Petrolul
- În weekendul trecut, Statele Unite au efectuat o serie de atacuri aeriene asupra unor poziții din Siria și Irak asociate cu grupuri militante și cu Garda Revoluționară iraniană. Loviturile au fost un răspuns la un atac anterior cu dronă în care au fost uciși soldați americani
- Acțiunile de represalii lansate de militanții legați de Iran în ultimele ore au dus la moartea unor soldați kurzi susținuți de SUA
- Pe lângă atacurile americane, lovituri aeriene comune ale SUA și Marii Britanii au vizat poziții ale militanților houthi din Yemen
- Petrolul brut nu a înregistrat o creștere semnificativă a prețurilor la începutul acestei săptămâni, ceea ce indică un impact limitat asupra ofertei de pe piața petrolului.
- Rusia se confruntă cu provocări tot mai mari în ceea ce privește exportul de petrol și produse petroliere, în urma atacurilor cu drone asupra infrastructurii sale petroliere din ianuarie
- Rusia a înregistrat o scădere a exporturilor de benzină și motorină către țările din afara Comunității Statelor Independente (non-CSI) cu 37% și, respectiv, 23%, în ianuarie, în ritm anual. Rusia plănuiește reparații ale infrastructurii
- Merită menționat faptul că problemele legate de exporturile din Rusia în luna septembrie a anului trecut au dus la o creștere puternică a prețurilor, când Rusia a impus o interdicție temporară a exportului de produse petroliere pentru a satisface cererea internă.
Începe să investești acum sau testează un cont demo fără riscuri
Deschide Cont Real TESTEAZĂ DEMO Descarcă aplicația pentru mobil Descarcă aplicația pentru mobilPetrolul brut se stabilizează, în ciuda datelor economice îmbunătățite la nivel mondial și a situației tensionate din Orientul Mijlociu. Între timp, Rusia își reduce semnificativ exporturile din cauza deteriorării infrastructurii, ceea ce ridică posibilitatea unei interdicții a exporturilor, similar cu ceea ce s-a întâmplat în luna septembrie a anului trecut. În acea perioadă, prețurile au crescut cu aproximativ 6% în câteva zile și apoi au scăzut brusc în octombrie și noiembrie, odată cu eliminarea interdicției de export. Sursa: xStation 5
Curba contractelor futures de pe piața petrolului indică un contango minim pe termen scurt și un backwardation semnificativ pe termen lung. Acest lucru poate sugera o lipsă de presiune ascendentă pe termen scurt. În același timp, backwardation ar putea, de asemenea, să implice faptul că, cumpărătorii nu anticipează probleme de aprovizionare pe termen lung. Sursa: Bloomberg Finance LP
Cuprul
- Stocurile de cupru de pe burse rămân scăzute, dar în ultimele săptămâni, am observat o stabilizare a acestora și o creștere a corelației cu prețul cuprului (fără decalaje)
- Goldman Sachs semnalează o piață extrem de tensionată, afirmând că este cea mai tensionată din 2021, când prețurile au depășit aproximativ 10.000 USD pe tonă
- Goldman Sachs vede un deficit pe piața cuprului de 428.000 de tone, față de prognoza anterioară de 182.000 de tone. Se așteaptă ca deficitul să afecteze piața cuprului neprelucrat
- Pe de altă parte, S&P Platts indică faptul că, după un deficit pe piața cuprului rafinat în 2022 și o ușoară supraofertă în 2023, se așteaptă ca piața să intre într-un excedent semnificativ de ofertă în acest an, care se preconizează că va persista până în 2026
- S&P Platts se așteaptă ca prețul mediu din acest an să se situeze în jurul valorii de 8.600 USD pe tonă, iar anul viitor să fie ușor peste 9.000 USD pe tonă
Stocurile de cupru rămân la un nivel foarte scăzut, dar s-au stabilizat în ultimele săptămâni. Sursa: Bloomberg Finance LP, XTB
În urma revenirii impulsului de creditare în China, intrăm din nou într-o perioadă de stabilizare. Fără o stimulare semnificativă în China, o creștere a cererii ar putea fi limitată. Sursa: Bloomberg Finance LP, XTB
Cuprul este bine cotat în raport cu media pe un an și ușor subevaluat în raport cu media pe cinci ani. Sursa: Bloomberg Finance LP, XTB
Grâul
- Cele mai recente date privind perspectivele de recoltă din SUA arată o creștere semnificativă a randamentelor culturilor, ceea ce justifică scăderea prețurilor. Cu toate acestea, randamentele culturilor rămân sub nivelurile din 2016 sau 2020, când prețurile au oscilat aproape de 400 de cenți pe bushel
- Inspecțiile la exportul de grâu au fost mai mici de la începutul acestui an, comparativ cu aceeași perioadă a anului precedent, cu 18,4% mai puțin față de anul trecut, ceea ce indică o lipsă de interes pentru grâul american
- Se așteaptă ca raportul WASDE de joi, 8 februarie, să arate o deteriorare a perspectivelor de export în SUA
- Prețurile în Europa rămân scăzute, în ciuda conflictului actual dintre Ucraina și Rusia și a problemelor de livrare legate de blocada Canalului Suez
- Bloomberg sugerează o lipsă de surprize în viitorul raport WASDE de joia aceasta. La nivel global, se așteaptă o creștere a producției în Argentina și o scădere în Brazilia.
- Speculatorii își refac pozițiile short pe cereale. Un număr semnificativ de poziții short poate indica potențiale încercări de revenire la acoperirea pozițiilor short în viitor
Inspecțiile la exportul de grâu se situează sub intervalul de 5 ani. Sursă: Bloomberg Finance LP, XTB
Curba contractelor futures indică un contango semnificativ, ceea ce indică o lipsă de cerere pe termen scurt. Sursă: Bloomberg Finance LP, XTB
A existat o reducere semnificativă a pozițiilor short la sfârșitul anului 2023, marcând un minim local al prețurilor la grâu. Cu toate acestea, observăm acum o ușoară reconstituire a pozițiilor short, care progresează, de asemenea, în paralel cu constituirea de poziții long. Sursa: Bloomberg Finance LP, XTB
Gazele naturale
- Volatilitatea de pe piața gazelor a scăzut semnificativ
- Cu toate acestea, trebuie remarcat faptul că schimbările meteorologice ar putea duce în continuare la noi scăderi ale stocurilor comparative
- Previziunile pentru perioada 13-19 februarie indică o scădere a temperaturilor sub medie în aproape toate Statele Unite, ceea ce ar putea servi drept bază pentru modificări pe termen scurt ale perspectivelor fundamentale
- Este demn de remarcat faptul că, în 2015, în ciuda unei scăderi a stocurilor comparative pe fondul unor prețuri foarte scăzute, stocurile au revenit în cele din urmă la creștere, iar prețurile au scăzut la aproximativ 2 USD/MMBTu
- Curba contractelor futures indică o creștere substanțială a contango în perioada mai-iulie
În pofida scăderii stocurilor în 2015, prețul a rămas în consolidare față de anul precedent și apoi a început să scadă spre 2 USD/MMBTu. O situație similară s-ar putea întâmpla acum. De asemenea, este demn de remarcat faptul că, în ciuda unei scăderi semnificative a stocurilor comparative din 2016-2018, prețul a rămas în consolidare. Sursa: Bloomberg Finance LP, XTB
După cum s-a văzut, a doua jumătate a lunii februarie se așteaptă să fie mai rece decât de obicei în SUA, deși nu sunt scăderi extreme de temperatură. Sursa: NOAA
Curba contractelor futures indică în mod clar un contango din mai până în iulie. Sursa: Bloomberg Finance LP, XTB
"Acest material este o comunicare de marketing în sensul articolului 24 alineatul (3) din Directiva 2014/65 / UE a Parlamentului European și a Consiliului din 15 mai 2014 privind piețele de instrumente financiare, și de modificare a Directivei 2002/92 / CE și a Directivei 2011 / 61 / UE (MiFID II). Comunicarea de marketing nu este o recomandare de investiții sau o recomandare de informații sau o recomandare care sugerează o strategie de investiții în sensul Regulamentului (UE) nr. 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului din 16 aprilie 2014 privind abuzul de piață ( reglementarea abuzului de piață) și de abrogare a Directivei 2003/6 / CE a Parlamentului European și a Consiliului și a Directivelor Comisiei 2003/124 / CE, 2003/125 / CE și 2004/72 / CE și a Regulamentului delegat (UE) 2016/958 al Comisiei din 9 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului în ceea ce privește standardele tehnice de reglementare pentru aranjamentele tehnice pentru prezentarea obiectivă a recomandărilor de investiții sau a altor informații care sugerează strategii de investiții și pentru dezvăluirea de interese particulare sau indicații de conflicte de interese sau orice alte sfaturi, inclusiv în domeniul consultanței în materie de investiții, în sensul Legii privind tranzacționarea cu instrumente financiare din 29 iulie 2005 (de ex. Journal of Laws 2019, articolul 875, astfel cum a fost modificat). Comunicarea de marketing este pregătită cu cea mai mare diligență, obiectivitate, prezintă faptele cunoscute autorului la data pregătirii și este lipsită de orice elemente de evaluare. Comunicarea de marketing este pregătită fără a lua în considerare nevoile clientului, situația sa financiară individuală și nu prezintă nicio strategie de investiții în niciun fel. Comunicarea de marketing nu constituie o ofertă de vânzare, oferire, abonament, invitație la cumpărare, reclamă sau promovare a oricărui instrument financiar. XTB SA nu este responsabilă pentru acțiunile sau omisiunile niciunui client, în special pentru achiziționarea sau cedarea instrumente, întreprinse pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. XTB SA nu va accepta răspunderea pentru nicio pierdere sau daună, inclusiv, fără limitare, orice pierdere care poate apărea direct sau indirect, efectuată pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. În cazul în care comunicarea de marketing conține informații despre orice rezultat cu privire la instrumentele financiare indicate în acestea, acestea nu constituie nicio garanție sau prognoză cu privire la rezultatele viitoare. Performanțele anterioare nu indică neapărat rezultatele viitoare și orice persoană care acționează pe baza acestor informații o face pe propriul risc. Acest material nu este emis pentru a influenta deciziile de tranzacționare ale niciunei persoane. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material nu sunt prezentate pentru a fi aplicate, copiate sau testate în cadrul tranzacțiilor dumneavoastră. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material sunt emise în baza experienței proprii a emitentului și nu reprezintă o recomandare individuală, nu vizează atingerea anumitor obiective, randamente financiare și nu se adresează nevoilor niciunei persoane anume care ar primi-o. Premisele acestui material nu au în vedere situația și persoana dumneavoastră deci nu recomandăm utilizarea acestor informații sub orice formă. Utilizarea informațiilor cuprinse în cadrul acestui material în orice modalitate se face pe propria dumneavoastră răspundere. Acest material este emis de către un analist pentru care își asumă răspunderea XTB SA, persoană juridică autorizată de KNF – Autoritatea de Supraveghere Financiara din Polonia."
