Reserve Bank of Australia (RBA) este probabil să mențină ratele dobânzilor la nivelul lor actual în timpul reuniunii de mâine. Această decizie este așteptată în primul rând datorită datelor recente privind inflația, care sugerează o încetinire a prețurilor mai mică decât se aștepta și o inflație ridicată persistentă.
Este demn de remarcat faptul că inflația pentru al doilea trimestru a accelerat de la 3,6% la 3,8% pe an, deși acest lucru a fost în conformitate cu așteptările pieței. Inflația din primul trimestru a scăzut, de asemenea, mai puțin decât se aștepta, de la 3,4% la 3,6%. Pe o bază trimestrială, s-a înregistrat o creștere de 1,0 %, care a fost în conformitate cu așteptările. Pe de altă parte, inflația subiacentă a înregistrat îmbunătățiri: a scăzut la 3,9% de la 4,0% pe an, în timp ce pe o bază trimestrială a crescut cu 0,8% față de 1,0% anticipat.
Începe să investești acum sau testează un cont demo fără riscuri
Deschide Cont Real Descarcă aplicația pentru mobil Descarcă aplicația pentru mobilCe indică așteptările pieței?
- Se preconizează că RBA ar putea menține o poziție relativ hawkish, având în vedere inflația încă fierbinte. Unii sugerează chiar posibilitatea semnalării unor potențiale creșteri ale ratei.
- Pe de altă parte, inflația nu este surprinzătoare cu rezultate semnificativ mai mari. Indicii PMI indică o posibilă încetinire a economiei, iar datele mixte din China nu sugerează că va exista o presiune sporită pentru ca prețurile să se redreseze în Australia.
- RBA va reitera cel mai probabil că inflația este prea ridicată. Guvernatorul RBA, Michelle Bullock, va sublinia probabil necesitatea menținerii unor niveluri restrictive ale ratei dobânzii.
- Scăderea inflației subiacente, care este urmărită îndeaproape de RBA, menține așteptările pieței pentru reduceri în acest an. Cu toate acestea, o reducere completă este prevăzută doar pentru luna noiembrie.
- Totuși, o surpriză nu poate fi exclusă, date fiind semnalele de recesiune din întreaga lume. În același timp, piața muncii din Australia rămâne puternică. În perioada aprilie-iunie, s-a înregistrat o creștere semnificativă a ocupării forței de muncă și o stabilizare a ratei șomajului la 4,1% (deși acesta este cel mai ridicat nivel din ianuarie 2022).
- Proiecțiile recente privind inflația sugerează că inflația ar putea scădea la intervalul țintă de 2-3% până la sfârșitul anului și ar putea ajunge la jumătate din acest interval în 2025/2026. RBA presupune, de asemenea, că ratele dobânzilor vor rămâne aproape de nivelurile actuale până la sfârșitul acestui an.
Piața estimează o primă reducere a ratei abia în noiembrie. Cu toate acestea, având în vedere turbulențele globale, nu poate fi exclusă devansarea datei primei reduceri până în septembrie. Dacă astfel de sugestii au fost făcute de Bullock, atunci AUD ar putea fi supus unei presiuni de vânzare mai puternice, deși în prezent observăm o presiune puternică de vânzare pe AUDUSD. Sursa: Bloomberg Finance LP, XTB.
Cum va reacționa piața?
Dolarul australian este foarte susceptibil la factorii de recesiune, deoarece Australia este un exportator major de mărfuri. În plus, AUD este una dintre monedele cu randament ridicat, astfel încât derularea operațiunilor de carry trade care implică yenul are, de asemenea, un impact negativ asupra AUD. Este demn de remarcat faptul că, în prezent, AUD își pierde din putere mai mult decât NZD. Cu toate acestea, dacă RBA rămâne hawkish și nu comunică posibilitatea accelerării reducerii ratelor, atunci nu poate fi exclusă o revigorare a AUDNZD (perechea AUDUSD a revenit deja de la cel mai scăzut nivel din noiembrie 2023 și aprilie 2024). În prezent, AUDNZD testează intervalul corecției mari anterioare în trendul ascendent. Aproximativ jumătate din intervalul de consolidare anterior dintre 1,05 și 1,105 își asumă suportul în jurul nivelului 1,0780, care este ușor sub retragerea Fibonacci de 61,8%.
Sursa: xStation 5
"Acest material este o comunicare de marketing în sensul articolului 24 alineatul (3) din Directiva 2014/65 / UE a Parlamentului European și a Consiliului din 15 mai 2014 privind piețele de instrumente financiare, și de modificare a Directivei 2002/92 / CE și a Directivei 2011 / 61 / UE (MiFID II). Comunicarea de marketing nu este o recomandare de investiții sau o recomandare de informații sau o recomandare care sugerează o strategie de investiții în sensul Regulamentului (UE) nr. 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului din 16 aprilie 2014 privind abuzul de piață ( reglementarea abuzului de piață) și de abrogare a Directivei 2003/6 / CE a Parlamentului European și a Consiliului și a Directivelor Comisiei 2003/124 / CE, 2003/125 / CE și 2004/72 / CE și a Regulamentului delegat (UE) 2016/958 al Comisiei din 9 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului în ceea ce privește standardele tehnice de reglementare pentru aranjamentele tehnice pentru prezentarea obiectivă a recomandărilor de investiții sau a altor informații care sugerează strategii de investiții și pentru dezvăluirea de interese particulare sau indicații de conflicte de interese sau orice alte sfaturi, inclusiv în domeniul consultanței în materie de investiții, în sensul Legii privind tranzacționarea cu instrumente financiare din 29 iulie 2005 (de ex. Journal of Laws 2019, articolul 875, astfel cum a fost modificat). Comunicarea de marketing este pregătită cu cea mai mare diligență, obiectivitate, prezintă faptele cunoscute autorului la data pregătirii și este lipsită de orice elemente de evaluare. Comunicarea de marketing este pregătită fără a lua în considerare nevoile clientului, situația sa financiară individuală și nu prezintă nicio strategie de investiții în niciun fel. Comunicarea de marketing nu constituie o ofertă de vânzare, oferire, abonament, invitație la cumpărare, reclamă sau promovare a oricărui instrument financiar. XTB SA nu este responsabilă pentru acțiunile sau omisiunile niciunui client, în special pentru achiziționarea sau cedarea instrumente, întreprinse pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. XTB SA nu va accepta răspunderea pentru nicio pierdere sau daună, inclusiv, fără limitare, orice pierdere care poate apărea direct sau indirect, efectuată pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. În cazul în care comunicarea de marketing conține informații despre orice rezultat cu privire la instrumentele financiare indicate în acestea, acestea nu constituie nicio garanție sau prognoză cu privire la rezultatele viitoare. Performanțele anterioare nu indică neapărat rezultatele viitoare și orice persoană care acționează pe baza acestor informații o face pe propriul risc. Acest material nu este emis pentru a influenta deciziile de tranzacționare ale niciunei persoane. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material nu sunt prezentate pentru a fi aplicate, copiate sau testate în cadrul tranzacțiilor dumneavoastră. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material sunt emise în baza experienței proprii a emitentului și nu reprezintă o recomandare individuală, nu vizează atingerea anumitor obiective, randamente financiare și nu se adresează nevoilor niciunei persoane anume care ar primi-o. Premisele acestui material nu au în vedere situația și persoana dumneavoastră deci nu recomandăm utilizarea acestor informații sub orice formă. Utilizarea informațiilor cuprinse în cadrul acestui material în orice modalitate se face pe propria dumneavoastră răspundere. Acest material este emis de către un analist pentru care își asumă răspunderea XTB SA, persoană juridică autorizată de KNF – Autoritatea de Supraveghere Financiara din Polonia."
