Petrol:
- Tensiunea crescută din Orientul Mijlociu în urma atacurilor aeriene americane asupra pozițiilor Houthi din Yemen a dus la creșterea prețurilor la începutul acestei săptămâni
- Donald Trump a indicat că Iranul va fi considerat responsabil pentru orice atac al houthi
- Israelul efectuează lovituri în Fâșia Gaza în urma eșecului negocierilor de pace
- O conversație între Trump și Putin cu privire la o încetare a focului în Ucraina este programată pentru marți, 18 martie
- Se așteaptă în continuare ca OPEC+ să crească producția de la 1 aprilie, ceea ce ar putea duce la o supraofertă în cursul acestui an. Producția lunară este programată să crească cu 138.000 de barili pe zi
- Goldman Sachs și-a redus previziunile privind prețul petrolului pentru 2025, indicând că țițeiul Brent va fi de 71 USD și WTI de 67 USD pe baril. Previziunile anterioare pentru WTI erau de 72 USD pe baril
- Goldman Sachs indică faptul că cererea de petrol din acest an va crește cu doar 0,9 milioane de barili pe zi
- Macquarie Group prognozează prețuri Brent la 68 USD pe baril în medie în 2025. Compania indică faptul că sunt posibile scăderi ale prețurilor sub 60 USD, dar acestea vor fi de scurtă durată. Nu sunt așteptate scăderi la aproximativ 40 USD pe baril
- China limitează achizițiile de petrol rusesc din cauza sancțiunilor recente ale SUA împotriva Rusiei, care vizează în principal flotele fantomă și unele companii petroliere rusești
- Donald Trump a amenințat Rusia că sancțiunile ar putea fi înăsprite dacă nu se arată dispusă să stabilească o încetare a focului cu Ucraina
- Piața încă speră într-o încetare a focului în Ucraina, ceea ce limitează potențialele creșteri ulterioare pe piața petrolului
Începe să investești acum sau testează un cont demo fără riscuri
Deschide Cont Real Descarcă aplicația pentru mobil Descarcă aplicația pentru mobilStocurile de petrol și produse petroliere din SUA s-au apropiat de nivelurile de anul trecut, ceea ce poate indica o cerere limitată pe termen scurt sau o ofertă excesivă. Sursa: Bloomberg Finance LP, XTB
Prețurile petrolului revin, în principal din motive geopolitice. Cu toate acestea, este demn de remarcat faptul că spread-ul de crack, ca indicator principal, a rămas la un nivel ridicat aproape de la începutul anului, ceea ce sugerează prețuri mai mari în viitorul apropiat. Sursa: Bloomberg Finance LP, XTB
Petrolul WTI depășește nivelul de 68 USD pe baril și se apropie de un test al mediei de 25 de sesiuni, care a rămas peste prețul actual de la sfârșitul lunii ianuarie. Limita superioară a canalului de trend descendent este puțin mai sus. Sursa: xStation 5
Aurul:
- Aurul continuă să crească și este unul dintre cele mai performante active din acest an. De la începutul acestui an, aurul a câștigat peste 15%
- Aurul nu numai că depășește nivelul de 3.000 USD, dar ajunge și la 3.020 USD pe uncie
- Randamentele mai mari de pe piața materiilor prime în acest an sunt observate doar la argint și cafea
- Potrivit Heraeus, o companie care se ocupă de metale prețioase, cererea din partea băncilor centrale în ianuarie a scăzut cu 60% față de anul precedent, la 18,5 milioane de tone, aceasta fiind cea mai scăzută achiziție lunară din ianuarie 2021
- Macquarie Group indică faptul că vede șanse ca prețul aurului să ajungă la 3.500 USD pe uncie în al doilea trimestru al acestui an. Marcus Garvey, pe de altă parte, indică un preț mediu în primele trei trimestre de 3.150 USD pe uncie. Goldman Sachs estimează un preț de 3.100 USD până la sfârșitul anului
- ANZ estimează un preț de 3.100 USD în termen de 3 luni și de 3.200 USD în termen de 6 luni
- Bolivia intenționează să crească achizițiile de aur pentru rezervele sale în acest an
- Bank of America indică faptul că cel mai mare cumpărător al băncii centrale de anul trecut, Banca Națională a Poloniei, ar putea reduce semnificativ achizițiile în acest an, deoarece se apropie de o cotă de 20% aur în rezervele sale. BofA indică faptul că NBP ar putea cumpăra încă 50 de tone de aur în acest an. În ianuarie, NBP ar fi achiziționat 3,1 tone de aur
Aurul este a treia cea mai performantă marfă în acest an. Sursa: Bloomberg Finance LP, XTB
Unul dintre factorii de creștere pe piața aurului este activitatea sporită a fondurilor ETF, care, cu mici pauze, au cumpărat aur în acest an. Sursa: Bloomberg Bloomberg Finance LP
Argintul:
- Creșterea prețului argintului în acest an este mai mare decât creșterea prețului aurului
- Silver Institute indică încă un an de deficit semnificativ pe piața argintului, deși creșterea prețurilor va determina creșterea ofertei. Se așteaptă ca deficitul să fie vizibil pentru al 5-lea an consecutiv
- Cererea în 2025 este de așteptat să ajungă la 1,2 miliarde de uncii, similar cu 2024. Se estimează că creșterea va veni din partea industriei și a investițiilor, dar va fi mai mică din partea producției de bijuterii și argintărie
- Se preconizează că oferta de argint va crește cu 3% până la 1,05 miliarde de uncii și va fi cea mai mare din ultimii 11 ani. Se așteaptă ca această creștere să fie legată de o creștere de 2% a producției miniere la 844 milioane de uncii și de o creștere de 5% a recuperării argintului la 200 milioane de uncii
- Argintul se tranzacționează în prezent peste 34 USD pe uncie și este la cel mai ridicat nivel din octombrie 2024. Cu toate acestea, dacă ne uităm la lumânările japoneze săptămânale, prețul a închis săptămâna trecută la cel mai ridicat nivel din 2012
- Observăm din nou o creștere semnificativă a pozițiilor nete pe argint, deși este încă departe de nivelurile de supracumpărare excesivă
- ANZ indică faptul că raportul aur-argint de 90 este aproape de maximele istorice. ANZ prognozează un preț de 34-36 USD pe uncie pe termen scurt
- Se așteaptă o creștere suplimentară a prețului argintului dacă tarifele pentru Canada și Mexic rămân la 25%. SUA importă până la 70% din argintul său din aceste două țări. Continuăm să observăm o creștere semnificativă a stocurilor de argint pe COMEX
Numărul de poziții long este în creștere, iar numărul de poziții short este în scădere. Teoretic, putem observa primele semne ale unor condiții de supracumpărare, deși se este încă departe de un număr extrem de mare de poziții nete sau de poziții long în sine extrem de mari. Sursa: Bloomberg Finance LP, XTB
Raportul aur-argint este de aproximativ 90, rămânând aproape de maximele istorice (cu excepția anului 2020). Aceasta înseamnă că există încă un potențial considerabil pentru prețul argintului. Presupunând un preț de 3.000 USD pentru aur și o scădere a raportului la 80 (media mobilă pe 10 ani), prețul argintului ar trebui să fie de aproximativ 37,5 USD pe uncie. Sursa: Bloomberg Finance LP, XTB
În ceea ce privește evoluția prețului, argintul înregistrează cea mai bună performanță din ultimii 5 ani, dar este evident că prețul poate crește chiar și cu 50-60% pe parcursul unui an. Sursa: Bloomberg Finance LP, XTB
Porumb:
- Perspectivele meteorologice în Brazilia se îmbunătățesc față de condițiile foarte aride din prezent. Se așteaptă o creștere a precipitațiilor de la sfârșitul lunii martie până în aprilie, ceea ce va fi crucial pentru culturile de porumb
- Situația meteorologică din SUA din perspectiva porumbului și a grâului arată rău. Umiditatea solului rămâne scăzută, ceea ce reprezintă un factor-cheie din perspectiva apropierii însămânțărilor
- Exporturile de porumb din SUA avansează într-un ritm mai rapid decât în ultimii 5 ani
- Tarifele comerciale impuse Mexicului și Canadei pot duce la acțiuni de retorsiune care vizează piața cerealelor. Mexicul este cel mai mare destinatar al porumbului american
- La sfârșitul lunii martie, vom afla despre un alt raport privind perspectivele însămânțărilor, care poate fi esențial din perspectiva porumbului și a soiei
Exporturile de porumb în SUA avansează în cel mai puternic ritm din ultimii 5 ani. Sursa: Bloomberg Finance LP
Structura pe termene a porumbului s-a aplatizat semnificativ, ceea ce poate indica o scădere a cererii pe termen scurt sau așteptări privind creșterea ofertei în viitorul apropiat. Sursa: Bloomberg Finance LP
Reducerea pozițiilor long pe piața porumbului continuă. Pe de altă parte, numărul pozițiilor short nu este în creștere, așa cum s-a întâmplat în 2023, de exemplu. Sursa: Bloomberg Finance LP, XTB
La nivel mondial, observăm stocuri finale foarte scăzute de porumb. Pe de altă parte, stocurile finale sunt încă de aproximativ 2 ori mai mari decât acum 10 ani. Sursa: Bloomberg Finance LP, XTB
"Acest material este o comunicare de marketing în sensul articolului 24 alineatul (3) din Directiva 2014/65 / UE a Parlamentului European și a Consiliului din 15 mai 2014 privind piețele de instrumente financiare, și de modificare a Directivei 2002/92 / CE și a Directivei 2011 / 61 / UE (MiFID II). Comunicarea de marketing nu este o recomandare de investiții sau o recomandare de informații sau o recomandare care sugerează o strategie de investiții în sensul Regulamentului (UE) nr. 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului din 16 aprilie 2014 privind abuzul de piață ( reglementarea abuzului de piață) și de abrogare a Directivei 2003/6 / CE a Parlamentului European și a Consiliului și a Directivelor Comisiei 2003/124 / CE, 2003/125 / CE și 2004/72 / CE și a Regulamentului delegat (UE) 2016/958 al Comisiei din 9 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului în ceea ce privește standardele tehnice de reglementare pentru aranjamentele tehnice pentru prezentarea obiectivă a recomandărilor de investiții sau a altor informații care sugerează strategii de investiții și pentru dezvăluirea de interese particulare sau indicații de conflicte de interese sau orice alte sfaturi, inclusiv în domeniul consultanței în materie de investiții, în sensul Legii privind tranzacționarea cu instrumente financiare din 29 iulie 2005 (de ex. Journal of Laws 2019, articolul 875, astfel cum a fost modificat). Comunicarea de marketing este pregătită cu cea mai mare diligență, obiectivitate, prezintă faptele cunoscute autorului la data pregătirii și este lipsită de orice elemente de evaluare. Comunicarea de marketing este pregătită fără a lua în considerare nevoile clientului, situația sa financiară individuală și nu prezintă nicio strategie de investiții în niciun fel. Comunicarea de marketing nu constituie o ofertă de vânzare, oferire, abonament, invitație la cumpărare, reclamă sau promovare a oricărui instrument financiar. XTB SA nu este responsabilă pentru acțiunile sau omisiunile niciunui client, în special pentru achiziționarea sau cedarea instrumente, întreprinse pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. XTB SA nu va accepta răspunderea pentru nicio pierdere sau daună, inclusiv, fără limitare, orice pierdere care poate apărea direct sau indirect, efectuată pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. În cazul în care comunicarea de marketing conține informații despre orice rezultat cu privire la instrumentele financiare indicate în acestea, acestea nu constituie nicio garanție sau prognoză cu privire la rezultatele viitoare. Performanțele anterioare nu indică neapărat rezultatele viitoare și orice persoană care acționează pe baza acestor informații o face pe propriul risc. Acest material nu este emis pentru a influenta deciziile de tranzacționare ale niciunei persoane. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material nu sunt prezentate pentru a fi aplicate, copiate sau testate în cadrul tranzacțiilor dumneavoastră. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material sunt emise în baza experienței proprii a emitentului și nu reprezintă o recomandare individuală, nu vizează atingerea anumitor obiective, randamente financiare și nu se adresează nevoilor niciunei persoane anume care ar primi-o. Premisele acestui material nu au în vedere situația și persoana dumneavoastră deci nu recomandăm utilizarea acestor informații sub orice formă. Utilizarea informațiilor cuprinse în cadrul acestui material în orice modalitate se face pe propria dumneavoastră răspundere. Acest material este emis de către un analist pentru care își asumă răspunderea XTB SA, persoană juridică autorizată de KNF – Autoritatea de Supraveghere Financiara din Polonia."
