționează cu peste 12% în scădere după ce a spus că impactul negativ asupra câștigurilor din primul trimestru al anului 2021 ar putea fi semnificativ.
Credit Suisse (CSGN.CH) este una dintre băncile despre care se spune că a suferit pierderi mari la tranzacționarea instrumentelor financiare derivate cu Archegos. Directorii băncii au declarat că este devreme să evalueze mărimea pierderilor, dar că ar putea avea un impact semnificativ asupra câștigurilor din Q1 2021. Acțiunile sale se tranzacționează astăzi cu peste 12% mai jos și scade sub limita inferioară a structurii Overbalance. Zona de suport de la 10,70 CHF este testată la momentul publicării acestui articol. Sursa: xStation5
Preocupări legate de piața largă
Se crede că Archegos a construit poziții masive pe acțiunile companiilor mass-media din SUA și China, astfel încât există riscul unor efecte mai extinse. Întrucât fondul speculativ a ajuns la apelurile în marjă, băncile trebuie să părăsească pozițiile și să absoarbă orice pierderi aferente. În plus, în cazul în care urmează să intervină mai multe vânzări, scăderea profundă a prețurilor acțiunilor poate obliga alte fonduri să închidă poziții pe alte acțiuni pentru a acoperi pierderile. Acest lucru poate declanșa o vânzare extinsă pe piață. Cu toate acestea, întrucât contractele futures din SUA se tranzacționează astăzi cu aproximativ 0,5% mai jos, se pare că ar putea fi evitate vânzările mai ample. Investitorii ar trebui să urmărească performanța acțiunilor din media pentru a încerca să judece dacă ieșirea din pozițiile Archegos s-a încheiat deja sau nu.
Până în prezent nu au existat efecte majore asupra pieței largi, rezultate din lichidarea pozițiilor Archegos Capital. US100 s-a tranzacționat lateral și a reușit să câștige vineri, când a avut loc mare parte din vânzarea acțiunilor legate de Archegos. Cu toate acestea, indicele poate intra sub presiune în cazul în care pozițiile se dovedesc a fi mai mari decât se estimase și vânzarea va continua. Suportul pe termen scurt pentru US100 poate fi găsit în zona de 12.760 puncte (marcat de retragere Fibonacci de 50% a mișcării ascendente recente), în timp ce rezistența pe termen scurt poate fi găsită la 13.300 puncte (retragere Fibonacci de 61,8% a corecției de la sfârșitul lunii februarie). Sursa: xStation5
"Acest material este o comunicare de marketing în sensul articolului 24 alineatul (3) din Directiva 2014/65 / UE a Parlamentului European și a Consiliului din 15 mai 2014 privind piețele de instrumente financiare, și de modificare a Directivei 2002/92 / CE și a Directivei 2011 / 61 / UE (MiFID II). Comunicarea de marketing nu este o recomandare de investiții sau o recomandare de informații sau o recomandare care sugerează o strategie de investiții în sensul Regulamentului (UE) nr. 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului din 16 aprilie 2014 privind abuzul de piață ( reglementarea abuzului de piață) și de abrogare a Directivei 2003/6 / CE a Parlamentului European și a Consiliului și a Directivelor Comisiei 2003/124 / CE, 2003/125 / CE și 2004/72 / CE și a Regulamentului delegat (UE) 2016/958 al Comisiei din 9 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului în ceea ce privește standardele tehnice de reglementare pentru aranjamentele tehnice pentru prezentarea obiectivă a recomandărilor de investiții sau a altor informații care sugerează strategii de investiții și pentru dezvăluirea de interese particulare sau indicații de conflicte de interese sau orice alte sfaturi, inclusiv în domeniul consultanței în materie de investiții, în sensul Legii privind tranzacționarea cu instrumente financiare din 29 iulie 2005 (de ex. Journal of Laws 2019, articolul 875, astfel cum a fost modificat). Comunicarea de marketing este pregătită cu cea mai mare diligență, obiectivitate, prezintă faptele cunoscute autorului la data pregătirii și este lipsită de orice elemente de evaluare. Comunicarea de marketing este pregătită fără a lua în considerare nevoile clientului, situația sa financiară individuală și nu prezintă nicio strategie de investiții în niciun fel. Comunicarea de marketing nu constituie o ofertă de vânzare, oferire, abonament, invitație la cumpărare, reclamă sau promovare a oricărui instrument financiar. XTB SA nu este responsabilă pentru acțiunile sau omisiunile niciunui client, în special pentru achiziționarea sau cedarea instrumente, întreprinse pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. XTB SA nu va accepta răspunderea pentru nicio pierdere sau daună, inclusiv, fără limitare, orice pierdere care poate apărea direct sau indirect, efectuată pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. În cazul în care comunicarea de marketing conține informații despre orice rezultat cu privire la instrumentele financiare indicate în acestea, acestea nu constituie nicio garanție sau prognoză cu privire la rezultatele viitoare. Performanțele anterioare nu indică neapărat rezultatele viitoare și orice persoană care acționează pe baza acestor informații o face pe propriul risc. Acest material nu este emis pentru a influenta deciziile de tranzacționare ale niciunei persoane. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material nu sunt prezentate pentru a fi aplicate, copiate sau testate în cadrul tranzacțiilor dumneavoastră. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material sunt emise în baza experienței proprii a emitentului și nu reprezintă o recomandare individuală, nu vizează atingerea anumitor obiective, randamente financiare și nu se adresează nevoilor niciunei persoane anume care ar primi-o. Premisele acestui material nu au în vedere situația și persoana dumneavoastră deci nu recomandăm utilizarea acestor informații sub orice formă. Utilizarea informațiilor cuprinse în cadrul acestui material în orice modalitate se face pe propria dumneavoastră răspundere. Acest material este emis de către un analist pentru care își asumă răspunderea XTB SA, persoană juridică autorizată de KNF – Autoritatea de Supraveghere Financiara din Polonia."
