Petrolul
- OPEC+ a decis reduceri voluntare suplimentare ale producției din partea unor țări precum Irak și Emiratele Arabe Unite. De asemenea, Rusia își va prelungi reducerea producției
- Arabia Saudită prelungește o reducere suplimentară a producției cu 1 milion de barili pe zi, în timp ce Rusia își prelungește reducerea exporturilor cu 300.000 de barili pe zi
- Teoretic, se așteaptă ca totalul noilor reduceri să fie de 1 milion de barili pe zi, care se adaugă la reducerile cumulate de 2,2 milioane de barili pe zi din luna aprilie a acestui an (excluzând reducerile de export ale Arabiei Saudite și Rusiei)
- Cu toate acestea, reducerea suplimentară reală ar putea fi semnificativ mai mică, posibil în jur de 0,6-0,7 milioane de barili pe zi, presupunând că toate noile țări își reduc producția în mod voluntar
- În noul acord OPEC+, obiectivele de producție pentru țările africane au fost, de asemenea, reduse, deși aceste națiuni nu sunt mulțumite de o astfel de decizie
- Ministrul saudit al Energiei a indicat că reducerea suplimentară a producției ar putea fi prelungită dincolo de Q1 2024
- Brazilia urmează să se alăture OPEC+ doar în calitate de observator. Brazilia urmărește o creștere suplimentară a producției și să devină al patrulea mare producător mondial, după Statele Unite, Arabia Saudită și Rusia
- Piața petrolului a reacționat pozitiv înainte de decizia OPEC+ de săptămâna trecută, dar investitorii nu par mulțumiți de decizia în sine, iar petrolul rămâne sub presiune
Începe să investești acum sau testează un cont demo fără riscuri
Deschide Cont Real TESTEAZĂ DEMO Descarcă aplicația pentru mobil Descarcă aplicația pentru mobilPrețul petrolului se apropie de o medie pe 5 ani, ceea ce ar putea oferi sprijin, la fel ca în perioada 2011-2012. Sursa: Bloomberg Finance LP, XTB
Stocurile comparative au înregistrat o revenire în ultima vreme, dar se pare că acestea ar putea reveni la scăderi, având în vedere o nouă reducere a producției OPEC+. O scădere a stocurilor comparative ar sugera că un minim local este pe cale să fie atins sau a fost deja atins. Sursa: Bloomberg Finance LP, XTB
Aurul
- Aurul a închis la maxime istorice vineri, 1 decembrie, la peste 2.070 de dolari pe uncie. Ulterior, luni, 4 decembrie, au fost stabilite maxime istorice intraday, în apropierea nivelului de 2.150 dolari pe uncie.
- Cu toate acestea, aurul a suferit o corecție semnificativă luni, scăzând cu peste 100 de dolari pe uncie față de maximele zilnice, iar prețul a închis puțin peste 2.000 de dolari pe uncie
- Prețul ridicat al aurului este rezultatul unei scăderi notabile a randamentelor în SUA. Randamentele pe 10 ani din SUA au scăzut în ultimele săptămâni de la aproximativ 5% la 4,2% în ultimele săptămâni
- De asemenea, a existat o corelație semnificativă între aur și Bitcoin în ultimele săptămâni, deși acest lucru poate fi atribuit și corelației cu dolarul american și randamentele
Prețul aurului s-a tranzacționat cu aproximativ 2 deviații standard peste mediile pe 1 și 5 ani atunci când au fost atinse maximele record, ceea ce ar fi putut fi considerat un semn că aurul este supracumpărat. Sursa: Bloomberg Finance LP, XTB
Randamentele sunt la cel mai scăzut nivel din septembrie, iar anterior, prețurile de aproximativ 2.000 de dolari pe uncie erau justificate de randamente de aproximativ 3,5%. Scăderi suplimentare ale randamentelor ar putea justifica menținerea prețurilor peste nivelul rotund, deși, recent, am observat o creștere a incertitudinii înaintea următoarei decizii a Fed. O relaxare semnificativă a condițiilor financiare de pe piață ar putea, teoretic, să determine Fed să facă o nouă reducere și să inițieze o corecție mai amplă pe piața aurului. Totuși, acesta nu este scenariul de bază. Sursa: Bloomberg Finance LP, XTB.
AURUL a încheiat luna noiembrie la peste 2.000 de dolari pe uncie - prima închidere lunară de acest fel din istorie. Cu toate acestea, prețul aurului a lansat luna decembrie cu o retragere, chiar dacă sezonalitatea rămâne favorabilă. Sursa: xStation
Gazele naturale
- Atât prețurile americane, cât și cele europene la gazele naturale rămân sub presiune din cauza ofertei mari disponibile, deși Statele Unite se confruntă în prezent cu o presiune descendentă mult mai mare.
- Datele privind variația stocurilor pentru ultima săptămână din noiembrie au arătat o creștere a rezervelor, fenomen care nu a fost observat în ultimii 5 ani, dacă se ia în considerare caracterul sezonier
- Condițiile meteorologice din SUA rămân foarte favorabile. Prognozele actuale nu indică sosirea unor temperaturi scăzute, deși, desigur, nu se pot exclude surprizele, cum ar fi cea care a avut loc anul trecut la sfârșitul primei săptămâni din decembrie. Prețurile au crescut cu aproximativ 30% în acea perioadă, dar apoi au început să scadă chiar înainte de rulaj
- Oferta de gaze în luna noiembrie în SUA a atins un nivel record de peste 108 bcfd. De asemenea, s-a înregistrat o creștere a exporturilor de gaze naturale lichefiate (GNL), care au depășit 14 miliarde de metri cubi pe zi. Cu toate acestea, se observă o revenire vizibilă la o creștere a rezervelor comparative pe piață
Stocurile comparative pentru gazele naturale din SUA au început să crească din nou, ceea ce ar putea limita spațiul de revenire a prețurilor. Sursa: Bloomberg Finance LP, XTB
NATGAS a scăzut cu 25% de la maximul local, excluzând rulajul contractelor futures. Un suport cheie poate fi găsit în zona de 2,50 dolari/MMBTu. Modelele de sezonalitate sugerează o perioadă de tranzacționare în interval în viitorul apropiat, urmată de scăderi în a doua jumătate a lunii decembrie. Sursa: xStation5
Cafeaua
- Stocurile monitorizate de ICE (Intercontinental Exchange) au cunoscut o scădere drastică chiar înainte de sfârșitul lunii noiembrie, dar în prezent s-au stabilizat și au încetat să mai scadă. În cazul în care stocurile încep să revină rapid, acest lucru ar putea indica o supraofertă reală semnificativă pe piață.
- Wateridge de la Tropical Research Services vede o supraofertă de aproximativ 1,7 milioane de saci în sezonul 2023/2024, ceea ce este considerabil mai puțin decât supraoferta prognozată de USDA (aproximativ 4 milioane de saci). Estimările privind producția și cererea globală sunt semnificativ mai mari decât cele indicate în raportul USDA. În plus, analistul preconizează o creștere substanțială a producției în 2024/2025, dacă condițiile meteorologice rămân favorabile
- OIC (Organizația Internațională a Cafelei) anticipează o supraofertă de 1 milion de saci în sezonul 2023/2024. Potrivit Organizației Mondiale a Cafelei, în ciuda faptului că cererea a atins maxime istorice, se așteaptă ca dinamica de creștere să fie mai mică decât cea a ofertei
- Organizațiile de analiză a pieței care se concentrează pe cafea indică perspective pozitive în continuare pentru producția de Arabica, dar o scădere a producției de Robusta, ceea ce ar putea crește divergența dintre repere
Potrivit ICE, stocurile de cafea au scăzut semnificativ chiar înainte de 1 decembrie 2023. Această lună va fi esențială pentru a evalua dacă excesul de ofertă de pe piața cafelei este semnificativ sau moderat. Sursă: Bloomberg Finance LP, XTB
Prețul cafelei se retrage semnificativ de la începutul lunii decembrie, ceea ce este legat de o potențială revenire a vânzătorilor în lipsă pe piețe, precum și de o potențială creștere a stocurilor ICE în următoarele săptămâni. Trebuie remarcat faptul că poziționarea speculativă pe cafea a atins maximele din aprilie-iunie 2023 înainte ca prețurile să se retragă. De asemenea, trebuie remarcat faptul că scăderea prețurilor la cafea a coincis cu o slăbire a BRL. Sursa: xStation5
"Acest material este o comunicare de marketing în sensul articolului 24 alineatul (3) din Directiva 2014/65 / UE a Parlamentului European și a Consiliului din 15 mai 2014 privind piețele de instrumente financiare, și de modificare a Directivei 2002/92 / CE și a Directivei 2011 / 61 / UE (MiFID II). Comunicarea de marketing nu este o recomandare de investiții sau o recomandare de informații sau o recomandare care sugerează o strategie de investiții în sensul Regulamentului (UE) nr. 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului din 16 aprilie 2014 privind abuzul de piață ( reglementarea abuzului de piață) și de abrogare a Directivei 2003/6 / CE a Parlamentului European și a Consiliului și a Directivelor Comisiei 2003/124 / CE, 2003/125 / CE și 2004/72 / CE și a Regulamentului delegat (UE) 2016/958 al Comisiei din 9 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului în ceea ce privește standardele tehnice de reglementare pentru aranjamentele tehnice pentru prezentarea obiectivă a recomandărilor de investiții sau a altor informații care sugerează strategii de investiții și pentru dezvăluirea de interese particulare sau indicații de conflicte de interese sau orice alte sfaturi, inclusiv în domeniul consultanței în materie de investiții, în sensul Legii privind tranzacționarea cu instrumente financiare din 29 iulie 2005 (de ex. Journal of Laws 2019, articolul 875, astfel cum a fost modificat). Comunicarea de marketing este pregătită cu cea mai mare diligență, obiectivitate, prezintă faptele cunoscute autorului la data pregătirii și este lipsită de orice elemente de evaluare. Comunicarea de marketing este pregătită fără a lua în considerare nevoile clientului, situația sa financiară individuală și nu prezintă nicio strategie de investiții în niciun fel. Comunicarea de marketing nu constituie o ofertă de vânzare, oferire, abonament, invitație la cumpărare, reclamă sau promovare a oricărui instrument financiar. XTB SA nu este responsabilă pentru acțiunile sau omisiunile niciunui client, în special pentru achiziționarea sau cedarea instrumente, întreprinse pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. XTB SA nu va accepta răspunderea pentru nicio pierdere sau daună, inclusiv, fără limitare, orice pierdere care poate apărea direct sau indirect, efectuată pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. În cazul în care comunicarea de marketing conține informații despre orice rezultat cu privire la instrumentele financiare indicate în acestea, acestea nu constituie nicio garanție sau prognoză cu privire la rezultatele viitoare. Performanțele anterioare nu indică neapărat rezultatele viitoare și orice persoană care acționează pe baza acestor informații o face pe propriul risc. Acest material nu este emis pentru a influenta deciziile de tranzacționare ale niciunei persoane. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material nu sunt prezentate pentru a fi aplicate, copiate sau testate în cadrul tranzacțiilor dumneavoastră. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material sunt emise în baza experienței proprii a emitentului și nu reprezintă o recomandare individuală, nu vizează atingerea anumitor obiective, randamente financiare și nu se adresează nevoilor niciunei persoane anume care ar primi-o. Premisele acestui material nu au în vedere situația și persoana dumneavoastră deci nu recomandăm utilizarea acestor informații sub orice formă. Utilizarea informațiilor cuprinse în cadrul acestui material în orice modalitate se face pe propria dumneavoastră răspundere. Acest material este emis de către un analist pentru care își asumă răspunderea XTB SA, persoană juridică autorizată de KNF – Autoritatea de Supraveghere Financiara din Polonia."
