Rezumat pentru piața mărfurilor - Argint, AUDUSD, Petrol, Gaze naturale (15.12.2020)

Argintul:

• Argintul se tranzacționează în zona de consolidare între 22,00-22,80 USD și 25,5 USD pe uncie și are în prezent performanțe ușor mai bune decât aurul, care rămâne în canalul de trend descendent 

• Fed și comportamentul dolarului sunt cruciale pentru perspectivele argintului. Cu toate acestea, anul viitor ar trebui să fie pozitiv - Fed va oferi noi măsuri de relaxare, ceea ce va face dolarul mai ieftin

• Sezonalitatea este de partea metalelor prețioase. Argintul ar trebui să crească cel puțin până în a 3-a săptămână a lunii ianuarie. Argintul ar trebui să aibă cele mai bune rezultate în ultima săptămână din decembrie.

• Ultimul trimestru al acestui an în ceea ce privește cererea din partea ETF-urilor va fi foarte plat, dar cu siguranță mai bun decât același trimestru al anului trecut.

• Poziționarea este, de asemenea, plană, argintul cu siguranță nu este supracumpărat (investitorii ar putea aștepta un semnal specific)

• Metalele industriale sunt în creștere, ceea ce ar putea semnala în continuare o scădere a raportului aur / argint. În prezent, raportul este încă sub media pe termen lung

EURUSD va continua să fie un indicator important pentru argint. Sursa: xStation5

Cererea din partea ETF-urilor în acest trimestru va fi foarte redusă, dar totuși mai bună decât același trimestru al anulului trecut, când fondurile vindeau argint. Sursa: Bloomberg

Raportul aur - argint este peste media sa pe termen lung (axa inversă). Prețul în creștere al metalelor industriale poate da un semnal pentru argint, care ar putea avea mai mult spațiu pentru creștere anul viitor. Sursa: Bloomberg

AUDUSD și minereul de fier

• Dolarul australian față de dolarul american rămâne relativ puternic, dar aceste niveluri sunt destul de scăzute atunci când analizăm comportamentul dolarului australian în timpul crizei financiare anterioare

• Dacă aprecierea metalelor industriale continuă, AUDUSD poate reveni la nivelul de 0,80, adică maximele locale din 2017/2018

• Prețurile minereului de fier sunt la cele mai ridicate niveluri de la începutul deceniului. Chinei nu îi plac nivelurile atât de ridicate ale prețurilor.

• Potrivit Chinei, nivelurile atât de ridicate ale prețurilor sunt nefondate de factori fundamentali. Stocurile de minereuri de fier ale Chinei nu sunt la fel de mici ca, de exemplu, stocurile de cupru. Cu toate acestea, producția de oțel continuă să crească puternic, împreună cu producția altor metale rafinate, cum ar fi aluminiu și, de asemenea, cuprul

• Stocurile de minereu de fier au atins recent cele mai ridicate niveluri de la mijlocul anului 2019. Pe de altă parte, la jumătatea acestui an, stocurile de minereu au fost cele mai scăzute din 2016

• Previziunile arată că, anul viitor, China se poate aștepta la o creștere a PIB-ului de până la 9%, ceea ce va sprijini nu numai mărfurile, ci și economiile bazate pe resurse, cum ar fi Australia

• Cu toate acestea, factorii importanți pentru dolarul american sunt RBA, care oferă oportunități de relaxare și relațiile slabe între Australia și China. Cu toate acestea, China nu a impus taxe asupra minereului de fier

Prețul minereului de fier este la cel mai ridicat nivel de preț din 2011. Sursa: Bloomberg

Stocurile de minereu de fier nu sunt încă la un nivel foarte scăzut, deși au atins minime multianuale în acest an. China nu își permite să nu cumpere minereu din Australia. Sursa: Bloomberg

După cum o arată istoria, dolarul australian poate continua să avanseze. Sursa: xStation5

Petrolul:

• Noi măsuri de lockdown ale economiilor individuale poate afecta negativ petrolul pe termen scurt

• Dacă este menținută disciplina strictă de către toți membrii OPEC, pe baza calculelor Bloomberg, este posibilă scăderea implicită a stocurilor de țiței (deși mult mai mică decât ar fi dacă întreaga reducere a producției ar fi menținută la 7,7 milioane de barili pe zi)

• Brent se luptă acum să revină peste retragerea Fibonacci de 61,8% a întregului val descendent care a început la sfârșitul anului 2019. O altă zonă puternică de rezistență este situată sub 60 USD pe baril, chiar înainte de retragerea Fibonacci de 78.6%

• Ieșirea din trendul ascendent actual poate duce la o mișcare descendentă mai puternică, dar îmbunătățirea situației globale anul viitor ar trebui să ducă la o continuare a tendinței ascendente

Bloomberg se așteaptă ca stocurile să scadă în primul trimestru al anului viitor. Sursa: Bloomberg

În acest moment, prețul se luptă să revină peste retragerea Fibonacci de 61,8%. Restricțiile care sunt impuse în prezent pot duce la o contracție a cererii pe termen scurt. Cu toate acestea, corecția posibilă nu ar trebui să fie mare și ar trebui să atingă doar limita inferioară a canalului mare ascendent. Sursa: xStation5

Gazele naturale:

• Prețul se consolidează după revenirea recentă, care a condus prețul la aproximativ 2,65 pe contract

• Previziunile din SUA sunt destul de mixte, indicând temperaturi mai scăzute acum și mai ridicate în următoarele săptămâni, ceea ce ar trebui să susțină ideea unei retrageri sezoniere a prețurilor

• Următoarele 3 contracte nu diferă prea mult în ceea ce privește prețul, curba s-a aplatizat mai devreme decât era de așteptat, ceea ce este ilustrat de cererea redusă din prezent

• Pe de altă parte, prețurile la GNL cresc în mod clar

Prețul gazelor naturale se tranzacționează într-o zonă important. Dacă zona de rezistență de la 2,65, care coincide cu retragerea Fibonacci de 38,2 și suportul formațiunii de tip Head & Shoulders nu este depășită, atunci este de așteptat ca sezonalitatea să continue. Sursa: xStation5