Rezumat pe mărfuri - Aur, Paladiu, Argint, Cafea

16:26 29 aprilie 2020

Aur

  • Încă se așteaptă un surplus de ofertă semnificativ pe piața aurului în acest an

  • Creșterea cererii ca investiții este compensată de scăderea cererii de bijuterii

  • Cererea din China s-a redus cu aproape 50% în primul trimestru 2020 și a scăzut la aproximativ 150 de tone

  • Pe de altă parte, ETF-urile au cumpărat peste 400 de tone de aur în primele patru luni ale anului 2020

  • Minele de aur nu par să prezinte un risc major de închideri cauzate de  pandemia Covid-19

  • Banii ieftini ar trebui să susțină în continuare prețurile pe termen mediu și lung

Se așteaptă din nou un surplus de ofertă pe piața aurului. Pe de altă parte, cererea de aur ca investiție poate fi pe parcursul unui an record. Sursa: Bloomberg

Începe să investești acum sau testează un cont demo fără riscuri

Deschide cont la XTB Descarcă aplicația pentru mobil Descarcă aplicația pentru mobil

Pandemia Covid-19 reprezintă cel mai mic risc pentru cererea și oferta de aur dintre toate metalele prețioase. Sursa: BloombergETF-urile cresc deținerile de aur cu peste 400 de tone. Aceasta este egală cu aproximativ 10% din cererea anuală de aur. Sursa: Bloomberg

Creștere bruscă a ofertei de bani. Ultima dată când oferta de bani a crescut cu peste 11%, a fost în anii 80. Este de așteptat în lunile următoare să depășească 20% în termeni anuali. Situația ar trebui să susțină prețurile aurului. Sursa: Bloomberg

Paladiu

  • Africa de Sud este responsabilă de aprovizionarea cu peste 70% platină și 40% paladiu

  • Minele din Africa de Sud sunt în prezent închise din cauza pandemiei Covid-19 fapt  care va limita aprovizionarea cu paladiu pe piață

  • Prețurile scăzute ale platinei indică o posibilitate de scădere a ofertei de paladiu în viitor, deoarece paladiul este extras împreună cu platina

  • Scădere semnificativă a cererii de paladiu din cauza opririi fabricilor de automobile din întreaga lume

  • Cu toate acestea, prognozele pentru 2020 indică încă un deficit mare pe piața paladiului

  • Prețul aurului indică o supravânzare a paladiului

Prețul paladiului este foarte mare, dar este justificat de elemente fundamentale. Odată ce producția din întreaga lume revine la normal, paladiul ar trebui să obțină un impuls. Sursa: Bloomberg

Este o divergență semnificativă între prețul aurului și cel al paladiului. Sursa: xStation5

Argint

  • Furnizarea de argint poate fi limitată, deoarece metalul prețios este extras împreună cu alte metale, cum ar fi aurul sau cuprul

  • Creșterea mare a cererii ETF-urilor va duce probabil la un deficit mare pe piața de argint în acest an

  • O paralelă cu anul 2008 ne poate arăta că minimul argintului încă nu a fost atins. Ar trebui să fie atins în termen de 90 de zile de la prima mare vânzare. Pe de altă parte, băncile centrale au reacționat mai repede acum

Există o creștere semnificativă a cererii din partea ETF-urilor iar oferta este limitată. Un deficit mare pe piața argintului este așteptat pentru al doilea an consecutiv. Acesta ar putea duce la creșterea prețurilor pe termen mediu și lung. Sursa: Bloomberg

Prețul argintului are deja o performanță mai bună decât a avut-o în 2008. Pe baza paralelelor cu 2008, prețul argintului ar trebui să înceapă recuperarea treptată în termen de 90 de zile de la prima mare vânzare. Sursa: Bloomberg, XTB Research

Cafea

  • După o perioadă de creștere a volatilității legate de coronavirus, volatilitatea implicită de pe piața cafelei începe să scadă

  • Stocurile de cafea de pe burse continuă să scadă, ceea ce ar trebui să fie un factor pozitiv pentru prețurile petrolului pe termen lung

  • Numărul de poziții short deschise este extrem de scăzut, ceea ce indică continuarea potențială a unui vânzări masive. Poziționarea speculativă netă rămâne ridicată

  • Comercianții de cafea, în mare parte din Europa, întârzie livrările din cauza stocurilor mari acumulate anterior

  • Cumpărătorii de cafea braziliană solicită o întârziere de 3 luni pentru livrări

  • Producția de cafea în Brazilia este mai mare decât se aștepta. Se preconizează că noua ofertă va intra pe piață la sfârșitul lunii mai sau începutul lunii iunie (cu o lună mai devreme decât de obicei)

  • Prețurile cafelei în termeni BRL sunt foarte mari, ceea ce poate încuraja exportatorii să vândă din stocuri

  • Presiunile de vânzare ar trebui să rămână în piața cafelei pe termen scurt (până la jumătatea anului)

  • Curba futures este mai abruptă decât acum o lună și o săptămână. Piața se așteaptă la o ofertă crescută

Stocurile de cafea continuă să scadă, ceea ce poate fi motivat de prețuri record din Brazilia. Stocurile sunt vândute pentru a marca profiturile generate de prețurile mari. Sursa: Bloomberg

Numărul de poziții short deschise pe cafea este extrem de scăzut. Pe de altă parte, acesta nu este un semnal puternic de vânzare, deoarece numărul pozițiilor long a scăzut și el în mod vizibil. Sursa: Bloomberg

Curba futures pentru cafea indică posibilitatea a unei oferte mari. Sursa: Bloomberg

"Acest material este o comunicare de marketing în sensul articolului 24 alineatul (3) din Directiva 2014/65 / UE a Parlamentului European și a Consiliului din 15 mai 2014 privind piețele de instrumente financiare, și de modificare a Directivei 2002/92 / CE și a Directivei 2011 / 61 / UE (MiFID II). Comunicarea de marketing nu este o recomandare de investiții sau o recomandare de informații sau o recomandare care sugerează o strategie de investiții în sensul Regulamentului (UE) nr. 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului din 16 aprilie 2014 privind abuzul de piață ( reglementarea abuzului de piață) și de abrogare a Directivei 2003/6 / CE a Parlamentului European și a Consiliului și a Directivelor Comisiei 2003/124 / CE, 2003/125 / CE și 2004/72 / CE și a Regulamentului delegat (UE) 2016/958 al Comisiei din 9 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului în ceea ce privește standardele tehnice de reglementare pentru aranjamentele tehnice pentru prezentarea obiectivă a recomandărilor de investiții sau a altor informații care sugerează strategii de investiții și pentru dezvăluirea de interese particulare sau indicații de conflicte de interese sau orice alte sfaturi, inclusiv în domeniul consultanței în materie de investiții, în sensul Legii privind tranzacționarea cu instrumente financiare din 29 iulie 2005 (de ex. Journal of Laws 2019, articolul 875, astfel cum a fost modificat). Comunicarea de marketing este pregătită cu cea mai mare diligență, obiectivitate, prezintă faptele cunoscute autorului la data pregătirii și este lipsită de orice elemente de evaluare. Comunicarea de marketing este pregătită fără a lua în considerare nevoile clientului, situația sa financiară individuală și nu prezintă nicio strategie de investiții în niciun fel. Comunicarea de marketing nu constituie o ofertă de vânzare, oferire, abonament, invitație la cumpărare, reclamă sau promovare a oricărui instrument financiar. XTB SA nu este responsabilă pentru acțiunile sau omisiunile niciunui client, în special pentru achiziționarea sau cedarea instrumente, întreprinse pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. XTB SA nu va accepta răspunderea pentru nicio pierdere sau daună, inclusiv, fără limitare, orice pierdere care poate apărea direct sau indirect, efectuată pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. În cazul în care comunicarea de marketing conține informații despre orice rezultat cu privire la instrumentele financiare indicate în acestea, acestea nu constituie nicio garanție sau prognoză cu privire la rezultatele viitoare. Performanțele anterioare nu indică neapărat rezultatele viitoare și orice persoană care acționează pe baza acestor informații o face pe propriul risc. Acest material nu este emis pentru a influenta deciziile de tranzacționare ale niciunei persoane. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material nu sunt prezentate pentru a fi aplicate, copiate sau testate în cadrul tranzacțiilor dumneavoastră. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material sunt emise în baza experienței proprii a emitentului și nu reprezintă o recomandare individuală, nu vizează atingerea anumitor obiective, randamente financiare și nu se adresează nevoilor niciunei persoane anume care ar primi-o. Premisele acestui material nu au în vedere situația și persoana dumneavoastră deci nu recomandăm utilizarea acestor informații sub orice formă. Utilizarea informațiilor cuprinse în cadrul acestui material în orice modalitate se face pe propria dumneavoastră răspundere. Acest material este emis de către un analist pentru care își asumă răspunderea XTB SA, persoană juridică autorizată de KNF – Autoritatea de Supraveghere Financiara din Polonia."

Distribuie:
Înapoi la secțiunea de știri
Xtb logo

Începe gratuit

Folosim cookie-uri

Apăsând pe „Accept tot”, sunteți de acord cu stocarea cookie-urilor pe dispozitivul dvs. pentru a îmbunătăți navigarea pe site, a analiza utilizarea site-ului și pentru îmbunătățirea eficienței marketingului nostru.

Acest grup conține cookie-uri necesare pentru ca site-ul nostru web să funcționeze. Acestea sunt necesare pentru funcționalități precum preferințe de limbă, distribuția traficului sau menținerea sesiunii utilizatorului. Ele nu pot fi dezactivate.

Nume cookie
Descriere
SERVERID
userBranchSymbol Data de expirare: 2 martie 2024
adobe_unique_id Data de expirare: 1 martie 2025
SESSID Data de expirare: 2 martie 2024
X-Salesforce-CHAT
__hssc Data de expirare: 8 septembrie 2022
__cf_bm Data de expirare: 8 septembrie 2022

Folosim instrumente care ne permit să analizăm modul de utilizare a paginii noastre. Astfel de date ne permit să îmbunătățim experiența de utilizare a serviciului nostru web.

Nume cookie
Descriere
_gid Data de expirare: 9 septembrie 2022
_gaexp Data de expirare: 3 decembrie 2022
_gat_UA-24128249-1 Data de expirare: 8 septembrie 2022
_gat_UA-121192761-1 Data de expirare: 8 septembrie 2022
_ga_CBPL72L2EC Data de expirare: 1 martie 2026
_ga Data de expirare: 1 martie 2026
__hstc Data de expirare: 7 martie 2023
__hssrc

Acest grup de cookie-uri este folosit pentru a vă afișa anunțuri cu subiecte de interes pentru dvs. De asemenea, ne permite să ne monitorizăm activitățile de marketing și ne ajută să măsuram performanța reclamelor noastre.

Nume cookie
Descriere
MUID Data de expirare: 26 martie 2025
_omappvp Data de expirare: 11 februarie 2035
_omappvs Data de expirare: 1 martie 2024
_uetsid Data de expirare: 2 martie 2024
_uetvid Data de expirare: 26 martie 2025
_fbp Data de expirare: 30 mai 2024
fr Data de expirare: 7 decembrie 2022
_ttp Data de expirare: 26 martie 2025
_tt_enable_cookie Data de expirare: 26 martie 2025
_ttp Data de expirare: 26 martie 2025
hubspotutk Data de expirare: 7 martie 2023
omSeen-bf0j5ficcdwh69l4zs8y Data de expirare: 8 octombrie 2022

Cookie-urile din acest grup stochează preferințele pe care le-ați avut în timpul utilizării site-ului, astfel încât acestea să fie deja active când vizitați pagina după o perioadă de timp.

Nume cookie
Descriere

Această pagină folosește cookie-uri. Cookie-urile sunt fișiere stocate în browser-ul dvs. și sunt utilizate de majoritatea site-urilor web pentru a vă ajuta să vă personalizați experiența web. Pentru mai multe informații, consultați Politica de confidențialitate. Puteți gestiona cookie-urile apăsând pe „Setări”. Dacă sunteți de acord cu utilizarea cookie-urilor, apăsați pe „Accept tot”.

Schimbă regiunea și limba
Țara de reședință
Limbă