Rezumat pentru piața mărfurilor - Petrol, Argint, Cacao, Emisii de carbon (11.01.2022)

17:55 11 ianuarie 2022

Petrolul

  • Se intensifică zvonurile că OPEC+ nu va putea menține creșteri ale producției de 400.000 bpd pe lună

  • Creșterile recente ale prețului petrolului au fost rezultatul întreruperilor aprovizionării în Libia și Kazahstan. Cu toate acestea, producția în aceste țări a fost deja aproape complet restabilită

  • Statele Unite plănuiesc să reia o politică de reducere a investițiilor în proiecte petroliere. Administrația Biden vrea să interzică eliberarea de noi permise pentru proiectele de explorare petrolieră în Alaska

  • Capacitatea de producție neutilizată în Arabia Saudită a scăzut la aproximativ 1,5 milioane de barili pe zi. Acestea sunt niveluri prepandemice dintr-o perioadă în care producția era redusă

  • Producția iraniană a fost stabilă în ultimele luni. Prognozele anterioare care indicau o ofertă excesivă pe piața petrolului presupuneau creșteri suplimentare ale producției iraniene. Având în vedere progresul lent în discuțiile nucleare, creșterea producției de petrol din Iran pare mai puțin probabilă

  • O ofertă excesivă așteptată pe piața petrolului în acest an s-ar putea să nu se materializeze, având în vedere capacitatea scăzută de producție de rezervă din Arabia Saudită, problemele cu creșterea producției în Rusia sau perspectivele sumbre pentru acordul nuclear

Arabia Saudită are doar 1,5 milioane de barili în capacitate de producție de rezervă, la fel ca înainte de pandemie. Sursa: Bloomberg

Începe să investești acum sau testează un cont demo fără riscuri

Deschide Cont Real TESTEAZĂ DEMO Descarcă aplicația pentru mobil Descarcă aplicația pentru mobil

Producția de petrol iraniană a fost stabilă în ultimele luni și cu aproximativ 1,5 milioane de barili mai mică față de perioada în care a fost în vigoare acordul nuclear. Sursa: Bloomberg

Argintul

  • Peru a produs peste 3 milioane de kilograme de argint în perioada ianuarie - noiembrie 2021, marcând o creștere de 23,9% față de anul trecut

  • ETF-urile pe argint se confruntă cu cea mai lungă serie de vânzări trimestriale - 3 trimestre

  • Argintul obișnuia să câștige în timpul ciclurilor de creștere a ratelor în trecut. Cu toate acestea, trebuie remarcat că acestea au fost în mare parte câștiguri moderate, pornind de la niveluri scăzute (aproximativ 10 USD per uncie). Prețul actual de piață este de peste două ori mai mare

Argintul a câștigat în timpul ciclurilor de creștere a ratelor din SUA. Cu toate acestea, câștigurile au început de obicei de la niveluri de preț mult mai mici decât acum. Sursa: Bloomberg

ETF-urile au fost vânzători neți de argint în ultimele 3 trimestre. Trimestrul curent poate fi mixt pe fondul așteptărilor privind majorarea ratelor dobânzilor. Sursa: Bloomberg

Cacao

  • Poziționarea speculativă netă pe cacao a crescut recent, dar rămâne negativă. Acest lucru a fost condus de o scădere mai mare a numărului de poziții short deschise decât de scădere a numărului de poziții long deschise. Numărul total de poziții deschise a scăzut, de asemenea

  • Condițiile meteorologice din Nigeria la mijlocul sezonului sunt destul de proaste. Lipsa precipitațiilor abundente din noiembrie poate reduce perspectivele pentru producție

  • Pe de altă parte, perspectivele de producție pentru regiunea cheie cultivatoare de cacao - Coasta de Fildeș și Ghana - rămân solide

  • Stocurile de cacao la începutul noului an se află la cel mai înalt nivel din ultimii 10 ani pentru această perioadă. Cu toate acestea, stocurile au scăzut la sfârșitul anului precedent

Stocurile de cacao sunt foarte mari la începutul noului an, deoarece cererea a fost redusă din cauza pandemiei. Cererea ar trebui să înceapă să se redreseze pe măsură ce pandemia se retrage. Sursa: Bloomberg

Prețul pentru cacao se tranzacționează într-o gamă largă din 2018 și într-o gamă mai restrânsă de la sfârșitul anului 2020. Trebuie menționat că poziționarea speculativă revine de la un nivel foarte scăzut, ceea ce a fost urmat în trecut de recuperarea prețurilor. Sursa: Bloomberg

Certificatele pentru emisiile de CO2 

  • SEB se așteaptă ca prețurile certificatelor pentru emisiile de CO2 să fie în medie de 100 EUR per contract în 2022 și 2023

  • Prețurile mari ale gazelor naturale, în special în Europa, fac mai profitabilă utilizarea cărbunelui pentru încălzire, chiar și pe fondul prețurilor ridicate ale certificatelor de emisii.

  • Schieldrop, analist șef de mărfuri al SEB, subliniază că până în 2023 cărbunele va rămâne cel mai ieftin combustibil 

  • De asemenea, crede că doar intervenția politică poate scădea prețurile certificatelor pentru emisii

  • Impunerea taxelor pe emisii în diferite locuri din lume poate stimula volatilitatea pe piață a prețului certificatelor pentru emisii

  • Lipsa vântului în Germania devine o problemă

Producția de energie eoliană în Germania a scăzut la cel mai scăzut nivel în cel puțin 3 săptămâni și se află aproape de cel mai scăzut nivel din ultimii 3 ani. Sursa: BloombergPrețurile gazelor naturale în Europa au scăzut, dar rămân la niveluri ridicate. Raportul dintre gazele naturale și prețul cărbunelui este, de asemenea, mult mai mic decât era în decembrie, ceea ce sugerează că, prețul contractelor pentru emisii ar trebui să evolueze în intervalul 70-75 EUR. Cu toate acestea, chiar și cea mai recentă revenire a prețurilor cărbunelui ar putea să nu deraieze tendința ascendentă a contractelor de emisii, deoarece stocurile de gaze naturale vor scădea mai puternic pe fondul vremii mai reci. Sursa: Bloomberg

Prognozele indică un preț mediu pentru EMISS de 100 EUR per contract în 2022. Cu toate acestea, în cazul în care prețurile la gaze naturale scad și vremea se încălzește, nu poate fi exclusă o corecție a prețurilor spre zona 70-75 EUR. Sursa: xStation5

Acest material este o comunicare de marketing în sensul articolului 24 alineatul (3) din Directiva 2014/65 / UE a Parlamentului European și a Consiliului din 15 mai 2014 privind piețele de instrumente financiare, și de modificare a Directivei 2002/92 / CE și a Directivei 2011 / 61 / UE (MiFID II). Comunicarea de marketing nu este o recomandare de investiții sau o recomandare de informații sau o recomandare care sugerează o strategie de investiții în sensul Regulamentului (UE) nr. 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului din 16 aprilie 2014 privind abuzul de piață ( reglementarea abuzului de piață) și de abrogare a Directivei 2003/6 / CE a Parlamentului European și a Consiliului și a Directivelor Comisiei 2003/124 / CE, 2003/125 / CE și 2004/72 / CE și a Regulamentului delegat (UE) 2016/958 al Comisiei din 9 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului în ceea ce privește standardele tehnice de reglementare pentru aranjamentele tehnice pentru prezentarea obiectivă a recomandărilor de investiții sau a altor informații care sugerează strategii de investiții și pentru dezvăluirea de interese particulare sau indicații de conflicte de interese sau orice alte sfaturi, inclusiv în domeniul consultanței în materie de investiții, în sensul Legii privind tranzacționarea cu instrumente financiare din 29 iulie 2005 (de ex. Journal of Laws 2019, articolul 875, astfel cum a fost modificat). Comunicarea de marketing este pregătită cu cea mai mare diligență, obiectivitate, prezintă faptele cunoscute autorului la data pregătirii și este lipsită de orice elemente de evaluare. Comunicarea de marketing este pregătită fără a lua în considerare nevoile clientului, situația sa financiară individuală și nu prezintă nicio strategie de investiții în niciun fel. Comunicarea de marketing nu constituie o ofertă de vânzare, oferire, abonament, invitație la cumpărare, reclamă sau promovare a oricărui instrument financiar. XTB S.A. nu este responsabilă pentru acțiunile sau omisiunile niciunui client, în special pentru achiziționarea sau cedarea instrumente, întreprinse pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. În cazul în care comunicarea de marketing conține informații despre orice rezultat cu privire la instrumentele financiare indicate în acestea, acestea nu constituie nicio garanție sau prognoză cu privire la rezultatele viitoare. Acest material nu este emis pentru a influenta deciziile de tranzacționare ale niciunei persoane. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material nu sunt prezentate pentru a fi aplicate, copiate sau testate în cadrul tranzacțiilor dumneavoastră. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material sunt emise în baza experienței proprii a emitentului și nu reprezintă o recomandare individuală, nu vizează atingerea anumitor obiective, randamente financiare și nu se adresează nevoilor niciunei persoane anume care ar primi-o. Premisele acestui material nu au în vedere situația și persoana dumneavoastră deci nu recomandăm utilizarea acestor informații sub orice formă. Utilizarea informațiilor cuprinse în cadrul acestui material în orice modalitate se face pe propria dumneavoastră răspundere. Acest material este emis de către un analist pentru care își asumă răspunderea XTB S.A., persoană juridică autorizată de KNF – Autoritatea de Supraveghere Financiara din Polonia.

Distribuie:
Înapoi la secțiunea de știri