Petrolul
- Săptămâna aceasta este așteptat un anunț oficial privind extinderea reducerilor suplimentare de producție de către Arabia Saudită și exporturile Rusiei până în octombrie.
- Deficitul de pe piața globală și din Statele Unite nu poate fi remediat prin eliberarea de rezerve strategice în SUA. Aceste rezerve au fost epuizate, fiind la cele mai scăzute niveluri de la începutul anilor 1980
- Datele recente din China au arătat că situația economică nu se îmbunătățește. Indicatorul PMI pentru servicii a scăzut la cel mai redus nivel din ultimele 8 luni. Date foarte slabe au fost evidente și în Europa, unde majoritatea indicatorilor PMI au scăzut sub pragul de 50 de puncte
- În prezent, observăm un deficit semnificativ pe piață, care conform AIE și EIA este de așteptat să ajungă în medie la aproximativ 2 milioane de barili pe zi până la sfârșitul acestui an. Pe de altă parte, un risc semnificativ este încetinirea în continuare a economiei chineze și o revenire mai rapidă a ofertei din partea OPEC+.
Începe să investești acum sau testează un cont demo fără riscuri
Deschide Cont Real Descarcă aplicația pentru mobil Descarcă aplicația pentru mobilAm observat o redresare a stocurilor comerciale de petrol din SUA la începutul anilor 2022 și 2023, datorită eliberării rezervelor strategice. Cu toate acestea, rezervele strategice nu vor mai fi eliberate și acesta este motivul pentru care stocurile pot coborî la cele mai scăzute niveluri din 2015. Sursa: Bloomberg Finance LP, XTB
Stocurile comparative justifică prețurile mari actuale ale țițeiului. Ar fi necesare semnale puternice de recesiune din întreaga lume pentru a declanșa o corecție mare pe piața petrolului. Sursa: Bloomberg Finance LP, XTB
Poziționarea pe piața WTI susține prețurile actuale de pe piață. Poziționarea netă se află sub media ultimilor 2 ani. Sursa: Bloomberg Finance LP, XTB
Aurul
- Datele CFTC pentru aur sugerează un exod semnificativ al speculatorilor de pe această piață, precum și vânzări semnificative de aur de către ETF-uri
- Randamentele obligațiunilor pe 10 ani rămân peste nivelul de 4,20%, sugerând că aurul este supracumpărat pe termen scurt.
- Sezonalitatea pentru aur indică o posibilă retragere în următoarele săptămâni
- Dacă dolarul începe să dea înapoi câștigurile sale recente în urma deciziei Fed, atunci aurul ar putea încerca din nou să atingă 2.000 de dolari pe uncie până la sfârșitul acestei luni.
ETF-urile continuă să-și vândă deținerile de aur. Sursa: Bloomberg Finance LP, XTB
Datele de poziționare nu susțin revenirea actuală a prețurilor petrolului, deși trebuie remarcat faptul că observăm un nivel scăzut al datelor de poziționare similar cu cel din martie 2023. Reamintim că prețurile aurului au crescut ulterior în zona de 2.000 USD pe uncie. Sursa: Bloomberg Finance LP, XTB
Prețul aurului se retrage și scade sub retragerea Fibonacci de 50% a celui mai recent impuls major descendent. Rezistența cheie poate fi găsită aproape de pragul de 1.925 USD. Sezonalitatea sugerează că declinul poate dura până în a treia săptămână a lunii septembrie. Sursa: xStation5
Cuprul
- Promisiunile privind sprijinirea economiei chineze făcute de autoritățile chineze s-au dovedit încă o dată a fi simple lozinci. Yuanul a reluat declinul, ceea ce ar putea duce, de asemenea, la o retragere pe piața cuprului
- Stocurile de cupru la burse rămân extrem de scăzute, prevenind scăderile semnificative ale prețurilor
- Pe de altă parte, impulsul de creditare din China este încă negativ atunci când se analizează modificarea pe 12 luni, sugerând scăderi ale prețului cuprului în următoarele 12-18 luni (având în vedere impactul întârziat al impulsului de credit asupra infrastructurii)
- Poziționarea pe cupru rămâne relativ scăzută, deși numărul pozițiilor short s-a retras de la cel mai înalt nivel din 2020. Cu toate acestea, nu există nicio presiune aparentă din partea speculatorilor pentru o revenire.
Stocurile rămân la niveluri extrem de scăzute, ceea ce împiedică o corecție pe piața cuprului. Sursa: Bloomberg Finance LP, XTB
Impulsul de creditare din China este negativ și, având în vedere impactul său întârziat, cel mai bun moment pentru investitorii pe cupru s-ar putea deja să se fi încheiat. Sursa: Bloomberg Finance LP, XTB
Poziționarea speculativă netă rămâne negativă și nu se așteaptă să înregistreze o revenire mai amplă în curând. În plus, numărul de poziții long poate continua să rămână redus. Sursa: xStation5
Se poate observa un semnal de inversare pe piața cuprului. Dacă nu vedem că prețul acoperă gap-ul la nivelul de 8.440 USD, o corecție mai profundă se profilează cu un potențial test al liniei de tendință ascendentă pe termen lung. Sursa: xStation5
Cacaoa
- Prețul pentru cacao a crescut la sfârșitul lunii august, ștergând toate pierderile anterioare
- Poziționarea pe cacao este încă extrem de ridicată, deși s-a înregistrat o reducere a pozițiilor long în ultimele săptămâni
- Stocurile de cacao au crescut la un nivel destul de ridicat în iunie, dar de atunci au scăzut în mod clar, ceea ce susține revenirea prețurilor. Atâta timp cât stocurile nu încep să crească, creșterile de preț la cacao pot fi susținute
- Creșterile de preț la cacao sunt susținute și de situația fundamentală și de așteptarea unui sezon de recoltare principal slab, care va începe în octombrie
Stocurile de cacao sunt în scădere clară (axa inversată), ceea ce susține nivelurile ridicate ale prețurilor actuale. Sursa: Bloomberg Finance LP, XTB
Modelele de sezonalitate sugerează noi câștiguri pe piața de cacao în următoarele luni, chiar dacă poziționarea speculativă rămâne extrem de ridicată. Sursa: xStation5
"Acest material este o comunicare de marketing în sensul articolului 24 alineatul (3) din Directiva 2014/65 / UE a Parlamentului European și a Consiliului din 15 mai 2014 privind piețele de instrumente financiare, și de modificare a Directivei 2002/92 / CE și a Directivei 2011 / 61 / UE (MiFID II). Comunicarea de marketing nu este o recomandare de investiții sau o recomandare de informații sau o recomandare care sugerează o strategie de investiții în sensul Regulamentului (UE) nr. 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului din 16 aprilie 2014 privind abuzul de piață ( reglementarea abuzului de piață) și de abrogare a Directivei 2003/6 / CE a Parlamentului European și a Consiliului și a Directivelor Comisiei 2003/124 / CE, 2003/125 / CE și 2004/72 / CE și a Regulamentului delegat (UE) 2016/958 al Comisiei din 9 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului în ceea ce privește standardele tehnice de reglementare pentru aranjamentele tehnice pentru prezentarea obiectivă a recomandărilor de investiții sau a altor informații care sugerează strategii de investiții și pentru dezvăluirea de interese particulare sau indicații de conflicte de interese sau orice alte sfaturi, inclusiv în domeniul consultanței în materie de investiții, în sensul Legii privind tranzacționarea cu instrumente financiare din 29 iulie 2005 (de ex. Journal of Laws 2019, articolul 875, astfel cum a fost modificat). Comunicarea de marketing este pregătită cu cea mai mare diligență, obiectivitate, prezintă faptele cunoscute autorului la data pregătirii și este lipsită de orice elemente de evaluare. Comunicarea de marketing este pregătită fără a lua în considerare nevoile clientului, situația sa financiară individuală și nu prezintă nicio strategie de investiții în niciun fel. Comunicarea de marketing nu constituie o ofertă de vânzare, oferire, abonament, invitație la cumpărare, reclamă sau promovare a oricărui instrument financiar. XTB SA nu este responsabilă pentru acțiunile sau omisiunile niciunui client, în special pentru achiziționarea sau cedarea instrumente, întreprinse pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. XTB SA nu va accepta răspunderea pentru nicio pierdere sau daună, inclusiv, fără limitare, orice pierdere care poate apărea direct sau indirect, efectuată pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. În cazul în care comunicarea de marketing conține informații despre orice rezultat cu privire la instrumentele financiare indicate în acestea, acestea nu constituie nicio garanție sau prognoză cu privire la rezultatele viitoare. Performanțele anterioare nu indică neapărat rezultatele viitoare și orice persoană care acționează pe baza acestor informații o face pe propriul risc. Acest material nu este emis pentru a influenta deciziile de tranzacționare ale niciunei persoane. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material nu sunt prezentate pentru a fi aplicate, copiate sau testate în cadrul tranzacțiilor dumneavoastră. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material sunt emise în baza experienței proprii a emitentului și nu reprezintă o recomandare individuală, nu vizează atingerea anumitor obiective, randamente financiare și nu se adresează nevoilor niciunei persoane anume care ar primi-o. Premisele acestui material nu au în vedere situația și persoana dumneavoastră deci nu recomandăm utilizarea acestor informații sub orice formă. Utilizarea informațiilor cuprinse în cadrul acestui material în orice modalitate se face pe propria dumneavoastră răspundere. Acest material este emis de către un analist pentru care își asumă răspunderea XTB SA, persoană juridică autorizată de KNF – Autoritatea de Supraveghere Financiara din Polonia."
