Petrol
- Petrolul din Urali urmează să fie vândut Indiei cu o reducere de 3 dolari pe baril, ceea ce, la prețurile actuale, ar reprezenta o încălcare a plafonului de preț stabilit la 60 de dolari pe baril. Cu toate acestea, petrolul rusesc este mai ieftin pentru India decât cel din țările arabe, mai ales după recentele creșteri de preț ale Saudi Aramco
- India devine din ce în ce mai importantă din perspectiva exporturilor rusești
- Pe de altă parte, cererea din partea Chinei pare să aibă în continuare probleme. Importurile de petrol din China au scăzut cu 8,7% de la an la an, în timp ce importurile de produse petroliere au scăzut cu 3,6% de la an la an. Date pentru luna mai
- Producția de petrol din SUA se menține la un nivel ridicat, în ciuda scăderii continue a numărului de platforme de foraj
- Deși ministrul petrolului din Arabia Saudită a precizat că acțiunile recente nu au ca scop lupta pentru cota de piață, există speculații potrivit cărora mișcările OPEC+ au ca scop, încă o dată, "stoarcerea" producției de șisturi din SUA. Producția din SUA se menține în jurul a 13 milioane de barili pe zi
- Merită să ne amintim că acțiunile din 2014-2016 au dus la o scădere semnificativă a producției de petrol în SUA. În același timp, însă, majoritatea țărilor OPEC+ au nevoie de prețuri ale petrolului de 80-100 de dolari pe baril pentru a-și echilibra bugetele
Începe să investești acum sau testează un cont demo fără riscuri
Deschide Cont Real TESTEAZĂ DEMO Descarcă aplicația pentru mobil Descarcă aplicația pentru mobilPe piața petrolieră a reapărut o retragere destul de clară. Teoretic, acest lucru începe să indice o potențială supraevaluare, deși prețul în sine rămâne relativ scăzut în comparație cu prețurile din ultimii doi ani. Sursa: Bloomberg Finance LP, XTB
Producția americană a rămas stabilă în ultimele luni, în timp ce numărul platformelor de foraj continuă să scadă. Sursa: Bloomberg Finance LP, XTB
Numărul de poziții short pe petrolul Brent este în scădere, ceea ce ar putea confirma semnalul contrar recent de vânzare excesivă. Pe de altă parte, prețul în sine rămâne relativ scăzut, iar pozițiile long au scăzut pentru încă o săptămână consecutivă. Sursa: Bloomberg Finance LP, XTB.
Prețul a revenit cu aproape 10% de la minimul local. Este posibil să existe o presiune pentru a închide diferența după următorul rulaj. Sursa: xStation5
Aur
- În prezent, aurul menține un nivel de suport important la 2.300 de dolari pe uncie, deși în ultimele săptămâni au apărut mai multe informații negative pentru piața aurului
- În primul rând, există o posibilă prăbușire a cererii în China. Banca Populară a Chinei nu a cumpărat aur în luna mai, iar investitorii de pe bursa din Shanghai au redus numărul de poziții long pe piață
- Caracterul sezonier indică faptul că următoarele săptămâni nu ar trebui să aducă schimbări semnificative pe piața aurului, deși, dacă ne uităm la cea mai bună performanță din ultimii cinci ani, ne-am putea aștepta, teoretic, la creșteri
- Aurul ar putea câștiga în principal la sfârșitul perioadei de vară, când vor reîncepe discuțiile despre reducerile de dobândă ale Fed. În prezent, pentru acest an se estimează 1,8 reduceri de rate (45 de puncte de bază)
Caracterul sezonier indică o evoluție stabilă a prețurilor în următoarele săptămâni, dar și o posibilă revigorare la sfârșitul verii. Acest lucru s-ar putea întâmpla atunci când se vor relua discuțiile despre o reducere a dobânzii de către Fed în septembrie. Sursa: Bloomberg Finance LP, XTB.
Randamentele din SUA au înregistrat scăderi semnificative în ultima vreme, chiar și în ciuda poziției de tip hawkish a Fed. Teoretic, scăderi suplimentare ale randamentelor ar oferi o șansă pentru continuarea scăderii raportului dintre prețul cuprului și cel al aurului spre minimele din martie și aprilie, când aurul se tranzacționa la peste 2.400 de dolari pe uncie. Sursa: Bloomberg Finance LP, XTB.
Menținerea suportului la 2.300 de dolari pe uncie pare crucială din punct de vedere tehnic. Încălcarea acestui suport ar putea duce la o scădere la niveluri de 2.250$/2.200$/2.150$ pe uncie. Sursa: xStation5
Gazele naturale
- Se preconizează că cererea de gaze, împreună cu exporturile din SUA, ar putea depăși 100 de miliarde de picioare cubice pe zi (bcfd) în viitorul apropiat. Este demn de remarcat faptul că producția în sine este de aproximativ 100 de miliarde de metri cubi pe zi, ceea ce înseamnă că întreaga creștere a stocurilor este legată de importuri
- Numărul de platforme de foraj din SUA a scăzut semnificativ în ultimele luni. Interesant este că, în ciuda unei scăderi puternice anul trecut, producția a revenit în timpul verii
- Producția de la începutul acestei săptămâni a depășit nivelul de 100 bcfd pe zi și a fost cu 2% mai mare față de anul trecut. Pe de altă parte, cererea a fost cu aproape 14% mai mare, la aproape 75 de miliarde de metri cubi pe zi. Exporturile totale au fost de aproape 20 bcfd
- Stocurile de gaze sunt cu aproximativ 25% mai mari decât media pe cinci ani pentru această perioadă și cu aproximativ 15% mai mari decât în urmă cu un an. Cu toate acestea, oferta excedentară față de aceste niveluri este în scădere, după cum ilustrează scăderea stocurilor comparative
- Este demn de remarcat faptul că cererea de gaze este semnificativ mai mare decât în urmă cu un an, deși este doar puțin mai mare decât media pe cinci ani. Se așteaptă ca următoarele două săptămâni să aducă noi valuri de căldură în SUA, dar prețurile gazelor suferă o corecție descendentă notabilă sub 3 dolari/MMBTU
Stocurile comparative sunt în scădere, deși oferta excedentară în comparație cu media pe cinci ani și cu cea de anul trecut rămâne la un nivel ridicat. Sursa: Bloomberg Finance LP, XTB
Se așteaptă ca temperaturile din SUA să rămână ridicate, ceea ce ar trebui să mențină cererea de gaze la niveluri peste medie. Sursa: Bloomberg Finance LP, XTB
Revenirea prețurilor la benzină a fost ușor pozitivă pentru prețuri, dar temperaturile ridicate din SUA și cererea crescută ar putea împiedica reducerea diferenței în viitorul apropiat. Pe de altă parte, gazul testează limita superioară a gap-ului apărut după weekend. Zona din proximitatea pragului de 2,90 dolari/MMBTu poate constitui o rezistență semnificativă. Sursa: xStation5
Cacao
- Autoritățile din Coasta de Fildeș au decis să oprească vânzarea de contracte de livrare de cacao pentru sezonul următor din cauza incertitudinii legate de recoltă. Autoritatea de reglementare pentru cacao și cafea din Côte d'Ivoire vinde, de obicei, între 50% și 70% din livrările din sezonul următor pentru a stabili prețul plătit fermierilor.
- Este demn de remarcat faptul că, în ultimii ani, cantitatea de cacao livrată către țările occidentale a scăzut, în timp ce cantitatea de cacao prelucrată la nivel local a crescut. În același timp, au crescut exporturile de produse precum untul de cacao și pudra de cacao.
- Stocurile de cacao continuă să scadă și se află la cel mai scăzut nivel de la jumătatea anului 2021. Cu toate acestea, stocurile sunt încă departe de minimele extreme din 2004 sau 2009, astfel încât se preconizează că prelucrarea nu ar trebui să înregistreze scăderi semnificative în al doilea trimestru al anului 2024
- Vom afla mai multe despre datele privind prelucrarea din Europa, Asia, Africa și America în jurul jumătății lunii iulie. Datele anterioare au coincis cu vârfurile locale
Poziționarea netă pe piața de cacao este din nou în creștere, ceea ce poate indica cel puțin menținerea prețurilor actuale. Sursa: Bloomberg Finance LP, XTB
Caracterul sezonier indică faptul că lunile mai și iunie sunt de obicei negative pentru cacao. Același lucru este valabil și pentru lunile septembrie și octombrie. Cu toate acestea, merită să ne amintim că acest sezon este deosebit de important din cauza unuia dintre cele mai mari deficite din istoria pieței. Sursa: Bloomberg Finance LP
Prețurile la cacao s-au consolidat timp de aproape o lună înainte de publicarea datelor privind cererea din primul trimestru. Apoi, datele s-au dovedit a fi mai bune decât se așteptau, ceea ce a dus la o revenire semnificativă, dar a marcat și sfârșitul creșterilor puternice de pe piață. Ne confruntăm cu o lună de consolidare pe piață în așteptarea unor date cheie? Sursa: xStation5
"Acest material este o comunicare de marketing în sensul articolului 24 alineatul (3) din Directiva 2014/65 / UE a Parlamentului European și a Consiliului din 15 mai 2014 privind piețele de instrumente financiare, și de modificare a Directivei 2002/92 / CE și a Directivei 2011 / 61 / UE (MiFID II). Comunicarea de marketing nu este o recomandare de investiții sau o recomandare de informații sau o recomandare care sugerează o strategie de investiții în sensul Regulamentului (UE) nr. 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului din 16 aprilie 2014 privind abuzul de piață ( reglementarea abuzului de piață) și de abrogare a Directivei 2003/6 / CE a Parlamentului European și a Consiliului și a Directivelor Comisiei 2003/124 / CE, 2003/125 / CE și 2004/72 / CE și a Regulamentului delegat (UE) 2016/958 al Comisiei din 9 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului în ceea ce privește standardele tehnice de reglementare pentru aranjamentele tehnice pentru prezentarea obiectivă a recomandărilor de investiții sau a altor informații care sugerează strategii de investiții și pentru dezvăluirea de interese particulare sau indicații de conflicte de interese sau orice alte sfaturi, inclusiv în domeniul consultanței în materie de investiții, în sensul Legii privind tranzacționarea cu instrumente financiare din 29 iulie 2005 (de ex. Journal of Laws 2019, articolul 875, astfel cum a fost modificat). Comunicarea de marketing este pregătită cu cea mai mare diligență, obiectivitate, prezintă faptele cunoscute autorului la data pregătirii și este lipsită de orice elemente de evaluare. Comunicarea de marketing este pregătită fără a lua în considerare nevoile clientului, situația sa financiară individuală și nu prezintă nicio strategie de investiții în niciun fel. Comunicarea de marketing nu constituie o ofertă de vânzare, oferire, abonament, invitație la cumpărare, reclamă sau promovare a oricărui instrument financiar. XTB SA nu este responsabilă pentru acțiunile sau omisiunile niciunui client, în special pentru achiziționarea sau cedarea instrumente, întreprinse pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. XTB SA nu va accepta răspunderea pentru nicio pierdere sau daună, inclusiv, fără limitare, orice pierdere care poate apărea direct sau indirect, efectuată pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. În cazul în care comunicarea de marketing conține informații despre orice rezultat cu privire la instrumentele financiare indicate în acestea, acestea nu constituie nicio garanție sau prognoză cu privire la rezultatele viitoare. Performanțele anterioare nu indică neapărat rezultatele viitoare și orice persoană care acționează pe baza acestor informații o face pe propriul risc. Acest material nu este emis pentru a influenta deciziile de tranzacționare ale niciunei persoane. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material nu sunt prezentate pentru a fi aplicate, copiate sau testate în cadrul tranzacțiilor dumneavoastră. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material sunt emise în baza experienței proprii a emitentului și nu reprezintă o recomandare individuală, nu vizează atingerea anumitor obiective, randamente financiare și nu se adresează nevoilor niciunei persoane anume care ar primi-o. Premisele acestui material nu au în vedere situația și persoana dumneavoastră deci nu recomandăm utilizarea acestor informații sub orice formă. Utilizarea informațiilor cuprinse în cadrul acestui material în orice modalitate se face pe propria dumneavoastră răspundere. Acest material este emis de către un analist pentru care își asumă răspunderea XTB SA, persoană juridică autorizată de KNF – Autoritatea de Supraveghere Financiara din Polonia."