Rezumat:
-
BCE, Banca Angliei și Banca Centrală a Turciei (CBRT) își vor prezenta joi deciziile cu privire la dobândă
-
O majorare semnificativă a dobânzii este considerată necesară pentru a stabiliza lira turcească
-
Alte monede emergente ar putea fi influențate de decizia CBRT
Decizia CBRT mai importantă decât BCE sau BoE
Începe să investești acum sau testează un cont demo fără riscuri
Deschide cont la XTB Descarcă aplicația pentru mobil Descarcă aplicația pentru mobilDe obicei, traderii se concentrează asupra întâlnirii BCE și, în special, asupra conferinței de presă a lui Mario Draghi. Totuși, ratele actuale de dobândă vor fi menținute pentru cel puțin încă un an, ceea ce înseamnă că întâlnirea BCE va cădea în plan secund pentru traderi. În ceea ce privește BoE, luna trecută a fost anunțată o majorare de dobândă ceea ce pare să sugereze că ratele actuale vor fi menținute pentru câteva luni. În acest moment, negocierile Brexit par să aibă o influență accentuată asupra lirei sterline. Situația din Turcia a determinat în acest an o criză pe piețele emergente, iar semnalele de îmbunătățire continuă să lipsească. Criza din Turcia nu a fost determinată doar de nivelul dobânzii, dar pare necesară o majorare pentru a evita situații de vânzare în masă determinate de panică. Decizia CBRT ar putea influența și alte piețe emergente. Decizia va fi anunțată joi, la 2:00 pm ora României.
Ce va decide CBRT?
Nu putem răspunde la această întrebare, dar știm ce ar putea face pentru a evita o nouă vânzare în masă a lirei, determinată de panică. Este necesară o majorare de dobândă de la pragul actual de 17,75% la un nivel de 21 - 22%, estimat de piețe. Un nivel de 17,75% este deja ridicat. Prin urmare, de ce ar risca CBRT să îl înfurie pe președintele Erdogan? Problema este inflația. Când CBRT a decis să majoreze de urgență dobânda în mai, inflația era aproape de pragul de 12%. Așa numitele rate reale (rata dobânzii minus inflația) erau destul de ridicate pentru a încetini ritmul de creștere a inflației. Totuși, criza diplomatică dintre Turcia și SUA și declinul lirei au determinat o creștere a inflației până în apropierea pragului de 18%. Brusc, rata reală de dobândă a devenit negativă. CBRT trebuie să anunțe o rată de dobândă mai mare de 20% pentru ca rata reală să redevină pozitivă. O astfel de decizie nu va duce la încheierea crizei, întrucât nu va aplana conflictul cu SUA, iar problemele fundamentale (deficitul de cont curent, nevoia de finanțare externă) vor avea nevoie de o perioadă mai lungă pentru a se ameliora. Totuși, lipsa unei astfel de decizii poate pune presiune de vânzare pe lira turcească.
Dobânda din Turcia este ridicată, dar la fel este și inflația, acesta fiind motivul pentru care traderii așteaptă o nouă majorare semnificativă. Sursa: Macrobond, XTB Research
Cele mai interesante 3 perechi valutare:
USDTRY
Cotația USDTRY s-a stabilizat în ultima perioadă, dar nu pare un semn optimist, traderii fiind precauți înainte de decizia CBRT. Nivelurile actuale sunt încă ridicate și, dacă persistă, pot determina creșterea inflației. Reacția ar putea determina testarea unui nivel major. Dacă va avea loc o spargere, traderii s-ar putea îndrepta către nivelul de suport 5,95 care a întrerupt mișcarea de revenire care s-a dezvoltat după ultimul sell-off. Linia de trend pare să fie în siguranță pentru moment. Dacă CBRT va dezamăgi, pragul de 7 pare a fi un obiectiv natural.
Traderii se așteaptă la o nouă majorare semnificativă a dobânzii în Turcia pentru a opri raliul dezvoltat de cotația USDTRY. Sursa: xStation5
USDZAR
Randul sud-african a fost una dintre cele mai afectate monede de problemele din Turcia. Cauza pare a fi deficitul semnificativ de cont curent, iar încercările recente de a introduce o nouă ”reformă agrară” au determinat neliniște în rândul investitorilor. Cotația USDZAR a suferit o corecție, dar trendul ascendent pare a fi rezistent. Nivelul 14,70 este un suport cheie.
Africa de Sud se confruntă cu numeroase probleme, dar cotația USDZAR ar putea fi influențată de decizia CBRT. Sursa: xStation5
USDBRL
Brazilia este o altă piață emergentă interesantă. Rezultatul alegerilor prezidențiale, care vor avea loc peste 4 săptămâni, pare complet imprevizibil, iar posibilitatea victoriei unui candidat de stânga ,care ar putea elimina reformele pro-piață, a impulsionat cotația USDBRL către atingerea unui maxim istoric, 4,24. Din cauza incertitudinii, gradul de volatilitate al cotației USDBRL ar putea crește.
Ar putea cotația USDBRL să inverseze de la maximele atinse în 2015? Sursa: xStation5
"Acest material este o comunicare de marketing în sensul articolului 24 alineatul (3) din Directiva 2014/65 / UE a Parlamentului European și a Consiliului din 15 mai 2014 privind piețele de instrumente financiare, și de modificare a Directivei 2002/92 / CE și a Directivei 2011 / 61 / UE (MiFID II). Comunicarea de marketing nu este o recomandare de investiții sau o recomandare de informații sau o recomandare care sugerează o strategie de investiții în sensul Regulamentului (UE) nr. 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului din 16 aprilie 2014 privind abuzul de piață ( reglementarea abuzului de piață) și de abrogare a Directivei 2003/6 / CE a Parlamentului European și a Consiliului și a Directivelor Comisiei 2003/124 / CE, 2003/125 / CE și 2004/72 / CE și a Regulamentului delegat (UE) 2016/958 al Comisiei din 9 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului în ceea ce privește standardele tehnice de reglementare pentru aranjamentele tehnice pentru prezentarea obiectivă a recomandărilor de investiții sau a altor informații care sugerează strategii de investiții și pentru dezvăluirea de interese particulare sau indicații de conflicte de interese sau orice alte sfaturi, inclusiv în domeniul consultanței în materie de investiții, în sensul Legii privind tranzacționarea cu instrumente financiare din 29 iulie 2005 (de ex. Journal of Laws 2019, articolul 875, astfel cum a fost modificat). Comunicarea de marketing este pregătită cu cea mai mare diligență, obiectivitate, prezintă faptele cunoscute autorului la data pregătirii și este lipsită de orice elemente de evaluare. Comunicarea de marketing este pregătită fără a lua în considerare nevoile clientului, situația sa financiară individuală și nu prezintă nicio strategie de investiții în niciun fel. Comunicarea de marketing nu constituie o ofertă de vânzare, oferire, abonament, invitație la cumpărare, reclamă sau promovare a oricărui instrument financiar. XTB SA nu este responsabilă pentru acțiunile sau omisiunile niciunui client, în special pentru achiziționarea sau cedarea instrumente, întreprinse pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. XTB SA nu va accepta răspunderea pentru nicio pierdere sau daună, inclusiv, fără limitare, orice pierdere care poate apărea direct sau indirect, efectuată pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. În cazul în care comunicarea de marketing conține informații despre orice rezultat cu privire la instrumentele financiare indicate în acestea, acestea nu constituie nicio garanție sau prognoză cu privire la rezultatele viitoare. Performanțele anterioare nu indică neapărat rezultatele viitoare și orice persoană care acționează pe baza acestor informații o face pe propriul risc. Acest material nu este emis pentru a influenta deciziile de tranzacționare ale niciunei persoane. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material nu sunt prezentate pentru a fi aplicate, copiate sau testate în cadrul tranzacțiilor dumneavoastră. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material sunt emise în baza experienței proprii a emitentului și nu reprezintă o recomandare individuală, nu vizează atingerea anumitor obiective, randamente financiare și nu se adresează nevoilor niciunei persoane anume care ar primi-o. Premisele acestui material nu au în vedere situația și persoana dumneavoastră deci nu recomandăm utilizarea acestor informații sub orice formă. Utilizarea informațiilor cuprinse în cadrul acestui material în orice modalitate se face pe propria dumneavoastră răspundere. Acest material este emis de către un analist pentru care își asumă răspunderea XTB SA, persoană juridică autorizată de KNF – Autoritatea de Supraveghere Financiara din Polonia."
