Petrol
- Administratorii de active sunt cei mai bearish pe petrol în mai mult de un deceniu (conform datelor Bloomberg)
- Preocupările legate de recesiune precum și redresarea limitată a cererii din China exercită o presiune asupra prețurilor țițeiului. Un potențial default al datoriei SUA este un alt factor de scădere
- OPEC+ încă vede o creștere a deficitului pieței petroliere până la sfârșitul acestui an
- Pe de altă parte, se pot observa semne de redresare asupra prețului petrolului pe fondul perspectivelor de îmbunătățire a situației fundamentale în a doua jumătate a anului
- Cotația Brent a înregistrat primul câștig săptămânal după 4 săptămâni consecutive de scăderi, care a fost cea mai lungă serie de pierderi din noiembrie 2021.
- O altă sursă de incertitudine este producția din SUA, care rămâne la niveluri ridicate. Pe de altă parte, numărul de instalații de foraj nu crește, în timp ce numărul de platforme nefinalizate a fost limitat semnificativ în ultimii 3 ani.
- Goldman Sachs vede un risc ca investitorii să se grăbească din pozițiile scurte în cazul în care prețurile prinde o ofertă. În același timp, Goldman Sachs nu vede nicio șansă ca poziția speculativă asupra petrolului să scadă și mai mult
Brent (OIL) a înregistrat primul câștig săptămânal după 4 săptămâni de scăderi consecutive. Mai mult, săptămâna curentă a început într-o notă pozitivă. Pe de altă parte, un potențial semnal bearish poate fi observat pe grafic, media mobilă pe 100 de săptămâni coborând sub media mobilă pe 50 de săptămâni. Sursa: xStation5
Începe să investești acum sau testează un cont demo fără riscuri
Deschide Cont Real TESTEAZĂ DEMO Descarcă aplicația pentru mobil Descarcă aplicația pentru mobil
Poziționarea speculativă pe WTI este extrem de scăzută. Bloomberg raportează că pozițiile speculative agregate sunt la cel mai scăzut nivel din 2011. Sursa: Bloomberg, XTB
Producția americană a început să se consolideze. EIA indică o continuare a creșterii producției în viitor, dar datele privind instalațiile de foraj active și nefinalizate arată perspective sumbre pentru revenirea la nivelurile pre pandemice. Sursa: Bloomberg, XTB
Aur
- Aurul a fost lovit după o creștere destul de puternică a dolarului american și a câștigat recent, deoarece traderii așteaptă soarta plafonului datoriei din SUA.
- În prezent, observăm diferențe semnificative în randamentele obligațiunilor cu scadență în mai și în timpul și după data X (1 iunie)
- Atingerea unei noi limite de îndatorare ar trebui să aibă ca rezultat o reducere semnificativă a randamentelor, dar, în același timp, poate scădea foarte mult lichiditatea pe piețe după ce Departamentul de Trezorerie emite un volum substanțial de noi obligațiuni.
- Randamentele indică posibilitatea unei continuări a mișcării descendente a aurului după ce a ajuns la 1.950 USD pe uncie
- După o ușoară revenire, ETF-urile au început din nou să reducă ușor cantitatea de aur deținută. Există, de asemenea, o reducere a pozițiilor long pe aur
ETF-urile vând din nou deținerile de aur. Există încă o divergență semnificativă între cantitatea de aur deținută de ETF-uri și prețurile aurului. Sursa: Bloomberg, XTB
O divergență semnificativă între aur și randamente sugerează că există încă loc pentru o scădere a prețului aurului. Sursa: Bloomberg, XTB
Un spread semnificativ între randamentele obligațiunilor cu scadență înainte și după 1 iunie 2023. Sursa: Bloomberg
În cazul în care prețul aurului termină luna mai în scădere (sub 2.000 USD pe uncie), ar apărea un potențial semnal bearish puternic - un model Triple Top. Analizând evoluția istorică, totuși, putem observa că scăderea randamentelor a fost aproape întotdeauna însoțită de creșterea prețului aurului (2014-2015 este o excepție). Sursa: xStation5
Gaz natural
- O creștere semnificativă a producției de energie eoliană în ultimele zile a dus la o scădere a utilizării gazului pentru producerea de energie electrică
- Prețurile gazelor au scăzut de la aproximativ 2,6 USD la 2,3 USD înainte de prelungirea contractului. Prețurile ar trebui să crească cu aproximativ 10-12 cenți după rulare
- Rularea poate fi folosită de vânzători pentru a crește pozițiile bearish pe NATGAS. Prețurile au crescut ușor după rularea anterioară, dar apoi a început o corecție, ducându-le cu aproape 0,5 USD mai jos.
- După rulare, nivelul cheie de rezistență va fi de aproximativ 2,5 USD, suportul estimat la aproximativ 2,2 USD
- Sezonalitatea sugerează posibilitatea deplasării laterale până în jurul datei de 5 iunie, urmată de o revenire în a doua jumătate a lunii iunie
- Fără o scădere mai mare a stocurilor comparative, va fi dificil să aibă loc o revenire mai puternică a prețurilor în acest moment
Stocurile comparative rămân la niveluri foarte ridicate. O creștere a cererii sau o scădere semnificativă a producției ar fi necesară pentru a le reduce. Sursa: Bloomberg, XTB
Scăderi semnificative ale prețurilor ar putea fi observate după ultimele 3 rulări. Sursa: xStation5
Cupru
- Lipsa unei redresări puternice în China cauzează slăbiciune pe piața metalelor industriale
- Impulsul creditului în China a revenit la creștere, deși rămâne sub nivelurile înregistrate în septembrie anul trecut
- Stocurile de cupru din China și pe bursele globale încep să scadă semnificativ, sugerând un potențial deficit de ofertă de metale în lunile următoare.
- Cel mai apropiat nivel puternic de suport poate fi găsit la aproximativ 7.900 USD pe tonă, iar yuanul slab indică posibile probleme suplimentare pentru cupru în viitorul apropiat
- Sezonalitatea indică faptul că poate avea loc o revenire în a doua jumătate a lunii iunie
Stocurile de cupru sunt în scădere semnificativă, ceea ce ar trebui să exercite o presiune suplimentară ascendentă asupra prețurilor cuprului. Pe de altă parte, scăderea stocurilor poate fi determinată de o încercare de a reduce stocurile și de a nu le crește la o dată ulterioară. Sursa: Bloomberg
Scădere semnificativă a prețurilor cuprului. Următorul suport important de urmărit poate fi găsit în zona de 7.900 USD pe tonă. Sursa: xStation5
"Acest material este o comunicare de marketing în sensul articolului 24 alineatul (3) din Directiva 2014/65 / UE a Parlamentului European și a Consiliului din 15 mai 2014 privind piețele de instrumente financiare, și de modificare a Directivei 2002/92 / CE și a Directivei 2011 / 61 / UE (MiFID II). Comunicarea de marketing nu este o recomandare de investiții sau o recomandare de informații sau o recomandare care sugerează o strategie de investiții în sensul Regulamentului (UE) nr. 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului din 16 aprilie 2014 privind abuzul de piață ( reglementarea abuzului de piață) și de abrogare a Directivei 2003/6 / CE a Parlamentului European și a Consiliului și a Directivelor Comisiei 2003/124 / CE, 2003/125 / CE și 2004/72 / CE și a Regulamentului delegat (UE) 2016/958 al Comisiei din 9 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului în ceea ce privește standardele tehnice de reglementare pentru aranjamentele tehnice pentru prezentarea obiectivă a recomandărilor de investiții sau a altor informații care sugerează strategii de investiții și pentru dezvăluirea de interese particulare sau indicații de conflicte de interese sau orice alte sfaturi, inclusiv în domeniul consultanței în materie de investiții, în sensul Legii privind tranzacționarea cu instrumente financiare din 29 iulie 2005 (de ex. Journal of Laws 2019, articolul 875, astfel cum a fost modificat). Comunicarea de marketing este pregătită cu cea mai mare diligență, obiectivitate, prezintă faptele cunoscute autorului la data pregătirii și este lipsită de orice elemente de evaluare. Comunicarea de marketing este pregătită fără a lua în considerare nevoile clientului, situația sa financiară individuală și nu prezintă nicio strategie de investiții în niciun fel. Comunicarea de marketing nu constituie o ofertă de vânzare, oferire, abonament, invitație la cumpărare, reclamă sau promovare a oricărui instrument financiar. XTB SA nu este responsabilă pentru acțiunile sau omisiunile niciunui client, în special pentru achiziționarea sau cedarea instrumente, întreprinse pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. XTB SA nu va accepta răspunderea pentru nicio pierdere sau daună, inclusiv, fără limitare, orice pierdere care poate apărea direct sau indirect, efectuată pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. În cazul în care comunicarea de marketing conține informații despre orice rezultat cu privire la instrumentele financiare indicate în acestea, acestea nu constituie nicio garanție sau prognoză cu privire la rezultatele viitoare. Performanțele anterioare nu indică neapărat rezultatele viitoare și orice persoană care acționează pe baza acestor informații o face pe propriul risc. Acest material nu este emis pentru a influenta deciziile de tranzacționare ale niciunei persoane. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material nu sunt prezentate pentru a fi aplicate, copiate sau testate în cadrul tranzacțiilor dumneavoastră. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material sunt emise în baza experienței proprii a emitentului și nu reprezintă o recomandare individuală, nu vizează atingerea anumitor obiective, randamente financiare și nu se adresează nevoilor niciunei persoane anume care ar primi-o. Premisele acestui material nu au în vedere situația și persoana dumneavoastră deci nu recomandăm utilizarea acestor informații sub orice formă. Utilizarea informațiilor cuprinse în cadrul acestui material în orice modalitate se face pe propria dumneavoastră răspundere. Acest material este emis de către un analist pentru care își asumă răspunderea XTB SA, persoană juridică autorizată de KNF – Autoritatea de Supraveghere Financiara din Polonia."
