Aur:
-
Aurul a încheiat luna cu a doua cea mai amplă lumânare superioară din istorie, ceea ce ar putea indica o corecție iminentă sau chiar o inversare de trend.
-
Corecția prețurilor de la sfârșitul lunii a fost asociată cu o reducere a lichidității - valutele și obligațiunile au oferit mai multă lichiditate decât lingourile
-
Un potențial obiectiv al aprecierii, rezultat din secvența 2008-2011, este situat la aproximativ 1890 USD
-
Reducerile potențiale ale dobânzilor de către băncile centrale din întreaga lume ar putea duce la o creștere suplimentară a cererii de aur, în special din partea ETF-urilor
-
Sezonalitatea pe piața aurului nu sugerează că luna martie va fi o lună bună pentru cumpărători. Media de 5, 10, 15 și 20 de ani sunt negative pentru această lună. Amplitudinea scăderilor din anii slabi a depășit semnificativ dimensiunile creșterilor din anii pozitivi (intervalul de 20 de ani este o excepție).
-
Aurul s-a apreciat de 4 ori în martie în ultimii 10 ani
Sezonalitatea aurului din martie nu este foarte optimistă pentru cumpărători. Sursa: Bloomberg
Începe să investești acum sau testează un cont demo fără riscuri
Deschide cont la XTB Descarcă aplicația pentru mobil Descarcă aplicația pentru mobilRandamentele din SUA sunt la minime istorice, ceea ce indică faptul că raportul dintre prețul cuprului și cel al aurului ar trebui să fie și mai redus. Sursa: Bloomberg
Cafea:
-
Prețul cafelei a recuperat pierderile în ciuda preocupărilor crescânde cu privire la impactul coronavirusului
-
Scăderea stocurilor de cafea ale burselor s-a oprit. Dacă livrările încep să scadă din nou, prețul cafelei ar putea resimți o presiune ascendentă
-
Condiții meteo favorabile pentru arborii de cafea din Brazilia. Condiții meteorologice bune pentru recoltele de cafea din America Centrală. Ploaia din Indonezia susține cultivarea cafelei.
-
Vremea mixtă din Vietnam în toamnă ar putea duce la recolte mai slabe. Scăderea volumului exporturilor de cafea din Vietnam în perioada ianuarie - februarie
-
Convergența pozițiilor short și long pe piața cafelei. O situație similară din 2017 sugerează o posibilă accentuare a scăderii prețurilor pe termen mediu.
-
Situația de pe piața realului brazilian nu susține încă prețurile cafelei
Stocurile de cafea au încetat să scadă. Dacă ultimul declin a fost pur și simplu o ajustare temporară a prețurilor ridicate, scenariul de bază presupune creșteri suplimentare pe termen mediu. Sursa: Bloomberg
Poziționarea pe această piață nu oferă speranțe de creștere a prețurilor. O convergență similară celei din 2017 sugerează scăderi suplimentare de preț în perspectiva mijlocului anului. Sursa: Bloomberg
Porumb:
-
O revenire a numărului de poziții short pe contracte futures.
-
Poziționarea netă pe porumb este deja negativă și foarte aproape de minimele de la jumătatea anului 2019
-
În prezent se realizează un studiu în SUA cu privire la semănatul planificat din acest sezon. Rezultatele vor fi publicate la sfârșitul lunii martie.
-
Având în vedere comportamentul prețurilor de la începutul anului, scăderile actuale sunt cele mai mari în 5 ani. Modelele sezoniere indică creșteri începând cu ultima parte a lunii aprilie
-
Prețul a spart formațiunea de Triunghi pe fondul îngrijorărilor legate de coronavirus. Cu toate acestea, cotația încearcă să revină
Poziționarea sugerează posibilitatea unor scăderi suplimentare. Cu toate acestea, în același timp, poziționarea speculativă netă se apropie de minimele locale din perioada Q2-Q3 2019. Sursa: Bloomberg
Modificarea prețurilor de la începutul acestui an indică cel mai slab comportament al pieței din ultimii 5 ani. În același timp, se poate observa că revenirea sezonieră ar putea să înceapă cel mai devreme la sfârșitul lunii aprilie. Sursa: Bloomberg
Prețul revine la canalul de consolidare cuprins între retragerile Fibonacci de 50% și 23,6%. Sursa: xStation5
Aluminiu:
-
Piața de construcții din China, care este responsabilă pentru o mare parte din cererea de metale industriale (aproximativ 40% din cererea de oțel), a stagnat
-
Prognozele anterioare au indicat o creștere a ofertei de 1 milion de tone în acest an. Se preconizează o apreciere a cererii cu o treime din valoarea estimată (Wood Mackenzie)
-
Fără implicarea Chinei pe piață, piața aluminiului s-ar putea afla într-o poziție dificilă, atât în ceea ce privește oferta, cât și cererea
-
Eventualele proteste în Guinea pot provoca turbulențe în ceea ce privește exporturile de bauxită (transportul maritim reprezintă 2/3 din exporturile mondiale)
-
Încetinirea actuală a producției de aluminiu în China contribuie la scăderea stocurilor. În cazul scăderii sub minimele din perioada 2017-2018, presiunile pentru o revenire a prețurilor pot crește
-
După includerea costurilor de exploatare, în prezent, aproximativ 50% din producția de aluminiu nu este profitabilă
-
Poziționarea speculativă netă începe să se redreseze, aflându-se la cel mai ridicat nivel din iulie 2019
Stocurile de aluminiu au scăzut în ultimele două luni. O depreciere sub minimele multianuale din 2019 ar putea duce la o accentuare a presiunii de creștere resimțită de către prețuri. Sursa: Bloomberg
În prezent, aluminiul testează suportul sub forma unei retrageri Fibonacci de 78,6%. În ultimii trei ani s-a putut observa o corelație ridicată cu dolarul american. În cazul unei deprecieri accentuate a dolarului, există șanse ca prețurile aluminiului să crească. Prima țintă se află ușor sub 1800 USD pe tonă, în timp ce 1900 USD (retragere Fibonacci de 61,8%) ar trebui să reprezinte următorul obstacol. Sursa: xStation5
"Acest material este o comunicare de marketing în sensul articolului 24 alineatul (3) din Directiva 2014/65 / UE a Parlamentului European și a Consiliului din 15 mai 2014 privind piețele de instrumente financiare, și de modificare a Directivei 2002/92 / CE și a Directivei 2011 / 61 / UE (MiFID II). Comunicarea de marketing nu este o recomandare de investiții sau o recomandare de informații sau o recomandare care sugerează o strategie de investiții în sensul Regulamentului (UE) nr. 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului din 16 aprilie 2014 privind abuzul de piață ( reglementarea abuzului de piață) și de abrogare a Directivei 2003/6 / CE a Parlamentului European și a Consiliului și a Directivelor Comisiei 2003/124 / CE, 2003/125 / CE și 2004/72 / CE și a Regulamentului delegat (UE) 2016/958 al Comisiei din 9 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului în ceea ce privește standardele tehnice de reglementare pentru aranjamentele tehnice pentru prezentarea obiectivă a recomandărilor de investiții sau a altor informații care sugerează strategii de investiții și pentru dezvăluirea de interese particulare sau indicații de conflicte de interese sau orice alte sfaturi, inclusiv în domeniul consultanței în materie de investiții, în sensul Legii privind tranzacționarea cu instrumente financiare din 29 iulie 2005 (de ex. Journal of Laws 2019, articolul 875, astfel cum a fost modificat). Comunicarea de marketing este pregătită cu cea mai mare diligență, obiectivitate, prezintă faptele cunoscute autorului la data pregătirii și este lipsită de orice elemente de evaluare. Comunicarea de marketing este pregătită fără a lua în considerare nevoile clientului, situația sa financiară individuală și nu prezintă nicio strategie de investiții în niciun fel. Comunicarea de marketing nu constituie o ofertă de vânzare, oferire, abonament, invitație la cumpărare, reclamă sau promovare a oricărui instrument financiar. XTB SA nu este responsabilă pentru acțiunile sau omisiunile niciunui client, în special pentru achiziționarea sau cedarea instrumente, întreprinse pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. XTB SA nu va accepta răspunderea pentru nicio pierdere sau daună, inclusiv, fără limitare, orice pierdere care poate apărea direct sau indirect, efectuată pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. În cazul în care comunicarea de marketing conține informații despre orice rezultat cu privire la instrumentele financiare indicate în acestea, acestea nu constituie nicio garanție sau prognoză cu privire la rezultatele viitoare. Performanțele anterioare nu indică neapărat rezultatele viitoare și orice persoană care acționează pe baza acestor informații o face pe propriul risc. Acest material nu este emis pentru a influenta deciziile de tranzacționare ale niciunei persoane. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material nu sunt prezentate pentru a fi aplicate, copiate sau testate în cadrul tranzacțiilor dumneavoastră. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material sunt emise în baza experienței proprii a emitentului și nu reprezintă o recomandare individuală, nu vizează atingerea anumitor obiective, randamente financiare și nu se adresează nevoilor niciunei persoane anume care ar primi-o. Premisele acestui material nu au în vedere situația și persoana dumneavoastră deci nu recomandăm utilizarea acestor informații sub orice formă. Utilizarea informațiilor cuprinse în cadrul acestui material în orice modalitate se face pe propria dumneavoastră răspundere. Acest material este emis de către un analist pentru care își asumă răspunderea XTB SA, persoană juridică autorizată de KNF – Autoritatea de Supraveghere Financiara din Polonia."