Petrolul
- Rezervele de țiței au scăzut de la începutul lunii martie și se situează acum la aproximativ 434 de milioane de barili în Statele Unite.
- Rezervele comparative, care se referă la rezervele curente în comparație cu nivelurile din anul trecut și cu media pe 5 ani, sunt, de asemenea, în scădere, indicând că nu mai este prezentă oferta excesivă.
- Se estimează că până la sfârșitul acestui an, deficitul pieței de petrol va fi în medie de aproximativ 2 milioane de barili pe zi. Presupunând că Statele Unite reprezintă aproximativ ¼ din acest deficit, nivelul stocurilor ar putea scădea cu 60 de milioane de barili până la sfârșitul anului.
- La fel de important, acest deficit nu poate fi umplut cu rezerve strategice, care au fost drenate la cele mai scăzute niveluri din anii 1980 în ultimii 2 ani.
- Epuizarea suplimentară a rezervelor ar trebui să susțină prețuri mai mari ale țițeiului decât cele observate în prezent și doar o recesiune economică semnificativă în China ar putea modifica această situație.
- Cele mai recente date complete privind cererea din China pentru luna mai au arătat un consum record de țiței și produse petroliere în țară
- Desigur, un obstacol pentru scenariul optimist ar fi o revenire mai rapidă a producției de petrol din țările OPEC+. În acest moment, se vorbește că Arabia Saudită va menține o reducere suplimentară a producției de 1 milion de barili pe zi până în octombrie.
- În octombrie, va avea loc o întâlnire OPEC+ pentru a discuta viitorul acordului de limitare a producției
- Arabia Saudită are nevoie ca prețul țițeiului Brent să fie în jur de 80-85 USD pe baril pentru a-și finanța majoritatea planurilor bugetare
Începe să investești acum sau testează un cont demo fără riscuri
Deschide Cont Real TESTEAZĂ DEMO Descarcă aplicația pentru mobil Descarcă aplicația pentru mobilStocurile sunt în scădere din martie. Tendința din acest an începe să semene cu cea din 2017, când nivelurile stocurilor au scăzut până la sfârșitul anului din cauza reducerilor producției OPEC. Sursa: Bloomberg Finance LP
Stocurile comparative sunt în scădere, mai ales în raport cu nivelurile de anul trecut, semnalând că prețurile ar trebui să rămână cel puțin la nivelurile actuale ridicate. Sursa: Bloomberg Finance LP, XTB
Media mobilă de 50 de sesiuni a depășit media mobilă de 200 de sesiuni. În teorie, acesta este un semnal optimist care poate sugera o inversare a tendinței. Pe de altă parte, a durat adesea 1-2 luni după o astfel de încrucișare pentru ca tendința să se inverseze. Nivelul cheie de rezistență pe termen scurt poate fi găsit la 82 USD pe baril, urmat de 85 USD pe baril. Sursa: xStation 5
Gazele naturale
- Cea mai recentă creștere a rezervelor de gaze din SUA s-a ridicat la doar 18 miliarde de metri cubi (bcf), creștere care a fost cea mai scăzută pentru această perioadă în cel puțin 30 de ani!
- Asistăm la o uşoară scădere a rezervelor comparative. Cu toate acestea, este de remarcat faptul că oferta excesivă față de anul trecut sau media pe 5 ani a persistat relativ mult în comparație cu alte potențiale momente de cotitură.
- Curba futures indică faptul că următoarea rulare va aduce o creștere semnificativă a prețului, implicând o creștere a cererii pe termen scurt. Dacă acest lucru se aliniază cu o creștere minoră suplimentară a rezervelor, o încercare de a atinge intervalul de 3,5 USD-4,0 USD nu poate fi exclusă la începutul toamnei.
Stocurile comparative scad ușor, dar continuă o perioadă de supraoferta excesivă. Sursa: Bloomberg Finance LP, XTB
Curba futures semnalează că următoarele două rulări ale contractelor futures pe gaze naturale vor fi foarte mari și ar trebui să împingă prețul peste 3,00 USD. Sursa: Bloomberg Finance LP
NATGAS a avansat în urma ultimei rulări și pe fondul unor stocuri mai mici decât se aștepta. În cazul în care următoarele 2-3 rapoarte EIA arată creșteri mici de stocuri, de 10-30 bcf, este posibil să vedem o testare a zonei de 3,00 USD, chiar înainte de rularea din toamnă. Cu toate acestea, modelele sezoniere sugerează că ar trebui să vedem o evoluție plată până în octombrie a prețurilor. Sursa: xStation5
Aurul
- Aurul rămâne aproape de nivelul de 1.920 USD pe uncie, în ciuda unei probabilități ușor mai mari de creștere a ratei dobânzilor Fed la sfârșitul lunii septembrie
- Simpozionul economic de la Jackson Hole a lăsat așteptările pieței într-o stare similară ca înainte de eveniment. Powell a declarat că deciziile viitoare vor depinde de date, deoarece inflația rămâne prea mare și ar putea fi necesară o înăsprire suplimentară.
- Nu am primit nicio indicație privind încetarea creșterii ratelor, așa că piața va aștepta date suplimentare sub forma cifrelor privind piața muncii din SUA și datele CPI.
- Powell a subliniat că inflația este mai receptivă la piața muncii, făcând date precum NFP (Non-Farm Payrolls) și JOLTS cruciale în deciziile viitoare ale Fed.
- Datele viitoare de pe piața muncii din SUA sub forma raportului NFP vor fi publicate vineri, 1 septembrie
În pofida comentariilor “hawkish” din partea lui Powell, aurul a reușit să limiteze pierderile vineri. Pe de altă parte, prețul reacționează la rezistența de la 1 925 USD, unde se găsește retragerea Fibonacci de 38,2% a celui mai recent impuls descendent. Trebuie remarcat faptul că ultimele câștiguri ale prețurilor obligațiunilor (TNOTE) au fost relativ mici în comparație cu revenirea prețurilor aurului. În plus, USD rămâne puternic (în special față de JPY), iar modelele sezoniere sugerează scăderi ale prețului aurului până în a treia săptămână a lunii septembrie. Sursa: xStation5
Cafeaua
- Cafeaua rămâne sub presiune, coborând sub nivelul crucial de suport de 155 de cenți pe pound
- Simultan, se observă o reducere suplimentară a poziționării nete. Poziționarea se apropie de minimul din ianuarie, când prețurile au scăzut temporar la aproximativ 140 de cenți pe pound
- Sezonul 23/24 este de așteptat să aducă o ofertă excesivă semnificativă pe piață, ceea ce duce la vânzările substanțiale actuale. Pe de altă parte, sezonul 24/25 este incert din cauza impactului potențial al El Niño, care ar putea schimba situația
- În ciuda așteptărilor pozitive pentru recoltele de Arabica, există încă o incertitudine considerabilă cu privire la producția de Robusta în Asia (Indonezia, India și Vietnam)
- Potrivit producătorilor din India, o creștere de 15-20% a prețului pentru Robusta în acest sezon ar putea duce la creșterea cererii de Arabica și ar putea duce la o revenire a prețurilor până la sfârșitul acestui an.
- În schimb, prețurile Robusta au atins recent maxime istorice, foarte aproape de vârfurile din 2008 și 2011. Retragerea prețului în acei ani a coincis cu o retragere a prețurilor Arabica. Prin urmare, o scădere mai puternică a prețurilor Arabica nu poate fi exclusă dacă prețurile Robusta continuă să scadă de la aceste maxime istorice.
Există o diferență semnificativă între prețurile Robusta și Arabica. Dacă deficitul Robusta va fi mai mare decât se aștepta, prețurile ar putea atinge din nou maxime istorice și pot schimba situația pentru Arabica. Pe de altă parte, dacă prețurile la Robusta înregistrează corecții similare ca în 2008 și 2011, prețurile la Arabica ar putea continua să scadă. Nu în ultimul rând, situația fundamentală actuală nu justifică scăderea prețurilor sub 120 de cenți pe pound, ca să nu mai vorbim de o scădere sub 100 de cenți pound. Sursa: Bloomberg Finance LP
Dacă taurii nu reușesc să împingă prețul cafelei înapoi peste 155 de cenți pe pound, presiunea descendentă poate persista. Cu toate acestea, o revenire peste acest suport poate duce la un test al liniei de tendință descendentă în zona de 175 de cenți pound. Sursa: xStation 5
"Acest material este o comunicare de marketing în sensul articolului 24 alineatul (3) din Directiva 2014/65 / UE a Parlamentului European și a Consiliului din 15 mai 2014 privind piețele de instrumente financiare, și de modificare a Directivei 2002/92 / CE și a Directivei 2011 / 61 / UE (MiFID II). Comunicarea de marketing nu este o recomandare de investiții sau o recomandare de informații sau o recomandare care sugerează o strategie de investiții în sensul Regulamentului (UE) nr. 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului din 16 aprilie 2014 privind abuzul de piață ( reglementarea abuzului de piață) și de abrogare a Directivei 2003/6 / CE a Parlamentului European și a Consiliului și a Directivelor Comisiei 2003/124 / CE, 2003/125 / CE și 2004/72 / CE și a Regulamentului delegat (UE) 2016/958 al Comisiei din 9 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului în ceea ce privește standardele tehnice de reglementare pentru aranjamentele tehnice pentru prezentarea obiectivă a recomandărilor de investiții sau a altor informații care sugerează strategii de investiții și pentru dezvăluirea de interese particulare sau indicații de conflicte de interese sau orice alte sfaturi, inclusiv în domeniul consultanței în materie de investiții, în sensul Legii privind tranzacționarea cu instrumente financiare din 29 iulie 2005 (de ex. Journal of Laws 2019, articolul 875, astfel cum a fost modificat). Comunicarea de marketing este pregătită cu cea mai mare diligență, obiectivitate, prezintă faptele cunoscute autorului la data pregătirii și este lipsită de orice elemente de evaluare. Comunicarea de marketing este pregătită fără a lua în considerare nevoile clientului, situația sa financiară individuală și nu prezintă nicio strategie de investiții în niciun fel. Comunicarea de marketing nu constituie o ofertă de vânzare, oferire, abonament, invitație la cumpărare, reclamă sau promovare a oricărui instrument financiar. XTB SA nu este responsabilă pentru acțiunile sau omisiunile niciunui client, în special pentru achiziționarea sau cedarea instrumente, întreprinse pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. XTB SA nu va accepta răspunderea pentru nicio pierdere sau daună, inclusiv, fără limitare, orice pierdere care poate apărea direct sau indirect, efectuată pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. În cazul în care comunicarea de marketing conține informații despre orice rezultat cu privire la instrumentele financiare indicate în acestea, acestea nu constituie nicio garanție sau prognoză cu privire la rezultatele viitoare. Performanțele anterioare nu indică neapărat rezultatele viitoare și orice persoană care acționează pe baza acestor informații o face pe propriul risc. Acest material nu este emis pentru a influenta deciziile de tranzacționare ale niciunei persoane. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material nu sunt prezentate pentru a fi aplicate, copiate sau testate în cadrul tranzacțiilor dumneavoastră. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material sunt emise în baza experienței proprii a emitentului și nu reprezintă o recomandare individuală, nu vizează atingerea anumitor obiective, randamente financiare și nu se adresează nevoilor niciunei persoane anume care ar primi-o. Premisele acestui material nu au în vedere situația și persoana dumneavoastră deci nu recomandăm utilizarea acestor informații sub orice formă. Utilizarea informațiilor cuprinse în cadrul acestui material în orice modalitate se face pe propria dumneavoastră răspundere. Acest material este emis de către un analist pentru care își asumă răspunderea XTB SA, persoană juridică autorizată de KNF – Autoritatea de Supraveghere Financiara din Polonia."
