Datele privind inflația CPI din SUA pentru luna octombrie, publicate astăzi, au fost reperul macroeconomic cheie programat astăzi. Raportul s-a dovedit a fi o surpriză moderată, atât indicatorul principal, cât și cel de bază fiind sub așteptări. În timp ce amploarea surprizei nu a fost mare, amploarea mișcării post CPI a fost cea mai mare din ultimele luni! Să aruncăm o privire mai atentă asupra datelor publicate astăzi.
Inflația CPI încetinește peste așteptări
Începe să investești acum sau testează un cont demo fără riscuri
Deschide Cont Real Descarcă aplicația pentru mobil Descarcă aplicația pentru mobilRaportul din SUA pentru luna octombrie privind inflația CPI a indicat valori mai mici decât așteptările pentru indicatorii de creștere a prețurilor principal și de bază. Indicele principal CPI a încetinit mai mult decât se aștepta la 3,2% YoY, cea mai mică valoare din iulie 2023, în timp ce indicatorul de bază a scăzut în mod neașteptat la 4,0% YoY - cea mai mică valoare din septembrie 2021! Datele mai sub așteptări au declanșat o reacție “dovish” pe piețe, ceea ce a dus la creșterea indicilor și a aurului, în timp ce dolarul și randamentele obligațiunilor din SUA s-au prăbușit. Amploarea mișcărilor a fost masivă, deoarece datele privind inflația de astăzi au arătat că Fed face o treabă bună în a reduce inflația și a sporit speranțele pieței că ciclul de majorare a ratelor s-a încheiat deja.
SUA, raportul CPI pentru luna octombrie
- Principal (anual): 3,2% YoY față de 3,3% YoY prognoză (anterior 3,7% YoY)
- Principal (lunar): 0,0% MoM față de 0,1% MoM prognoză (anterior 0,4% MoM)
- Core (anual): 4,0% YoY față de 4,1% YoY prognoză (anterior 4,1% YoY)
- Core (lunar): 0,2% MoM față de 0,3% MoM prognoză (anterior 0,3% MoM)
Locuința rămâne principalul factor de contribuție
După cum se poate vedea în graficul din secțiunea anterioară, locuințele rămân un factor-cheie în inflația din SUA în luna octombrie. Această categorie a contribuit cu 2,35 puncte procentuale la valoarea totală. Cu toate acestea, măsurătorile inflației pentru locuințe utilizate de Biroul de Statistică a Muncii din SUA sunt cu mult în urma realității. Graficul de mai jos prezintă componenta de adăpost a CPI din SUA în raport cu indicele Case Shiller al prețurilor locuințelor, cu un avans de 18 luni. Putem observa că indicele Case Shiller indică o scădere semnificativă a componentei de adăpost a CPI din SUA în lunile următoare, ceea ce ar trebui să exercite o presiune descendentă asupra datelor CPI general și să susțină opinia că ciclul de majorare a ratelor Fed s-a încheiat deja.
Piețele anticipează o Fed mai “dovish”!
Reacția de astăzi de după publicarea datelor CPI a contractelor futures S&P 500 a fost cea mai mare din ultimele luni, contractul cu cea mai apropiată scadență înregistrând un salt de peste 1,2% în primele 30 de minute de la publicare. Scara surprizei din date nu a fost prea mare, dar a dus la schimbări masive în stabilirea prețurilor de pe piața monetară privind viitoarele mișcări ale Fed.
Piețele estimau o șansă de aproximativ 30% ca Fed să livreze o majorare a ratei la trecerea dintre 2023 și 2024 încă de ieri. Cu toate acestea, piețele cotează acum o șansă de mai puțin de 5% pentru o astfel de mișcare. Mai mult, în timp ce ieri piețele estimau în totalitate o reducere de 25 de puncte de bază a ratei dobânzii Fed pentru iulie 2024, acum anticipează că Fed va efectua o reducere de 25 de puncte de bază în iunie, urmată de încă una în iulie! Cea de-a treia reducere a ratei în 2024 este complet estimată pentru noiembrie 2024, iar cea de-a patra este aproape complet estimată pentru ședința din decembrie 2024!
Piețele se așteaptă acum ca Fed să reducă ratele cu aproape 100 de puncte de bază pe parcursul anului 2024! Sursa: Bloomberg Finance LP
O privire asupra graficelor
EURUSD
EURUSD a avansat în urma publicării datelor CPI din SUA pentru luna octombrie, mișcarea fiind determinată de slăbiciunea dolarului. Principala pereche valutară a depășit peste zona de rezistență marcată cu retragerea Fibonacci de 38,2% a mișcării descendente lansate la mijlocul lunii iulie 2023. Cumpărătorii nu s-au oprit aici, iar perechea a depășit ulterior și media mobilă de 200 de ședințe (linia mov). Cu toate acestea, câștigurile au încetinit ulterior, iar EURUSD se tranzacționează acum puțin sub zona de rezistență situată sub retragerea de 50%.
Sursa: xStation5
US500
Contractele futures pentru S&P 500 (US500) au câștigat, deoarece datele CPI publicate au sporit șansele pentru sfârșitul ciclului de majorare a dobânzii Fed. Indicele a câștigat aproape 2% în această zi și se tranzacționează la cele mai ridicate niveluri din ultimele 2 luni! Analizând graficul din punct de vedere tehnic, putem observa că zona de rezistență de 4.500 puncte este testată în momentul de față. O depășire a acestei zone ar deschide calea spre reperul de 4.580 de puncte, care reprezintă ținta teoretică a spargerii ascendente a canalului descendent părăsit recent.
Sursa: xStation5
AURUL
AURUL, precum și alte metale prețioase, beneficiază de scăderea post-CPi pe piața dolarului și a randamentelor din SUA. Urmărind graficul pe intervalul zilnic, putem observa că ieri a fost desenat o formațiune pinbar bullish într-o zonă importantă de preț - suportul marcat cu media mobilă de 200 de ședințe (linia mov) și retragerea Fibonacci de 50% din mișcarea descendentă inițiată în mai 2023. Creșterea de astăzi a prețului aurului joacă bine în această configurație tehnică ascendentă. Rezistența pe termen scurt care trebuie urmărită se găsește în zona de 1.975 dolari pe uncie, zonă marcată cu retragerea Fibonacci de 61,8%.
Sursa: xStation5
"Acest material este o comunicare de marketing în sensul articolului 24 alineatul (3) din Directiva 2014/65 / UE a Parlamentului European și a Consiliului din 15 mai 2014 privind piețele de instrumente financiare, și de modificare a Directivei 2002/92 / CE și a Directivei 2011 / 61 / UE (MiFID II). Comunicarea de marketing nu este o recomandare de investiții sau o recomandare de informații sau o recomandare care sugerează o strategie de investiții în sensul Regulamentului (UE) nr. 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului din 16 aprilie 2014 privind abuzul de piață ( reglementarea abuzului de piață) și de abrogare a Directivei 2003/6 / CE a Parlamentului European și a Consiliului și a Directivelor Comisiei 2003/124 / CE, 2003/125 / CE și 2004/72 / CE și a Regulamentului delegat (UE) 2016/958 al Comisiei din 9 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului în ceea ce privește standardele tehnice de reglementare pentru aranjamentele tehnice pentru prezentarea obiectivă a recomandărilor de investiții sau a altor informații care sugerează strategii de investiții și pentru dezvăluirea de interese particulare sau indicații de conflicte de interese sau orice alte sfaturi, inclusiv în domeniul consultanței în materie de investiții, în sensul Legii privind tranzacționarea cu instrumente financiare din 29 iulie 2005 (de ex. Journal of Laws 2019, articolul 875, astfel cum a fost modificat). Comunicarea de marketing este pregătită cu cea mai mare diligență, obiectivitate, prezintă faptele cunoscute autorului la data pregătirii și este lipsită de orice elemente de evaluare. Comunicarea de marketing este pregătită fără a lua în considerare nevoile clientului, situația sa financiară individuală și nu prezintă nicio strategie de investiții în niciun fel. Comunicarea de marketing nu constituie o ofertă de vânzare, oferire, abonament, invitație la cumpărare, reclamă sau promovare a oricărui instrument financiar. XTB SA nu este responsabilă pentru acțiunile sau omisiunile niciunui client, în special pentru achiziționarea sau cedarea instrumente, întreprinse pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. XTB SA nu va accepta răspunderea pentru nicio pierdere sau daună, inclusiv, fără limitare, orice pierdere care poate apărea direct sau indirect, efectuată pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. În cazul în care comunicarea de marketing conține informații despre orice rezultat cu privire la instrumentele financiare indicate în acestea, acestea nu constituie nicio garanție sau prognoză cu privire la rezultatele viitoare. Performanțele anterioare nu indică neapărat rezultatele viitoare și orice persoană care acționează pe baza acestor informații o face pe propriul risc. Acest material nu este emis pentru a influenta deciziile de tranzacționare ale niciunei persoane. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material nu sunt prezentate pentru a fi aplicate, copiate sau testate în cadrul tranzacțiilor dumneavoastră. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material sunt emise în baza experienței proprii a emitentului și nu reprezintă o recomandare individuală, nu vizează atingerea anumitor obiective, randamente financiare și nu se adresează nevoilor niciunei persoane anume care ar primi-o. Premisele acestui material nu au în vedere situația și persoana dumneavoastră deci nu recomandăm utilizarea acestor informații sub orice formă. Utilizarea informațiilor cuprinse în cadrul acestui material în orice modalitate se face pe propria dumneavoastră răspundere. Acest material este emis de către un analist pentru care își asumă răspunderea XTB SA, persoană juridică autorizată de KNF – Autoritatea de Supraveghere Financiara din Polonia."
