Petrol:
- Petrolul se află sub presiune descendentă din cauza incertitudinii cererii legate de o potențială recesiune.
- În același timp, datele ISM recente indică o îmbunătățire a situației din SUA, reducând ușor riscul unui colaps economic brusc în SUA.
- Cu toate acestea, există o mare incertitudine cu privire la cererea viitoare din China.
- Petrolul brut WTI scade sub 73 de dolari pe baril, sezonalitatea indicând o consolidare până la jumătatea lunii septembrie.
- Petrolul brut a pierdut toată prima asociată cu escaladarea situației din Orientul Mijlociu.
- În același timp, OPEC+ a decis la începutul lunii să mențină planurile de restabilire a producției de la începutul lunii octombrie a acestui an, ceea ce ar putea duce la un surplus până la sfârșitul anilor 2024/2025.
- Pe de altă parte, în cazul în care Iranul decide să se implice mai mult în conflictul din Orientul Mijlociu sau decide să blocheze strâmtoarea Ormuz, petrolul este expus unei creșteri în intervalul 90-100 de dolari pe baril în primul caz și chiar 150-200 de dolari pe baril în al doilea caz. Cu toate acestea, trebuie amintit că acestea nu sunt scenarii de bază.
- În prezent, Iranul produce 3,3 milioane de barili pe zi și exportă 1,6 milioane de barili pe zi, în principal către China.
Fundamente legate de petrol în Iran. Sursa: Bloomberg Finance LP, XTB
Începe să investești acum sau testează un cont demo fără riscuri
Deschide Cont Real Descarcă aplicația pentru mobil Descarcă aplicația pentru mobil
Stocurile de petrol brut sunt semnificativ mai mici decât media pe 5 ani. În ciuda acestui fapt, prețurile petrolului rămân scăzute. În viitorul apropiat, sunt posibile fluctuații mai mari ale stocurilor, legate de sezonul uraganelor din SUA. Sursa: Bloomberg Finance LP, XTB
Prețul petrolului WTI a scăzut ieri sub minimele lunii mai. Dacă zona de aproximativ 72 de dolari pe baril este depășită, se va deschide calea către intervalul 67-68 de dolari pe baril, unde se află minimele locale din mai 2023. Totuși, acestea sunt niveluri la care OPEC a intervenit în trecut. Sursă: xStation 5
Gaze naturale:
- Impactul furtunilor tropicale de pe coasta de sud-est a SUA a dus la o scădere semnificativă a producției de gaze în SUA. în același timp, există și o amenințare legată de exporturile de gaze LNG.
- Consumul de gaze a fost mai mare în ultima perioadă, dar exporturile au scăzut. În același timp, producția a scăzut din cauza sezonului uraganelor.
- În prezent, oferta și cererea sunt în mod clar echilibrate în SUA, dar potențialul de suspendare pe o perioadă mai lungă a exporturilor de gaze GNL prevalează, iar sezonul uraganelor este tratat în prezent în mod negativ pentru prețurile gazelor. În prezent, marea majoritate a producției de gaze are loc onshore din șisturi bituminoase (la fel ca în cazul pieței petroliere).
- Gazul arată o dorință de revenire, bazată pe umbre clare de lumânări, dar tendința rămâne descendentă (deși sezonalitatea sugerează o revenire clară). Cu toate acestea, trebuie reamintit faptul că, în aproximativ 2 săptămâni, va avea loc un rollover, care va duce la o revenire clară a prețului, care, la rândul său, poate duce la o nouă presiune de vânzare.
- Atâta timp cât prețul nu depășește permanent media pe 14 perioade, nu se poate aștepta o schimbare de tendință. După cum arată istoria, depășirea acestei medii a condus de obicei la cel puțin o revenire de câteva procente.
Consumul de gaze, în principal pentru producția de energie electrică, a crescut, iar producția a scăzut. Sursa: Bloomberg Finance LP, XTB
Un mic deficit a apărut pe piață, chiar și în ciuda scăderii exporturilor. Sursa: Bloomberg Finance LP, XTB
Prețul reacționează la nivelul de 1,9 $/MMBTU. Atât timp cât media pe 14 perioade nu este depășită, nu poate fi indicată o schimbare de tendință. Cu toate acestea, merită să ne amintim că, în aproximativ 2 săptămâni, vom avea o rulare destul de clară în cazul gazelor. Sursa: xStation 5
Aur:
- Datele de pe piața muncii din SUA au dus la creșterea îngrijorărilor cu privire la o recesiune. Acest lucru a condus la stabilirea prețurilor pentru peste 4 reduceri ale ratelor în acest an, inclusiv o reducere de 50 de puncte de bază în septembrie.
- ETF-urile continuă să cumpere aur în ultimele săptămâni, compensând impactul negativ al scăderii cererii de bijuterii în al doilea trimestru.
- Aurul a înregistrat recent o reducere a pozițiilor long, atât în SUA, cât și în China.
- Cu toate acestea, este demn de remarcat faptul că aurul a fost instrumentul cel mai rezistent în timpul recentei vânzări globale de active, deoarece nu este la fel de îndatorat ca piața bursieră din SUA și este încă tratat ca un refugiu sigur.
În prezent, peste 4 reduceri ale ratelor sunt estimate pentru acest an! Deși este greu de crezut într-un număr atât de mare de reduceri, reducerea acestora la doar 2 în acest an nu ar trebui să afecteze prețul aurului. Sursa: Bloomberg Finance LP, XTB
ETF-urile cumpără în mod clar aur, ceea ce va avea probabil un impact pozitiv asupra cererii în trimestrul al treilea. Sursa: Bloomberg Finance LP, XTB
Speculatorii au redus recent numărul de poziții long pe piață, deși acestea rămân la niveluri ridicate. Sursa: Bloomberg Finance LP, XTB
Aurul a format un Double Top în jurul valorii de 2.470 USD pe uncie, dar, în același timp, suportul este menținut sub forma mediei de 50 de perioade și a retragerii Fibonacci de 61,8% a ultimului impuls ascendent. Suportul cheie se află la nivelul de 2.300 de dolari pe uncie. Sursa: xStation 5
Cacao:
- Comercianții indică o îmbunătățire semnificativă a perspectivelor pentru sezonul principal 2024/2025, care începe în octombrie.
- Așteptările privind creșterea ofertei sunt reflectate în curba forward. Cel mai apropiat rollover este așteptată să ajungă până la 1.500 de dolari. Curba se aplatizează apoi semnificativ și indică prețuri la nivelul de 5.500 de dolari pe tonă în perspectiva anuală.
- Stocurile de la bursă continuă să scadă semnificativ și sunt cu aproximativ 45% mai mici decât anul trecut.
- Cele mai recente date arată că livrările de cacao către porturile din Coasta de Fildeș în perioada 1 octombrie - 4 august s-au ridicat la 1,66 milioane de tone, cu 28% mai puțin decât în anul precedent.
- Prețul pentru cacao a revenit semnificativ în timpul sesiunii de ieri, ceea ce poate fi legat de o revigorare a piețelor după o retragere semnificativă și datorită datelor care arată că oferta de cacao în acest moment nu se îmbunătățește și trebuie să așteptăm sezonul următor.
- Joia trecută, Hershey - al patrulea mare producător de ciocolată din lume - a indicat în raportul său trimestrial o scădere a vânzărilor și a redus previziunile de vânzări pentru întregul an.
- Previziunile meteorologice indică sfârșitul fenomenului El Nino și începutul fenomenului La Nina, care ar trebui să îmbunătățească perspectivele de producție în țările din Africa de Vest. Producția din Ghana ar trebui să crească la 700.000 de tone, față de 425.000 în sezonul 23/24.
- În ciuda livrărilor reduse către Coasta de Fildeș, exporturile din Nigeria au înregistrat o creștere de 18% în iunie, până la nivelul de 14.465 tone.
Curba previzională arată că cel mai apropiat rollover poate ajunge la 1.500 de dolari pe contract. Este posibil ca, după un astfel de reviriment puternic, să existe presiune pentru a cumpăra cacao la prețuri mai mici. Sursa: Bloomberg Finance LP, XTB
Prețul a rămas în cadrul unei formațiuni triunghiulare mari. Cu toate acestea, este probabil ca prețul să deschidă mai jos, în jurul valorii de 6.600-7.000 de dolari pe tonă după rollover. Sursa: xStation 5
"Acest material este o comunicare de marketing în sensul articolului 24 alineatul (3) din Directiva 2014/65 / UE a Parlamentului European și a Consiliului din 15 mai 2014 privind piețele de instrumente financiare, și de modificare a Directivei 2002/92 / CE și a Directivei 2011 / 61 / UE (MiFID II). Comunicarea de marketing nu este o recomandare de investiții sau o recomandare de informații sau o recomandare care sugerează o strategie de investiții în sensul Regulamentului (UE) nr. 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului din 16 aprilie 2014 privind abuzul de piață ( reglementarea abuzului de piață) și de abrogare a Directivei 2003/6 / CE a Parlamentului European și a Consiliului și a Directivelor Comisiei 2003/124 / CE, 2003/125 / CE și 2004/72 / CE și a Regulamentului delegat (UE) 2016/958 al Comisiei din 9 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului în ceea ce privește standardele tehnice de reglementare pentru aranjamentele tehnice pentru prezentarea obiectivă a recomandărilor de investiții sau a altor informații care sugerează strategii de investiții și pentru dezvăluirea de interese particulare sau indicații de conflicte de interese sau orice alte sfaturi, inclusiv în domeniul consultanței în materie de investiții, în sensul Legii privind tranzacționarea cu instrumente financiare din 29 iulie 2005 (de ex. Journal of Laws 2019, articolul 875, astfel cum a fost modificat). Comunicarea de marketing este pregătită cu cea mai mare diligență, obiectivitate, prezintă faptele cunoscute autorului la data pregătirii și este lipsită de orice elemente de evaluare. Comunicarea de marketing este pregătită fără a lua în considerare nevoile clientului, situația sa financiară individuală și nu prezintă nicio strategie de investiții în niciun fel. Comunicarea de marketing nu constituie o ofertă de vânzare, oferire, abonament, invitație la cumpărare, reclamă sau promovare a oricărui instrument financiar. XTB SA nu este responsabilă pentru acțiunile sau omisiunile niciunui client, în special pentru achiziționarea sau cedarea instrumente, întreprinse pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. XTB SA nu va accepta răspunderea pentru nicio pierdere sau daună, inclusiv, fără limitare, orice pierdere care poate apărea direct sau indirect, efectuată pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. În cazul în care comunicarea de marketing conține informații despre orice rezultat cu privire la instrumentele financiare indicate în acestea, acestea nu constituie nicio garanție sau prognoză cu privire la rezultatele viitoare. Performanțele anterioare nu indică neapărat rezultatele viitoare și orice persoană care acționează pe baza acestor informații o face pe propriul risc. Acest material nu este emis pentru a influenta deciziile de tranzacționare ale niciunei persoane. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material nu sunt prezentate pentru a fi aplicate, copiate sau testate în cadrul tranzacțiilor dumneavoastră. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material sunt emise în baza experienței proprii a emitentului și nu reprezintă o recomandare individuală, nu vizează atingerea anumitor obiective, randamente financiare și nu se adresează nevoilor niciunei persoane anume care ar primi-o. Premisele acestui material nu au în vedere situația și persoana dumneavoastră deci nu recomandăm utilizarea acestor informații sub orice formă. Utilizarea informațiilor cuprinse în cadrul acestui material în orice modalitate se face pe propria dumneavoastră răspundere. Acest material este emis de către un analist pentru care își asumă răspunderea XTB SA, persoană juridică autorizată de KNF – Autoritatea de Supraveghere Financiara din Polonia."
