Rezumat pentru piața mărfurilor - Petrol, Gaze Naturale, Aur, Paladiu (28.02.2023)

Petrolul:

• Arabia Saudită intenționează să crească prețurile la exportul petrolului pentru livrările către Asia

• Rusia oprește fluxurile de petrol prin conducte către Polonia

• În ciuda faptului că o mulțime de petrol rusesc încă intră pe piață, fapt dovedit de creșterea stocurilor de petrol din SUA

• Companiile petroliere americane sunt încă concentrate pe creșterea dividendelor, răscumpărări și scăderea amprentei de carbon, mai degrabă decât pe creșterea producției, ceea ce poate deveni o problemă odată ce economia globală revine pe calea creșterii.

• Companiile americane ar putea dori, de asemenea, să profite de prețurile relativ ridicate pentru a rambursa datoriile, cum este cazul Occidental Petroleum

• JPMorgan își menține prognoza pentru prețul Brent din acest an la 90 de dolari pe baril

WTI (OIL.WTI), precum și Brent (OIL), continuă să se tranzacționeze lateral. Urmează datele unui sondaj privind producția OPEC, precum și datele privind stocurile de petrol din SUA. Sursa: xStation5

Gazele naturale:

• Prețul gazelor naturale revine și se tranzacționează la cel mai înalt nivel de la începutul lunii februarie

• Un alt atac al iernii nu poate fi exclus în SUA în weekendul următor. Prognozele arată că temperaturile sunt de așteptat să scadă aproape peste tot în Statele Unite, cu excepția statelor din sud-est

• Pe de altă parte, stocurile de gaze naturale din SUA rămân la un nivel foarte ridicat și continuă să urce și mai mult peste media pe 5 ani și nivelul de anul trecut.

• Între timp, prețurile la gazele naturale europene coboară sub 50 de euro pe MWh. Stocurile europene sunt pline 62% - semnificativ peste media pe 5 ani pentru această perioadă a anului

Temperaturile din Statele Unite sunt de așteptat să scadă semnificativ în zilele următoare. Sursa: NOAA

Stocurile de gaze naturale din SUA rămân semnificativ peste media pe 5 ani și nivelurile de anul trecut. Sursa: EIA
NATGAS se tranzacționează în prezent într-o zonă de aprovizionare, rezultată dintr-o diferență anterioară de preț la scădere. O spargere în sus ar putea încuraja cumpărătorii să împingă prețul pentru un test al nivelului de 2,9 USD sau chiar a celui de 3,0 USD per zonă MMBTu. Sursa: xStation5
În cazul în care NATGAS încheie luna cu o umbră atât de mare pe intervalul D1, situația poate începe să semene cu una din 2006. Pe atunci, următoarele 2 luni erau marcate cu câștiguri de preț de peste 60% pe piața gazelor naturale. Sursa: xStation5

Aurul:

• Aurul continuă să se miște mai jos pe fondul dolarului mai puternic

• Dolarul american câștigă datorită datelor solide din SUA, care au întărit argumentele pentru o înăsprire monetară suplimentară din partea Fed. Unii analiști se așteaptă ca ratele dobânzilor să crească la 5,5%

• Perspectivele cererii par a fi destul de solide, analizând activitatea de cumpărare a sectorului oficial în 2022 (date recent revizuite de la WGC au arătat că anul trecut băncile centrale au cumpărat cea mai mare cantitate de aur din istorie -1.136 de tone, în timp ce anterior se presupunea că este cea mai mare cantitate de aur cumpărată din 1955)

• Datele proaspete privind importurile din India și China arată o scădere considerabilă pe o bază anuală, care poate fi legată de forța recentă a dolarului american

• În plus, ETF-urile continuă să vândă deținerile de aur. La începutul anului, ieșirile au atins cel mai ridicat nivel din 4 sezoane

Aurul rămâne sub presiune din cauza dolarului puternic. În termeni nominali și procentuali, aurul a înregistrat în februarie 2023 cel mai puternic declin de la jumătatea anului 2021. Scăderea potențială sub 1.800 USD ar deschide calea către zona de suport majoră din jurul valorii de 1780-1790 USD. Sursa: xstation5

Paladiul:

• Pallad rămâne sub presiune, chiar și în ciuda revenirii recente impresionante a prețurilor la platină

• Aproximativ 80% din cererea de paladiu provine din sectorul auto, în timp ce în cazul platinei această cifră scade sub 40%. De aceea, o încetinire suplimentară a sectorului auto ar putea avea un impact negativ asupra prețurilor paladiului

• Potrivit SMM, care este o companie care analizează piața metalelor din China, perspectivele paladiului și platinei se vor îmbunătăți cel mai probabil în a doua jumătate a anului, dar în viitorul apropiat prețurile ar putea rămâne sub presiune.

Există șansa ca prețurile paladiului să scadă spre 1.300 USD în viitorul apropiat. În plus, paladiul și platina pot încerca să reducă gap-ul cauzat de divergență. Sursa: xstation5