Petrol
- Tensiunile geopolitice în creștere (Orientul Mijlociu, Franța, SUA) și apropierea sezonului uraganelor în SUA determină o creștere puternică a prețurilor petrolului
- Cu toate acestea, nu există niciun semn de creștere a cererii în SUA - stocurile au crescut ușor și, în ciuda ușoarei reveniri, spread-ul de crack rămâne scăzut
- Stocurile comparative nu justifică creșteri puternice ale petrolului în acest moment, deși, desigur, nu poate fi exclus un sezon de sărbători foarte aglomerat în timpul căruia vor exista scăderi semnificative ale stocurilor de petrol
- Spread-urile dintre contractele futures pe WTI și Brent sugerează potențial o supraevaluare. Desigur, nu pot fi excluse creșteri suplimentare în cazul unei escaladări a situației din Orientul Mijlociu
- Numărul pozițiilor long pe petrolul Brent revine, deși numărul lor este încă departe de nivelurile din aprilie și mai, când prețul a testat proximitatea nivelului de 90 de dolari pe baril
Stocurile de petrol sunt în creștere, deși sezonalitatea sugerează că acestea ar trebui să fie deja în scădere. Perioada cheie de scădere este iulie-august. Sursă: Bloomberg Finance LP, XTB
Începe să investești acum sau testează un cont demo fără riscuri
Deschide Cont Real Descarcă aplicația pentru mobil Descarcă aplicația pentru mobilStocurile sunt deja peste nivelurile de anul trecut. Stocurile sunt, de asemenea, peste media mobilă pe 5 ani. Sursa: Bloomberg Finance LP, XTB
Pozițiile speculative pe petrolul Brent revin, amintind de situația de la sfârșitul anului trecut. Cu toate acestea, numărul de poziții long este încă relativ scăzut, având în vedere nivelurile din aprilie/mai. Sursa: Bloomberg Finance LP, XTB
Spread-urile dintre contracte sugerează o posibilă supraevaluare ușoară sau o cerere extrem de mare pentru rezervele de petrol pe termen scurt. Sursă: Bloomberg Finance LP, XTB
Creșterea prețurilor pe piața petrolului Brent continuă pentru a patra săptămână consecutiv. Anterior, o astfel de situație a avut loc în iunie/iulie anul trecut. Întregul val ascendent s-a încheiat atunci la jumătatea lunii septembrie. Și atunci a existat o revenire a prețurilor de la media pe 200 de perioade. Dacă situația actuală s-ar repeta, ar trebui să asistăm la o scădere clară a stocurilor (ca anul trecut). Acest lucru ar putea duce cel puțin la o testare a zonei de aproximativ 90 de dolari pe baril. Sursă: xStation 5
Gaze naturale
- Prețul gazelor scade sub 2,5 dolari/MMBtu la începutul primei săptămâni din iulie
- Teoretic, minimul local ar trebui să fie atins la sfârșitul lunii iunie și începutul lunii iulie
- Pe de altă parte, continuă speculațiile conform cărora cea mai mare parte a căldurii din SUA a trecut
- Comportamentul meteorologic sezonier indică faptul că cel mai mare consum de gaze pentru producția de energie electrică are loc la sfârșitul lunii iulie și începutul lunii august
- Prognozele meteorologice pentru majoritatea statelor americane indică menținerea temperaturilor ridicate, deși nu extrem de ridicate
- Pozițiile speculative pe gaz sunt în scădere (atât cele long, cât și cele short). Numărul pozițiilor deschis scăzut nu este în favoarea pieței, deși, desigur, acesta depinde în primul rând de vreme
Caracterul sezonier indică faptul că este posibil ca minimul local să fi fost deja atins, deși, pe de altă parte, mulți analiști spun că cea mai mare căldură a trecut. În cazul în care aceste previziuni se adeveresc, sunt posibile scăderi până la intervale de 2,2-2,3 USD/MMBtu. Cu toate acestea, dacă va exista o revenire sezonieră, atunci sunt posibile creșteri chiar până la intervalul de 3,0-3,3 USD/MMBtu. Sursă: Bloomberg Finance LP, XTB
Numărul pozițiilor long și short este în scădere, deși pozițiile short sunt în scădere mai accentuată. Având în vedere acest lucru, asistăm la o revenire a poziționării nete. Cu toate acestea, scăderea numărului de poziții deschise nu este pozitivă pentru perspectiva prețurilor. Sursă: xStation 5
Prețul a scăzut sub 2,5 $/MMBtu. Scăderile au continuat pentru a șasea sesiune consecutivă. Ultima astfel de perioadă a fost în februarie, iar o revenire constantă a prețului a avut loc doar câteva săptămâni mai târziu (deși numărul de scăderi consecutive a durat atunci 10 zile). Zona cheie de ofertă este intervalul cuprins între 2,2 și 2,3. O revenire la trendul ascendent ar putea avea loc după o creștere peste 2,6 dolari, în apropierea retragerii Fibonacci de 38,2%. Sursă: xStation 5
Cacao
- Prețul la cacao continuă să se mențină la nivelul de 7 000 de dolari pe tonă, deși, în același timp, nu există niciun semn de schimbare a fundamentelor, care să devină mai pozitive
- Stocurile de cacao continuă să scadă, în timp ce dacă ar exista o consolidare a stocurilor, aceasta ar putea însemna începutul unor scăderi mai puternice
- Asistăm la o nouă scădere a numărului de poziții deschise pentru cacao, care nu servește creșterii pe termen lung a pieței
- Pe 11 iulie vom primi datele de procesare din Europa, Asia și America de Nord.
- În acest moment, cacao se comportă în conformitate cu media pe 5 ani. Media pe 5 ani sugerează că prețurile ar putea atinge un minim local la începutul lunii august
Stocurile de cacao își continuă declinul foarte puternic. Cu toate acestea, dacă stocurile ating un minim local, aceasta ar putea însemna sfârșitul creșterilor pe termen lung pentru cacao. Sursă: Bloomberg Finance LP, XTB
Comportamentul mediu al prețului în ultimii 5 ani sugerează posibile scăderi suplimentare și atingerea unui minim local la începutul lunii august. Sursă: Bloomberg Finance LP, XTB
Pozițiile speculative pe cacao (long - short) continuă să scadă, ceea ce nu este un semn bun pentru continuarea creșterii pe termen lung. Sursă: Bloomberg Finance LP, XTB
Prețul pentru cacao își menține suportul la 7.000 de dolari pe uncie. Zona cheie de suport se află în jurul valorii de 6.000 de dolari pe uncie, unde se află limita inferioară a canalului de trend descendent. O revenire la trendul ascendent ar putea avea loc odată ce nivelul de 8.000 de dolari pe uncie este depășit din nou. Sursă: xStation 5
Aur
- Creșterea randamentelor ar putea afecta metalele prețioase pe termen scurt. Cu toate acestea, dacă există o schimbare de comunicare din partea Fed, pe care o așteptăm în a doua jumătate a vacanței, atunci va fi posibil să înceapă un nou val ascendent și să testeze cel puțin apropierea de maximele istorice
- Tensiunile geopolitice din lume (Orientul Mijlociu, Franța, SUA) pot determina prețul aurului să mențină suportul la 2.300 de dolari pe uncie, chiar și în ciuda unei creșteri puternice a randamentelor
- ETF-urile pe aur înregistrează intrări, ceea ce ar putea însemna o schimbare foarte mare pe partea de fundamente. De obicei, am observat o creștere a intrărilor atunci când politica monetară din SUA trece la o atitudine mai dovish
- În ceea ce privește sezonalitatea, prețul a început de obicei să câștige la sfârșitul lunii iulie și începutul lunii august. Cu toate acestea, este deja evident în acest moment că, modul în care se comportă prețului din acest an pălește în comparație cu comportamentul prețului din ultimii cinci ani. Practic, prețul a rămas în consolidare pentru o lungă perioadă de timp
- Deși aurul ar putea căuta potențial sprijin din partea ETF-urilor, datele din al doilea trimestru ar putea fi mixte în ceea ce privește achizițiile din partea băncilor centrale. În același timp, continuăm să observăm o reducere a pozițiilor long pe Shanghai Futures Exchange
Sezonalitatea indică faptul că ne putem aștepta la o redresare la sfârșitul lunii iulie. Potențial, acest lucru ar putea fi legat de speculațiile privind reducerea ratelor în SUA. Sursă: Bloomberg Finance LP, XTB
ETF-urile nu au mai vândut aur de ceva timp, ceea ce ar putea însemna poziționarea pentru viitoarele schimbări fundamentale de pe piață. Sursă: Bloomberg Finance LP, XTB
În același timp, însă, este evident că entuziasmul investitorilor chinezi pentru aur este în scădere, ceea ce poate fi legat și de un dolar prea puternic. În același timp, numărul de poziții long pe aur la Bursa din Shanghai este în scădere. Sursă: Bloomberg Finance LP, XTB
AURUL nu poate depăși zona asociată cu media pe 50 de perioade și nivelul de 2.350. Având în vedere creșterea recentă a randamentelor, nu poate fi exclusă încă o testare a zonei din jurul valorii de 2.300 de dolari pe uncie. După aceea, soarta ulterioară va depinde de declarația Fed de la sfârșitul lunii iulie - o revenire la trendul ascendent cu așteptarea unor reduceri în septembrie sau o scădere la 2.200-2.250 dacă Fed indică faptul că reducerile vor veni doar la sfârșitul anului. Sursa: xStation 5
"Acest material este o comunicare de marketing în sensul articolului 24 alineatul (3) din Directiva 2014/65 / UE a Parlamentului European și a Consiliului din 15 mai 2014 privind piețele de instrumente financiare, și de modificare a Directivei 2002/92 / CE și a Directivei 2011 / 61 / UE (MiFID II). Comunicarea de marketing nu este o recomandare de investiții sau o recomandare de informații sau o recomandare care sugerează o strategie de investiții în sensul Regulamentului (UE) nr. 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului din 16 aprilie 2014 privind abuzul de piață ( reglementarea abuzului de piață) și de abrogare a Directivei 2003/6 / CE a Parlamentului European și a Consiliului și a Directivelor Comisiei 2003/124 / CE, 2003/125 / CE și 2004/72 / CE și a Regulamentului delegat (UE) 2016/958 al Comisiei din 9 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului în ceea ce privește standardele tehnice de reglementare pentru aranjamentele tehnice pentru prezentarea obiectivă a recomandărilor de investiții sau a altor informații care sugerează strategii de investiții și pentru dezvăluirea de interese particulare sau indicații de conflicte de interese sau orice alte sfaturi, inclusiv în domeniul consultanței în materie de investiții, în sensul Legii privind tranzacționarea cu instrumente financiare din 29 iulie 2005 (de ex. Journal of Laws 2019, articolul 875, astfel cum a fost modificat). Comunicarea de marketing este pregătită cu cea mai mare diligență, obiectivitate, prezintă faptele cunoscute autorului la data pregătirii și este lipsită de orice elemente de evaluare. Comunicarea de marketing este pregătită fără a lua în considerare nevoile clientului, situația sa financiară individuală și nu prezintă nicio strategie de investiții în niciun fel. Comunicarea de marketing nu constituie o ofertă de vânzare, oferire, abonament, invitație la cumpărare, reclamă sau promovare a oricărui instrument financiar. XTB SA nu este responsabilă pentru acțiunile sau omisiunile niciunui client, în special pentru achiziționarea sau cedarea instrumente, întreprinse pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. XTB SA nu va accepta răspunderea pentru nicio pierdere sau daună, inclusiv, fără limitare, orice pierdere care poate apărea direct sau indirect, efectuată pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. În cazul în care comunicarea de marketing conține informații despre orice rezultat cu privire la instrumentele financiare indicate în acestea, acestea nu constituie nicio garanție sau prognoză cu privire la rezultatele viitoare. Performanțele anterioare nu indică neapărat rezultatele viitoare și orice persoană care acționează pe baza acestor informații o face pe propriul risc. Acest material nu este emis pentru a influenta deciziile de tranzacționare ale niciunei persoane. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material nu sunt prezentate pentru a fi aplicate, copiate sau testate în cadrul tranzacțiilor dumneavoastră. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material sunt emise în baza experienței proprii a emitentului și nu reprezintă o recomandare individuală, nu vizează atingerea anumitor obiective, randamente financiare și nu se adresează nevoilor niciunei persoane anume care ar primi-o. Premisele acestui material nu au în vedere situația și persoana dumneavoastră deci nu recomandăm utilizarea acestor informații sub orice formă. Utilizarea informațiilor cuprinse în cadrul acestui material în orice modalitate se face pe propria dumneavoastră răspundere. Acest material este emis de către un analist pentru care își asumă răspunderea XTB SA, persoană juridică autorizată de KNF – Autoritatea de Supraveghere Financiara din Polonia."
