Cuprul:
-
Prețul cuprului depășește 6600 USD pe tonă, cel mai înalt nivel din ultimii doi ani
-
Corelația dintre cupru și impulsul de credit în China (18 luni) indică faptul că prețul cuprului ar putea fi orientat către un maxim local, dar pe termen lung prețurile cuprului ar putea continua să crească
-
Revenirea prețurilor cuprului după criza financiară anterioară sugerează că prețul cuprului ar putea crește cel puțin până la aproximativ 7000 USD pe tonă
-
Cu toate acestea, cuprul a crescut puțin mai mult decât ar sugera fundamentele pe termen scurt. Stocurile la nivel global se consolidează, în timp ce stocurile din Shanghai sunt în creștere pentru a doua săptămână consecutivă
-
Dacă cuprul este utilizat excesiv pentru a asigura împrumuturile în China, așa cum s-a întâmplat în 2014, acesta poate fi un semnal de avertizare pentru preț
Impulsul de creditare din China sugerează că prețurile cuprului vor crește în următoarele luni. Cel mai recent program de sprijin pentru infrastructură în valoare de miliarde de yuani ar trebui să genereze o creștere a cererii de cupru. Sursa: Bloomberg, XTB
Începe să investești acum sau testează un cont demo fără riscuri
Deschide Cont Real Descarcă aplicația pentru mobil Descarcă aplicația pentru mobilStocurile de cupru din Shanghai încep să crească. Se consolidează stocurile celor mai importante burse globale. Cu toate acestea, cuprul a avansat prea mult în comparație cu factorii fundamentali pe termen scurt (axa inversată de preț). Sursa: Bloomberg
Aurul:
-
Bloomberg indică faptul că aurul este supraevaluat ca materie primă, dar este relativ ieftin atunci când privești aurul ca monedă
-
Conform modelului statistic Bloomberg, prețul aurului ar trebui să scadă sub 1700 USD per uncie
-
Aurul este ușor supraevaluat în raport cu piețele emergente (MSCI EM)
-
Cu toate acestea, bilanțurile băncilor centrale indică faptul că aurul este, în general, ieftin pe termen lung și are perspective de creștere
-
ETF-urile continuă să cumpere aur. Numărul pozițiilor long și short începe să crească, ceea ce înseamnă că speculatorii revin pe piață
Aurul este supraevaluat atunci când analizăm inflația, evaluările în raport cu alte active sau modele statistice. Pe de altă parte, aurul este ieftin atunci când este privit ca monedă. Mai mult, majoritatea factorilor arată că aurul este încă departe de maximele sale istorice. Sursa: Bloomberg
Ponderea aurului în bilanțurile băncilor centrale este mică comparativ cu ultima criză financiară. Acest lucru arată că aurul pe termen lung este într-adevăr ieftin, având în vedere cantitatea uriașă de numerar disponibilă pe piață. Sursa: Bloomberg
ETF-urile cumpără aur, speculatorii sunt din ce în ce mai activi pe piață. Sursa: Bloomberg
Petrolul:
-
Petrolul rămâne sub un nivel important de rezistență: 41 USD pentru WTI și 45 USD pentru Brent
-
Irakul și Nigeria s-au conformat mult mai puțin la reducerile de producție convenite,
-
Miercuri, 15 iulie, OPEC + se va întâlni online pentru a discuta extinderea reducerilor puternice de producție (aproape 10 milioane de barili pe zi). Piața se așteaptă însă ca OPEC să renunțe la această idee, iar din august producția va fi redusă cu 8 milioane de barili pe zi
-
Piața se teme că cererea nu va mai crește puternic în următoarele luni, ceea ce poate duce la stagnarea pieței
-
Bloomberg indică faptul că, după o revenire din Q3, atât cererea, cât și oferta se vor stabiliza
-
Modelul bazat pe costurile marginale de producție, cu o prognoză a cererii la sfârșitul anului, indică faptul că prețul petrolului ar trebui să se ridice la aproximativ 45-50 USD pe baril
-
Importurile de petrol din China în iunie s-au ridicat la 11,4 milioane barili pe zi și au fost cu 17% mai mari față de luna martie, din cauza creșterii activității industriale și a refacerii rezervelor strategice. China trebuie să reducă importurile de petrol în următoarele luni. În același timp, cererea de petrol din Japonia sau Coreea a scăzut la cel mai mic nivel din ultimele luni (conform datelor Bloomberg)
-
În prezent, China este responsabilă pentru o creștere de aproximativ 46% a cererii de petrol
Se preconizează că oferta și cererea se vor stabiliza în a doua jumătate a anului. Pe baza costurilor marginale de extracție, prețul petrolului ar trebui să crească până la aproximativ 45-50 USD pe baril. Cu toate acestea, pe termen scurt, este posibilă o scădere a prețurilor dacă nivelul stocurilor va continua să crească la nivel global și în SUA. Sursa: Bloomberg
Asia este responsabilă pentru mai mult de 3/4 din creșterea cererii globale de petrol. Sursa: Bloomberg
Soia:
-
Prețul la soia continuă să scadă, aspect ce poate fi asociat cu tensiunile crescute între SUA și China
-
Raportul lunar recent WASDE a arătat că stocurile de soia au crescut semnificativ, peste așteptările pieței
-
Prețurile soia ar trebui să continue să scadă în funcție de sezon
-
Soia rămâne supraapreciată conform raportului COT (partea de jos a graficului pe xStation5)
-
Interesant este că prețul soia a scăzut luni, chiar dacă raportul indica o scădere a calității culturilor americane (de la 71% la 68%)
Un raport WASDE recent a arătat creșterea stocurilor în comparație cu estimările anterioare. Sursa: Bloomberg
Prețul soia a scăzut considerabil recent. Indicatorul sezonier anunță scăderi suplimentare. Poziționarea indică faptul că soia este supraapreciată. Sursa: xStation5
"Acest material este o comunicare de marketing în sensul articolului 24 alineatul (3) din Directiva 2014/65 / UE a Parlamentului European și a Consiliului din 15 mai 2014 privind piețele de instrumente financiare, și de modificare a Directivei 2002/92 / CE și a Directivei 2011 / 61 / UE (MiFID II). Comunicarea de marketing nu este o recomandare de investiții sau o recomandare de informații sau o recomandare care sugerează o strategie de investiții în sensul Regulamentului (UE) nr. 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului din 16 aprilie 2014 privind abuzul de piață ( reglementarea abuzului de piață) și de abrogare a Directivei 2003/6 / CE a Parlamentului European și a Consiliului și a Directivelor Comisiei 2003/124 / CE, 2003/125 / CE și 2004/72 / CE și a Regulamentului delegat (UE) 2016/958 al Comisiei din 9 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului în ceea ce privește standardele tehnice de reglementare pentru aranjamentele tehnice pentru prezentarea obiectivă a recomandărilor de investiții sau a altor informații care sugerează strategii de investiții și pentru dezvăluirea de interese particulare sau indicații de conflicte de interese sau orice alte sfaturi, inclusiv în domeniul consultanței în materie de investiții, în sensul Legii privind tranzacționarea cu instrumente financiare din 29 iulie 2005 (de ex. Journal of Laws 2019, articolul 875, astfel cum a fost modificat). Comunicarea de marketing este pregătită cu cea mai mare diligență, obiectivitate, prezintă faptele cunoscute autorului la data pregătirii și este lipsită de orice elemente de evaluare. Comunicarea de marketing este pregătită fără a lua în considerare nevoile clientului, situația sa financiară individuală și nu prezintă nicio strategie de investiții în niciun fel. Comunicarea de marketing nu constituie o ofertă de vânzare, oferire, abonament, invitație la cumpărare, reclamă sau promovare a oricărui instrument financiar. XTB SA nu este responsabilă pentru acțiunile sau omisiunile niciunui client, în special pentru achiziționarea sau cedarea instrumente, întreprinse pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. XTB SA nu va accepta răspunderea pentru nicio pierdere sau daună, inclusiv, fără limitare, orice pierdere care poate apărea direct sau indirect, efectuată pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. În cazul în care comunicarea de marketing conține informații despre orice rezultat cu privire la instrumentele financiare indicate în acestea, acestea nu constituie nicio garanție sau prognoză cu privire la rezultatele viitoare. Performanțele anterioare nu indică neapărat rezultatele viitoare și orice persoană care acționează pe baza acestor informații o face pe propriul risc. Acest material nu este emis pentru a influenta deciziile de tranzacționare ale niciunei persoane. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material nu sunt prezentate pentru a fi aplicate, copiate sau testate în cadrul tranzacțiilor dumneavoastră. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material sunt emise în baza experienței proprii a emitentului și nu reprezintă o recomandare individuală, nu vizează atingerea anumitor obiective, randamente financiare și nu se adresează nevoilor niciunei persoane anume care ar primi-o. Premisele acestui material nu au în vedere situația și persoana dumneavoastră deci nu recomandăm utilizarea acestor informații sub orice formă. Utilizarea informațiilor cuprinse în cadrul acestui material în orice modalitate se face pe propria dumneavoastră răspundere. Acest material este emis de către un analist pentru care își asumă răspunderea XTB SA, persoană juridică autorizată de KNF – Autoritatea de Supraveghere Financiara din Polonia."
