Cea mai mare platformă de streaming din lume, Netflix (NFLX.US), va deschide în mod tradițional sezonul de câștiguri al marilor companii americane. Piața se așteaptă în principal la o creștere a numărului de abonați și la o îmbunătățire a profitului net, datorită unei politici de succes a sloganurilor și a publicității divizionare. Va surprinde pozitiv piața amploarea acestei îmbunătățiri? La ce să ne așteptăm în raportul din trimestrul 4 2023?
Venituri: 8,71 miliarde de dolari prognozat
Începe să investești acum sau testează un cont demo fără riscuri
Deschide Cont Real Descarcă aplicația pentru mobil Descarcă aplicația pentru mobilCâștiguri pe acțiune: 2,20 dolari prognozat
Abonați: + 8,9 milioane în Q4 (total de 24 de milioane de abonamente noi, pentru întregul an 2023)
Piața se așteaptă ca marja operațională să se îmbunătățească de la 14% în Q4 2023 la 24% în Q1 2024, iar profitul pe acțiune să crească de la 2,2 la 4,09 dolari, cu o creștere cu o singură cifră a veniturilor, la 9,3 miliarde de dolari
- Piața va fi interesată de dinamica de creștere a numărului de clienți noi, în contextul majorării prețurilor pentru anumite planuri de abonament. Ratele de creștere potențial mai mari ar putea susține teza consumatorilor rezilienți care doresc să consume conținut și sunt capabili să plătească mai mult pentru acesta, oferind mai mult spațiu de expansiune pentru Netflix.
- Piețele vor fi atente și la noile orientări pentru divizia de filme, al cărei șef Scott Stuber va părăsi compania. Investitorii se așteaptă la îmbunătățiri în ceea ce privește fluxul de numerar, marjele și veniturile pe abonat. Netflix viza marje operaționale de 20% pentru întregul an 2023 (față de 18 până la 20% anterior). O îmbunătățire în top 20% ar putea depinde de cât de repede se traduce noua politică a companiei în profitabilitate.
- Piețele se așteaptă ca veniturile pe abonat să fie relativ slabe deoarece veniturile pozitive din publicitate vor veni în timp, la fel ca și beneficiile mai largi de distribuire a conturilor. Acest lucru lasă loc pentru o posibilă surpriză pozitivă dacă se va dovedi că cele două noi politici ale companiei vor fi deja bine incluse în raport.
- Compania nu a dezvăluit încă numărul real de abonați pentru abonamentul cu publicitate sau valoarea veniturilor pe care le-a generat până în prezent. Furnizarea unor astfel de informații ar fi o surpriză pentru Wall Street, mergând pe baza așteptărilor Wells Fargo privind o contribuție mare și pozitivă a publicității la afacerile Netflix, pe măsură ce economia se apropie de o aterizare ușoară și norocul sectorului publicitar se îmbunătățește treptat.
La ce se așteaptă Wall Street?
- Bank of America crede că Netflix va domina piața de streaming, după ce problemele companiei cu restul sectorului (greve, scăderi ale profitabilității, investiții etc.) nu au ajutat. Fondurile își reiterează convingerea că concurenților le va fi greu să recupereze teren în raport cu calitatea și amploarea afacerii de streaming a Netflix, ceea ce ar putea pleda pentru o evaluare mai mare. BofA și-a reiterat recomandarea de "cumpărare" și a majorat prețul țintă cu peste 10%, la 585 de dolari pe acțiune
- Analiștii de la Oppenhaimer, care au fost ceva mai puțin optimiști, au oferit un preț țintă de 492 de dolari, argumentând că deciziile se bazează pe îmbunătățirea preconizată a profitabilității din veniturile din publicitate și pe economiile de scară (veniturile pe abonat sunt în creștere). Wells Fargo a plasat prețul la 460 de dolari și a estimat că 23 de milioane de utilizatori activi lunar se vor traduce în aproximativ 13 milioane de abonați la platforma de publicitate, până la sfârșitul anului 2023. La începutul acestei luni, Netflix a raportat că nivelul de publicitate a depășit 23 de milioane de utilizatori activi lunar, o creștere de 8 milioane față de actualizarea din noiembrie.
- Analiștii de la Evercore ISI au indicat că piața "subestimează" îmbunătățirea activității de publicitate. TD Cowen și-a majorat recent prețul țintă la 565 de dolari din motive similare. Fondul se așteaptă ca Netflix să fie favorizată de sezonalitatea rezultatelor sale, ceea ce ar putea arăta că previziunile conducerii au fost destul de conservatoare (aceasta se aștepta la o creștere similară cu cea din al treilea trimestru). Blackledge a citat un sondaj realizat în rândul a 50 de mari consumatori de publicitate, potrivit căruia interesul pentru serviciile de publicitate va fi larg răspândit (50% de răspunsuri afirmative în ceea ce privește reclamele pe Netflix).
Graficul Netflix (W1)
Acțiunile Netflix au întâmpinat o rezistență puternică la zona retragerii Fibonacci de 61,8% a valului descendent din 2022, iar în prezent se tranzacționează cu aproximativ 5% sub recomandarea Wells Fargo. Un potențial impuls descendent ar putea duce chiar la o testare a retragerii de 38,2%, la 370 de dolari pe acțiune. În scenariul de bază, ascendent, principala rezistență se află la nivelul psihologic de 495 - 500 de dolari pe acțiune, care coincide cu retragerea Fibonacci de 38,2%. Depășirea acesteia ar putea deschide calea pentru ca societatea să ajungă la 550 de dolari, unde vedem retragerea Fibonacci de 71,6% și reacțiile prețului din discountul dinamic, din primăvara anului 2022.
Sursa: xStation 5
"Acest material este o comunicare de marketing în sensul articolului 24 alineatul (3) din Directiva 2014/65 / UE a Parlamentului European și a Consiliului din 15 mai 2014 privind piețele de instrumente financiare, și de modificare a Directivei 2002/92 / CE și a Directivei 2011 / 61 / UE (MiFID II). Comunicarea de marketing nu este o recomandare de investiții sau o recomandare de informații sau o recomandare care sugerează o strategie de investiții în sensul Regulamentului (UE) nr. 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului din 16 aprilie 2014 privind abuzul de piață ( reglementarea abuzului de piață) și de abrogare a Directivei 2003/6 / CE a Parlamentului European și a Consiliului și a Directivelor Comisiei 2003/124 / CE, 2003/125 / CE și 2004/72 / CE și a Regulamentului delegat (UE) 2016/958 al Comisiei din 9 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului în ceea ce privește standardele tehnice de reglementare pentru aranjamentele tehnice pentru prezentarea obiectivă a recomandărilor de investiții sau a altor informații care sugerează strategii de investiții și pentru dezvăluirea de interese particulare sau indicații de conflicte de interese sau orice alte sfaturi, inclusiv în domeniul consultanței în materie de investiții, în sensul Legii privind tranzacționarea cu instrumente financiare din 29 iulie 2005 (de ex. Journal of Laws 2019, articolul 875, astfel cum a fost modificat). Comunicarea de marketing este pregătită cu cea mai mare diligență, obiectivitate, prezintă faptele cunoscute autorului la data pregătirii și este lipsită de orice elemente de evaluare. Comunicarea de marketing este pregătită fără a lua în considerare nevoile clientului, situația sa financiară individuală și nu prezintă nicio strategie de investiții în niciun fel. Comunicarea de marketing nu constituie o ofertă de vânzare, oferire, abonament, invitație la cumpărare, reclamă sau promovare a oricărui instrument financiar. XTB SA nu este responsabilă pentru acțiunile sau omisiunile niciunui client, în special pentru achiziționarea sau cedarea instrumente, întreprinse pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. XTB SA nu va accepta răspunderea pentru nicio pierdere sau daună, inclusiv, fără limitare, orice pierdere care poate apărea direct sau indirect, efectuată pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. În cazul în care comunicarea de marketing conține informații despre orice rezultat cu privire la instrumentele financiare indicate în acestea, acestea nu constituie nicio garanție sau prognoză cu privire la rezultatele viitoare. Performanțele anterioare nu indică neapărat rezultatele viitoare și orice persoană care acționează pe baza acestor informații o face pe propriul risc. Acest material nu este emis pentru a influenta deciziile de tranzacționare ale niciunei persoane. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material nu sunt prezentate pentru a fi aplicate, copiate sau testate în cadrul tranzacțiilor dumneavoastră. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material sunt emise în baza experienței proprii a emitentului și nu reprezintă o recomandare individuală, nu vizează atingerea anumitor obiective, randamente financiare și nu se adresează nevoilor niciunei persoane anume care ar primi-o. Premisele acestui material nu au în vedere situația și persoana dumneavoastră deci nu recomandăm utilizarea acestor informații sub orice formă. Utilizarea informațiilor cuprinse în cadrul acestui material în orice modalitate se face pe propria dumneavoastră răspundere. Acest material este emis de către un analist pentru care își asumă răspunderea XTB SA, persoană juridică autorizată de KNF – Autoritatea de Supraveghere Financiara din Polonia."
