Rezumat pentru piața mărfurilor - Petrol, Aur, Platină, Porumb (06.04.2021)

17:51 6 aprilie 2021

Petrolul:

  • OPEC + a convenit asupra unui plan de creștere a producției pentru următoarele 3 luni

  • Începând cu luna mai, producția va fi redusă la aprox. 6,5 mbd, apoi 6,2 mbd și 5,8 mbd în lunile următoare, ceea ce înseamnă o reducere de aprox. 300-500 mbd în funcție de lună

  • În plus, Arabia Saudită nu va prelungi reducerea suplimentară de 1 MB din luna mai

  • Acțiunile de acest tip sugerează că OPEC se așteaptă la o accelerare semnificativă a cererii la începutul sfârșitul celui de-al doilea și începutul celui de-al treilea trimestru, ceea ce poate duce și la creșterea prețurilor, chiar și cu un deficit mai mic.

  • Cu toate acestea, scenariul în care prețul țițeiului ajunge la 100 USD pe baril pare mai puțin probabil

  • În plus, merită să ne amintim despre negocierile inițiale dintre SUA și Iran, ceea ce crește riscul ca o ușoară surplus să apară la sfârșitul anului (dar acesta nu este scenariul de bază)

Oferta OPEC + ar putea ajunge la aproape 40 mbd la sfârșitul anului, deși va fi în continuare cu aproximativ 3 milioane mai mică comparativ cu aprilie anul trecut. Sursa: Rystad Energy

Reduceri individuale ale producției de către grupul OPEC +. Se poate observa că producătorii mari nu vor crește semnificativ producția în lunile următoare. Producția din Rusia va rămâne cu aproximativ 1,5 Mbd sub producția de referință. Sursa: OPEC

Țițeiul Brent se tranzacționează în jur de 60 de dolari pe baril. Pe de altă parte, analizând comportamentul prețurilor în 2010, corectarea ar putea fi mai profundă și ar putea ajunge chiar la 50 USD pe baril. Desigur, situația ulterioară va depinde dacă membrii OPEC vor respecta acordul și de potențiala revenire a cererii în lunile următoare. Cea mai apropiată țintă pentru cumpărători rămâne în jur de 74 de dolari pe baril, unde se află linia descendentă de trend pe termen lung. Prețurile sunt susținute în prezent de nivelul de 60 USD pe baril și de limita inferioară a canalului de trend ascendent. Sursa: xStation5

Aurul:

  • Aurul apără suportul cheie, în jurul valorii de 1.690 USD pe uncie (determinat de intervalul dat de corecția de la precedentul maxim istoric din 2011 și actuala linie ascendentă de trend)

  • Prețul a revenit și a crescut la 1.730 USD pe uncie, ceea ce indică faptul că mișcarea de corecția actuală poate continua 

  • Comportamentul randamentelor obligațiunilor va fi foarte important. Datele salariale recente din raportul NFP au arătat că presiunea asupra randamentelor se poate diminua. Pe de altă parte, în lunile următoare se va observa o revenire a inflației, care ar putea împinge randamentul înapoi la aproximativ 2%, ceea ce ar putea împinge prețul aurului la 1.600 dolari pe uncie

  • Pachetul de infrastructură propus de Biden ar trebui să funcționeze în favoarea aurului, deoarece continuă să extindă oferta de bani pe piață

Prețul aurului a ricoșat din suportul determinat de intervalul corecției de la maximul istoric anterior și linia de tendință ascendentă actuală. Sursa: xStation5

Pe baza exemplului din 2010, putem observa că o creștere puternică a randamentelor obligațiunilor nu are întotdeauna un impact atât de mare asupra prețului aurului. Mai mult, este posibil ca randamentele să nu scadă, ceea ce ar susține prețurile aurului. De asemenea, este de remarcat faptul că poziționarea netă pe aur a atins niveluri relativ scăzute (jumătate intervalului dintre nivelul de supra-cumpărare și cel de supravânzare). De notat că tocmai din aceste niveluri poziționarea netă a crescut în timpul raliului 2008-2011. Sursa: xStation5

Platina:

  • Recuperarea curentă de pe piața platinei seamănă cu situația din 2008-2010

  • Interesant este că, spre deosebire de multe alte mărfuri, platina a atins maxime istorice înainte de criza financiară globală

  • Platina pare să fie condusă mai mult de performanța economică și de cererea sectorului auto, mai degrabă decât de performanța metalelor prețioase

  • Intervalul de recuperare care a urmat vânzării din 2007 sugerează o potențială mișcare ascendentă către zona de 1.550 USD

  • Printre riscurile esențiale pentru platină putem numi criza potențială (fără criza datoriilor, nu ar trebui să experimentăm criza economică în următorii 1-2 ani) și un USD puternic (dolarul american este în prezent puternic, dar ar trebui să înceapă să piardă din putere pe măsură ce redresarea economică crește ritmul)

  • Cererea din partea producătorilor de catalizatori auto va continua să scadă atunci când vine vorba de cererea de platină. Pe de altă parte, cererea de platină ar trebui să fie determinată în viitor de tehnologia celulelor de combustibil

Prețul platinei poate continua să se deplaseze ascendent nu numai către limita superioară a geometriei pieței atât timp cât nu începe nici o criză în Statele Unite. Platina este puternic subevaluată în comparație cu aurul sau cuprul. Sursa: xStation5

Porumbul:

  • Rapoartele trimestriale privind semănatul planificat au arătat că fermierii americani intenționează să semene mai puțin porumb decât se aștepta

  • Situația a declanșat miercuri, 31 martie, o creștere de 25 de cenți pe bushel a prețurilor porumbului - rezultatul fiind  că prețurile porumbului au atins limitele de tranzacționare la CME. Limita de tranzacționare pentru mișcările zilnice de preț a fost crescută la 40 de cenți pe bushel de atunci

  • Raportul a arătat că fermierii americani intenționează să semene 91,1 milioane de acri de porumb, comparativ cu 93,2 milioane de acri preconizați. Estimările USDA din februarie au indicat 92 de milioane de acri

  • Analiștii din agricultură nu cred că fermierii americani planifică să semene atât de puțin, dar multe vor depinde de condițiile meteorologice. Prognoza meteo actuală nu prezintă o imagine strălucitoare

  • Cu toate acestea, situația creează riscul unei posibile scăderi bruște a prețurilor în cazul în care condițiile meteorologice se îmbunătățesc, în special pe măsură ce poziționare scade

  • Cu toate acestea, prognozele actuale pentru stocurile finale și exporturile către China ar trebui să sprijine avansul suplimentar al prețurilor

Prețul porumbului s-a retras din zona apropiată de retragere de 50% și a închis un gap bullish de preț. O posibilă marcare a profitului combinată cu USD puternic și schimbarea poziționării rămân riscuri cheie pentru viitorul raliului. Sursa: xStation5Fermierii americani intenționează să semene aproximativ aceeași suprafață cu porumb ca în anul precedent. Acest lucru se întâmplă în ciuda unui preț mai ridicat al porumbului și al unei perspective mai bune pentru exporturi. Condițiile meteo proaste în perioada de însămânțare pot determina creșterea prețurilor. Pe de altă parte, dacă fermierii intenționează să semene suprafețe mari decât sugerase raportul, prețul porumbului ar putea fi expus riscului unei corecții mai profunde. Sursa: USDA

Acest material este o comunicare de marketing în sensul articolului 24 alineatul (3) din Directiva 2014/65 / UE a Parlamentului European și a Consiliului din 15 mai 2014 privind piețele de instrumente financiare, și de modificare a Directivei 2002/92 / CE și a Directivei 2011 / 61 / UE (MiFID II). Comunicarea de marketing nu este o recomandare de investiții sau o recomandare de informații sau o recomandare care sugerează o strategie de investiții în sensul Regulamentului (UE) nr. 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului din 16 aprilie 2014 privind abuzul de piață ( reglementarea abuzului de piață) și de abrogare a Directivei 2003/6 / CE a Parlamentului European și a Consiliului și a Directivelor Comisiei 2003/124 / CE, 2003/125 / CE și 2004/72 / CE și a Regulamentului delegat (UE) 2016/958 al Comisiei din 9 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului în ceea ce privește standardele tehnice de reglementare pentru aranjamentele tehnice pentru prezentarea obiectivă a recomandărilor de investiții sau a altor informații care sugerează strategii de investiții și pentru dezvăluirea de interese particulare sau indicații de conflicte de interese sau orice alte sfaturi, inclusiv în domeniul consultanței în materie de investiții, în sensul Legii privind tranzacționarea cu instrumente financiare din 29 iulie 2005 (de ex. Journal of Laws 2019, articolul 875, astfel cum a fost modificat). Comunicarea de marketing este pregătită cu cea mai mare diligență, obiectivitate, prezintă faptele cunoscute autorului la data pregătirii și este lipsită de orice elemente de evaluare. Comunicarea de marketing este pregătită fără a lua în considerare nevoile clientului, situația sa financiară individuală și nu prezintă nicio strategie de investiții în niciun fel. Comunicarea de marketing nu constituie o ofertă de vânzare, oferire, abonament, invitație la cumpărare, reclamă sau promovare a oricărui instrument financiar. X-Trade Brokers Dom Maklerski SA nu este responsabilă pentru acțiunile sau omisiunile niciunui client, în special pentru achiziționarea sau cedarea instrumente, întreprinse pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. În cazul în care comunicarea de marketing conține informații despre orice rezultat cu privire la instrumentele financiare indicate în acestea, acestea nu constituie nicio garanție sau prognoză cu privire la rezultatele viitoare. Acest material nu este emis pentru a influenta deciziile de tranzacționare ale niciunei persoane. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material nu sunt prezentate pentru a fi aplicate, copiate sau testate în cadrul tranzacțiilor dumneavoastră. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material sunt emise în baza experienței proprii a emitentului și nu reprezintă o recomandare individuală, nu vizează atingerea anumitor obiective, randamente financiare și nu se adresează nevoilor niciunei persoane anume care ar primi-o. Premisele acestui material nu au în vedere situația și persoana dumneavoastră deci nu recomandăm utilizarea acestor informații sub orice formă. Utilizarea informațiilor cuprinse în cadrul acestui material în orice modalitate se face pe propria dumneavoastră răspundere. Acest material este emis de către un analist pentru care își asumă răspunderea X-Trade Brokers Dom Maklerski SA, persoană juridică supervizată de KNF – Autoritatea de Supraveghere Financiara din Polonia.

Distribuie:
Înapoi la secțiunea de știri