Rezumat:
- BoJ păstrează ratele de dobândă conform estimărilor, realizând unele modificări asupra politicii monetare actuale
- Banca reduce așteptările inflației, iar randamentele scad; JPY, ușor în scădere
- Astăzi se vor publica date macroeconomice din cadrul sesiunii de tranzacționare asiatice
Precum toți se așteptau, BoJ a menținut politica monetară neschimbată, realizând doar câteva modificări minore. Banca a informat că va face ca politica sa să fie mai flexibilă în ceea ce privește obiectivul randamentelor pe termen lung, dar acesta totuși a rămas neschimbat la aproximativ 0%. Mai mult decât atât, autoritățile monetare vor reduce volumul rezervelor bancare, motivul dobânzii negative, acțiune ce ar putea fi privită drept un semnal hawkish. Banca a decis, de asemenea, să indice noi previziuni privind ratele de dobândă, subliniind că intenționează să mențină nivelurile scăzute ale ratelor pe termen scurt și lung pentru o "perioadă extinsă de timp". Banca a menținut același obiectiv și în cazul randamentelor pe 10 ani, dar în același timp a decis să ofere o mai mare flexibilitate, afirmând următoarele: "în același timp, randamentele pot oscila într-o anumită măsură și în sus și în jos, în principal în funcție de evoluția activității economice și a prețurilor.“
Randamentele japoneze pe 10 ani s-au depreciat în urma deciziei BoJ. Sursa: Bloomberg
În principal, aici se încheie seria de remarci oarecum mai hawkish. În plus față de cele menționate anterior, banca a ales să reducă previziunile inflaționiste încă o dată, însă această a acțiune nu ar trebui să fie atât de surprinzătoare, deoarece au existat zvonuri ce indicau faptul că banca ar face acest lucru la începutul lunii iulie. Pentru anul fiscal 2019, valoarea core a prețurilor la nivel de consumator crește cu 1,5% (în scădere de la 1,8%), în 2018 cu 1,1% (1,3%) și pentru 2020 cu 1,6% (1,8%). După cum se poate observa, banca centrală japoneză nu se așteaptă ca rata inflației să atingă nivelul dorit nici până în 2020. Presupunând că banca tinde să reducă previziunile în mod repetat, este posibil ca și aceste estimări să fie revizuite în jos. Unii analiști ar putea fi dezamăgiți de observațiile oferite de banca centrală din Japonia, dar, cu toate acestea, având în vedere că încă nu a existat aproape nicio presiune inflaționistă în economia națională până în prezent, nimeni nu ar trebui să fie luat prin surprindere. Ca răspuns al acestei decizii, yenul japonez a scăzut inițial, însă s-a apreciat ulterior. La 8:50 am ora României, moneda se tranzactiona la nivelul de 111.20, în timp ce randamentele pe 10Y se tranzactionau imediat peste nivelul de 0.06%, în scădere de la peste 0.11% înainte de acest anunț.
Perspectiva pe termen scurt sugerează posibilitatea ca perechea să-și continue aprecierea către rezistența locală de la 111,50. Reține că prețul a fost respins de nivelul de suport de la 110,8, iar după decizia BoJ a trasat un spike. Sursa: xStation5
Printre cele mai importante date macroeconomice se numără rata de șomaj din Japonia care s-a majorat de la 2,2% la 2,4%, în timp ce rata de participare a forței de muncă s-a menținut la 61,7%. Pe de altă parte, raportul dintre numărul locurilor de muncă și cerere a crescut de la 1,60 la 1,62, sugerând o apreciere a ofertei de slujbe per cerere. În plus, producția industrială din Japonia pentru iunie (valoarea preliminară) a dezamăgit, înregistrând o valoare negativă de -1,2% în timp ce estimările indicau 0,6%. Indicatorii PMI industriali din China s-au redus în iulie de la 51,5 la 51,2. Economia australiană a prezentat rezultate încurajatoare cu privire la autorizațiile de construcție din iunie, iar datele de credit din sectorul privat au respectat așteptările. Per total, dolarul australian a fost impulsionat de datele optimiste, câștigând 0,3% în această dimineață în raport cu dolarul american, fiind cea mai bună monedă din cadrul G10.
Pe termen lung, este posibil ca perechea să se aprecieze întrucât suportul de la 0,7320 a rezistat. Totuși, primul nivel de rezistență se află la 0,7445, fiind necesară o spargere pentru ca prețul să se poată îndrepta către pragul de 0,75. Sursa: xStation5
Autor: Arkadiusz Balcerowski, Market Analyst
Tradus de: Mihaela Matei, Marketing Specialist
"Acest material este o comunicare de marketing în sensul articolului 24 alineatul (3) din Directiva 2014/65 / UE a Parlamentului European și a Consiliului din 15 mai 2014 privind piețele de instrumente financiare, și de modificare a Directivei 2002/92 / CE și a Directivei 2011 / 61 / UE (MiFID II). Comunicarea de marketing nu este o recomandare de investiții sau o recomandare de informații sau o recomandare care sugerează o strategie de investiții în sensul Regulamentului (UE) nr. 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului din 16 aprilie 2014 privind abuzul de piață ( reglementarea abuzului de piață) și de abrogare a Directivei 2003/6 / CE a Parlamentului European și a Consiliului și a Directivelor Comisiei 2003/124 / CE, 2003/125 / CE și 2004/72 / CE și a Regulamentului delegat (UE) 2016/958 al Comisiei din 9 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului în ceea ce privește standardele tehnice de reglementare pentru aranjamentele tehnice pentru prezentarea obiectivă a recomandărilor de investiții sau a altor informații care sugerează strategii de investiții și pentru dezvăluirea de interese particulare sau indicații de conflicte de interese sau orice alte sfaturi, inclusiv în domeniul consultanței în materie de investiții, în sensul Legii privind tranzacționarea cu instrumente financiare din 29 iulie 2005 (de ex. Journal of Laws 2019, articolul 875, astfel cum a fost modificat). Comunicarea de marketing este pregătită cu cea mai mare diligență, obiectivitate, prezintă faptele cunoscute autorului la data pregătirii și este lipsită de orice elemente de evaluare. Comunicarea de marketing este pregătită fără a lua în considerare nevoile clientului, situația sa financiară individuală și nu prezintă nicio strategie de investiții în niciun fel. Comunicarea de marketing nu constituie o ofertă de vânzare, oferire, abonament, invitație la cumpărare, reclamă sau promovare a oricărui instrument financiar. XTB SA nu este responsabilă pentru acțiunile sau omisiunile niciunui client, în special pentru achiziționarea sau cedarea instrumente, întreprinse pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. XTB SA nu va accepta răspunderea pentru nicio pierdere sau daună, inclusiv, fără limitare, orice pierdere care poate apărea direct sau indirect, efectuată pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. În cazul în care comunicarea de marketing conține informații despre orice rezultat cu privire la instrumentele financiare indicate în acestea, acestea nu constituie nicio garanție sau prognoză cu privire la rezultatele viitoare. Performanțele anterioare nu indică neapărat rezultatele viitoare și orice persoană care acționează pe baza acestor informații o face pe propriul risc. Acest material nu este emis pentru a influenta deciziile de tranzacționare ale niciunei persoane. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material nu sunt prezentate pentru a fi aplicate, copiate sau testate în cadrul tranzacțiilor dumneavoastră. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material sunt emise în baza experienței proprii a emitentului și nu reprezintă o recomandare individuală, nu vizează atingerea anumitor obiective, randamente financiare și nu se adresează nevoilor niciunei persoane anume care ar primi-o. Premisele acestui material nu au în vedere situația și persoana dumneavoastră deci nu recomandăm utilizarea acestor informații sub orice formă. Utilizarea informațiilor cuprinse în cadrul acestui material în orice modalitate se face pe propria dumneavoastră răspundere. Acest material este emis de către un analist pentru care își asumă răspunderea XTB SA, persoană juridică autorizată de KNF – Autoritatea de Supraveghere Financiara din Polonia."
