Petrol
- Petrolul s-a tranzacționat sub presiune de la începutul lunii iulie, în ciuda începerii sezonului de conducere și a scăderii stocurilor de țiței. Cu toate acestea, stocurile de produse petroliere rămân la niveluri relativ ridicate
- Petrolul brut ar putea fi puternic influențat de probabilitatea ca Donald Trump să câștige alegerile. Deși producția de petrol rămâne ridicată în SUA, peste 13 milioane de barili pe zi, președinția lui Trump ar putea restabili emiterea de noi permise de foraj
- Noi potențiale foraje înseamnă o cotă de piață mai mare pentru SUA și posibile schimbări de strategie din partea OPEC+, care ar putea să nu dorească să piardă cotă de piață
- În același timp, noul candidat probabil al Partidului Democrat, Kamala Harris, este cunoscută pentru poziția sa foarte negativă față de sectorul extracției petrolului
- Există rapoarte mixte cu privire la cererea din China. Cu toate acestea, acțiunile recente ale băncii centrale, sub forma reducerii ratei dobânzii, ar putea schimba situația în lunile următoare
- De asemenea, piața petrolului continuă să înregistreze un nivel excesiv de backwardation, care în trecut a semnalat o reevaluare a petrolului
Începe să investești acum sau testează un cont demo fără riscuri
Deschide Cont Real TESTEAZĂ DEMO Descarcă aplicația pentru mobil Descarcă aplicația pentru mobilStocurile de țiței scad mai mult decât sugerează sezonalitatea, dar acest lucru nu a reușit să susțină prețurile petrolului. Sursa: Bloomberg Finance LP, XTB
Stocurile comparative sugerează, de asemenea, că recentele scăderi ar putea să nu fie justificate de fundamentele actuale, ci de așteptările viitoare. Sursa: Bloomberg Finance LP, XTB
În același timp, marja tehnicii crack rămâne relativ scăzută, ceea ce poate sugera că cererea de combustibil nu este excesivă și nu pune presiune pe prețurile petrolului. Sursa: Bloomberg Finance LP, XTB
Producția din SUA rămâne aproape de niveluri record, dar numărul instalațiilor de foraj continuă să scadă. Deși acțiunile potențiale ale lui Trump nu vor schimba imediat imaginea fundamentală, acestea ar putea exercita presiuni asupra prețurilor să scadă. Sursa: Bloomberg Finance LP, XTB
Gaze Naturale
- Prețurile gazelor naturale din SUA au scăzut la aproximativ 2,0 $/MMBTU, în ciuda perioadei de creștere a cererii de gaze. În iulie, am observat o abatere clară de la media pe 5 ani, dar producția a revenit la un nivel constant de peste 100 bcf pe zi
- Indicatorii de sezonalitate pe termen lung sugerează că gazele ar trebui să câștige în viitorul apropiat. Cu toate acestea, trebuie să luăm în considerare contango-ul foarte puternic pe termen scurt. Pentru contractul din ianuarie (de vârf), contango este de până la 60%, în timp ce indicatorii de sezonalitate pe termen lung arată o creștere anuală de 20%. Acest lucru ar putea însemna că prețurile vor fi mai mari în următoarele luni, dar acest lucru se poate datora în principal formei curbei
- Stocurile comparative arată, totuși, că recenta vânzare de pe piața gazelor a fost excesivă. În același timp, având în vedere tendințele legate de consumul de gaze și oferta destul de ridicată, creșterea stocurilor ar trebui să se mărească în viitorul apropiat
Sezonalitatea pe termen lung indică faptul că prețurile ar trebui să fi depășit de mult nivelul minim. Cu toate acestea, trebuie avut în vedere faptul că, creșterile se datorează în mare măsură formei curbei forward. Pentru contractul din ianuarie, contango este de aproximativ 60%. Sursa: Bloomberg Finance LP, XTB
Stocurile nu mai cresc la fel de rapid ca la nivelurile maxime din ultimii 5 ani. Stocurile comparative indică faptul că este posibil ca scăderile să fi fost excesive. Sursa: Bloomberg Finance LP, XTB
Recent, cererea a fost la niveluri compatibile cu oferta, dar cererea a scăzut rapid, de asemenea din cauza temperaturilor medii mai scăzute. După cum arată sezonalitatea, ar trebui să ne așteptăm la o creștere mai mare a stocurilor în viitorul apropiat. Sursă: Bloomberg Finance LP, XTB
Cacao
- Procesarea de cacao în America de Nord în al doilea trimestru al acestui an s-a ridicat la 104,8 mii de tone, reprezentând o creștere de aproximativ 2% de la an la an
- Procesarea de cacao în Asia în al doilea trimestru s-a ridicat la aproximativ 211 mii tone, reprezentând o scădere de 4,7% față de anul precedent
- Prelucrarea de cacao în Europa în al doilea trimestru s-a ridicat la 367,5 mii tone și a crescut cu 4,1% de la an la an
- Procesarea de cacao în Coasta de Fildeș în luna iunie s-a ridicat la 45,172 mii tone, conform datelor GEPEX, reprezentând o scădere de 25,9% față de anul precedent
- Prelucrarea totală în acest sezon, din octombrie până în iunie, s-a ridicat la 468.831 de mii de tone, reprezentând o scădere de 13,3% față de anul precedent. Coasta de Fildeș are o capacitate de prelucrare de 712 mii de tone
- Fermierii din Ghana se așteaptă la o creștere a producției în sezonul 2024/2025. Sezonul care a trecut încet a fost afectat de fenomene precum El Niño, contrabanda și bolile arborilor. Cu toate acestea, fermierii indică faptul că bolile nu sunt prezente în această perioadă, ceea ce este de bun augur pentru recoltele viitoare
- În plus, Ghana indică faptul că intenționează să limiteze vânzările de recoltă pentru sezonul următor și să distribuie comenzile tuturor, nu doar celor care comandă cel mai mult
Stocurile de cacao de pe bursa ICE continuă să scadă în mod clar, ceea ce arată că situația aprovizionării nu se îmbunătățește. Sursă: Bloomberg Finance LP, XTB
Boabele de cacao rămâne sub presiune pe termen scurt și începe să se comporte similar cu media pe 5 ani din perioada 2018-2022. Teoretic, toate mediile sugerează un minim local în jurul sfârșitului lunii august/septembrie. Sursa: Bloomberg Finance LP, XTB
Numărul de poziții deschise pe piața de cacao rămâne extrem de scăzut, ceea ce reprezintă teoretic un factor negativ pe termen mediu și lung. Sursa: Bloomberg Finance LP, XTB
Cafea
Prețurile cafelei rămân ridicate. Se zvonește că producția din Brazilia va fi semnificativ mai mică decât s-a sugerat inițial din cauza precipitațiilor insuficiente- Pe de altă parte, se observă creșteri moderate ale stocurilor de cafea conform ICE. Acestea sunt deja aproape de vârfurile locale de la începutul anului 2023
- În ciuda unui real brazilian slab, producătorii de cafea din Brazilia nu sunt presați să vândă mai multă cafea. De obicei, în cazul unui real slab, producătorii vând cantități mai mari decât de obicei, ceea ce le permite să convertească dolari în mai multă monedă
- Dealerii indică faptul că în luna iulie a plouat mult în Vietnam, ceea ce teoretic ar putea îmbunătăți situația producției de Robusta. Cu toate acestea, prețurile Robusta rămân la niveluri record, peste 4 500 de dolari pe tonă
- Realul rămâne foarte slab. Prețul zahărului este, de asemenea, foarte scăzut, creând o divergență semnificativă cu cel al cafelei
Stocurile de cafea sunt în creștere, dar pe termen lung, ele rămân extrem de scăzute. Sursă: Bloomberg Finance LP, XTB
Cafeaua rămâne pe o tendință ascendentă, deși slăbirea recentă a realului și scăderile prețurilor la zahăr au cauzat, de asemenea, o retragere de aproximativ 10 cenți pe kilogram de cafea. Suportul se află în intervalul 235-240 de cenți și la linia de trend crescător. Sursa: xStation 5
"Acest material este o comunicare de marketing în sensul articolului 24 alineatul (3) din Directiva 2014/65 / UE a Parlamentului European și a Consiliului din 15 mai 2014 privind piețele de instrumente financiare, și de modificare a Directivei 2002/92 / CE și a Directivei 2011 / 61 / UE (MiFID II). Comunicarea de marketing nu este o recomandare de investiții sau o recomandare de informații sau o recomandare care sugerează o strategie de investiții în sensul Regulamentului (UE) nr. 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului din 16 aprilie 2014 privind abuzul de piață ( reglementarea abuzului de piață) și de abrogare a Directivei 2003/6 / CE a Parlamentului European și a Consiliului și a Directivelor Comisiei 2003/124 / CE, 2003/125 / CE și 2004/72 / CE și a Regulamentului delegat (UE) 2016/958 al Comisiei din 9 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului în ceea ce privește standardele tehnice de reglementare pentru aranjamentele tehnice pentru prezentarea obiectivă a recomandărilor de investiții sau a altor informații care sugerează strategii de investiții și pentru dezvăluirea de interese particulare sau indicații de conflicte de interese sau orice alte sfaturi, inclusiv în domeniul consultanței în materie de investiții, în sensul Legii privind tranzacționarea cu instrumente financiare din 29 iulie 2005 (de ex. Journal of Laws 2019, articolul 875, astfel cum a fost modificat). Comunicarea de marketing este pregătită cu cea mai mare diligență, obiectivitate, prezintă faptele cunoscute autorului la data pregătirii și este lipsită de orice elemente de evaluare. Comunicarea de marketing este pregătită fără a lua în considerare nevoile clientului, situația sa financiară individuală și nu prezintă nicio strategie de investiții în niciun fel. Comunicarea de marketing nu constituie o ofertă de vânzare, oferire, abonament, invitație la cumpărare, reclamă sau promovare a oricărui instrument financiar. XTB SA nu este responsabilă pentru acțiunile sau omisiunile niciunui client, în special pentru achiziționarea sau cedarea instrumente, întreprinse pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. XTB SA nu va accepta răspunderea pentru nicio pierdere sau daună, inclusiv, fără limitare, orice pierdere care poate apărea direct sau indirect, efectuată pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. În cazul în care comunicarea de marketing conține informații despre orice rezultat cu privire la instrumentele financiare indicate în acestea, acestea nu constituie nicio garanție sau prognoză cu privire la rezultatele viitoare. Performanțele anterioare nu indică neapărat rezultatele viitoare și orice persoană care acționează pe baza acestor informații o face pe propriul risc. Acest material nu este emis pentru a influenta deciziile de tranzacționare ale niciunei persoane. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material nu sunt prezentate pentru a fi aplicate, copiate sau testate în cadrul tranzacțiilor dumneavoastră. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material sunt emise în baza experienței proprii a emitentului și nu reprezintă o recomandare individuală, nu vizează atingerea anumitor obiective, randamente financiare și nu se adresează nevoilor niciunei persoane anume care ar primi-o. Premisele acestui material nu au în vedere situația și persoana dumneavoastră deci nu recomandăm utilizarea acestor informații sub orice formă. Utilizarea informațiilor cuprinse în cadrul acestui material în orice modalitate se face pe propria dumneavoastră răspundere. Acest material este emis de către un analist pentru care își asumă răspunderea XTB SA, persoană juridică autorizată de KNF – Autoritatea de Supraveghere Financiara din Polonia."