Petrol
- Petrolul brut rămâne la niveluri ridicate la începutul acestei săptămâni, care este și ultima săptămână a acestui trimestru. Cu toate acestea, prețul este ușor sub maximele locale de săptămâna trecută
- Stocurile de țiței din SUA nu s-au modificat semnificativ în ultimele săptămâni, dar sezonalitatea sugerează o scădere a stocurilor în următoarele săptămâni. Dacă scăderea nu are loc, aceasta va indica faptul că cererea nu este atât de puternică
- Crack spread-ul a rămas scăzut de la începutul acestei luni, ceea ce nu sugerează o creștere a cererii de produse petroliere. Având în vedere intervalul de timp de 30-40 de zile al crack spread-ului, ne-am putea aștepta teoretic la o continuare a scăderilor
- Spread-ul celor mai apropiate contracte pe petrol WTI și Brent se retrage ușor, ceea ce poate sugera formarea unui maxim local
- Producția de petrol din SUA atinge 13,2 milioane de barili pe zi, în ciuda numărului încă în scădere de platforme de foraj
Începe să investești acum sau testează un cont demo fără riscuri
Deschide Cont Real Descarcă aplicația pentru mobil Descarcă aplicația pentru mobilStocurile de țiței nu s-au modificat semnificativ în ultimele săptămâni, ceea ce, de asemenea, nu oferă un semnal direcțional pentru prețurile petrolului. Dacă stocurile încep să scadă în funcție de sezonalitate, prețurile petrolului ar putea fi menținute la niveluri ridicate. Este esențial ca prețurile să mențină stocurile sub media mobilă pe 5 ani sau sub nivelurile de anul trecut. Sursa: Bloomberg Finance LP, XTB
Diferența de crack sugerează că nu există o cerere excesivă în acest moment. Cu toate acestea, de la începutul lunii iunie, nu am observat o scădere suplimentară a diferenței de crack. Sursă: Bloomberg Finance LP, XTB
Spread-urile celor mai apropiate contracte futures pe petrol au înregistrat ușoare scăderi după recenta depășire puternică, care a sugerat o creștere a cererii de petrol pe termen scurt. Cu toate acestea, dacă scăderile continuă, ar putea pune presiune pe o scădere corectivă după recenta revenire. Sursă: Bloomberg Finance LP, XTB
Petrolul Brent este peste mediile mobile de 50, 100 și 200 de perioade. Cu toate acestea, după revenirea în formă de V, nu poate fi exclusă o încercare de corecție în cazul în care stocurile de petrol nu încep să scadă în curând sau în cazul în care nu există o revenire a crack spread-ului, care este un indicator al cererii potențiale. Sursă: xStation 5
Gazele naturale
- Previziunile meteorologice din SUA arată că masele de aer mai rece se apropie dinspre nord-vest. Cu toate acestea, se așteaptă ca temperaturile semnificativ peste medie să persiste în sud-est
- Producția de gaze a înregistrat recent o revenire notabilă, ceea ce poate fi legat și de prețurile ușor mai ridicate ale gazelor din ultima perioadă. Producția de gaze a crescut semnificativ în timpul verii anului trecut
- Sezonalitatea indică faptul că un minim local ar putea fi foarte aproape. Pe de altă parte, dacă temperaturile scad, corecția ar putea continua. Caracterul sezonier al gazelor este legat de utilizarea de vârf a gazelor pentru producția de energie electrică la sfârșitul lunilor iulie și august. În același timp, este legată și de structura curbei futures în sine, care presupune prețuri mai mari în lunile următoare din cauza creșterii cererii
Se așteaptă ca temperaturile din SUA să fie ușor mai scăzute în nord-vest, ceea ce poate afecta revenirea cererii în jurul mediei pe 5 ani. Sursă: Bloomberg Finance LP
Cu toate acestea, sezonalitatea indică faptul că minimul local este la doar câteva zile distanță, iar în iulie există o șansă pentru o potențială revenire la creștere. Sursă: Bloomberg Finance LP, XTB
Prețul nu se abate semnificativ de la media pe 14 perioade și se menține un canal de trend ascendent. Suportul cheie este în jurul nivelului de 2,8 USD/MMBTU. Sursă: Bloomberg Finance LP, XTB
Cafea
- Creșterea prețurilor la cafea este legată de datele în continuare slabe privind exporturile din Vietnam, care sugerează o ofertă scăzută de cafea, în special de cafea Robusta. Exporturile de cafea din Vietnam au scăzut cu 5,8% de la an la an în perioada ianuarie-mai
- În plus, precipitațiile reduse din Brazilia ridică semne de întrebare cu privire la secetă, care ar putea înrăutăți perspectivele recoltelor de cafea din țară. Pe de altă parte, recoltele actuale sunt destul de solide și sunt accelerate datorită condițiilor meteorologice
- Cel mai recent raport USDA privind piața cafelei arată o creștere a producției preconizate în principalele regiuni de cultivare Arabica, cu o producție mai mare anticipată în Brazilia și Columbia. Stocurile de cafea la sfârșitul sezonului sunt așteptate să fie mai mari, în special în țările UE, estimate la 11,6 milioane de saci
- Stocurile din depozitele ICE au crescut constant începând cu luna decembrie a anului trecut, ceea ce ar putea fi legat de modificările în certificarea cafelei. Stocurile actuale sunt cu peste 50% mai mari decât cele de anul trecut, dar, în general, stocurile rămân relativ scăzute
Prețul cafelei revine la aproximativ 230-240 de cenți pe pound. Interesant este faptul că prețurile cafelei sunt ridicate în pofida unui real brazilian slab și a prețurilor foarte scăzute ale zahărului. Este demn de remarcat faptul că poziționarea speculativă pe piața cafelei rămâne ridicată. Sursa: xStation 5
Stocurile de cafea sunt acum aproape de nivelul maxim înregistrat la începutul anului 2021. Cu toate acestea, stocurile în creștere indică faptul că oferta de Arabica pe piață nu este o problemă, iar creșterile de prețuri sunt determinate în principal de problemele de disponibilitate ale Robusta. Sursă: Bloomberg Finance LP, XTB
Cacao
- ICCO și-a revizuit estimarea deficitului de la sfârșitul anului la sfârșitul lunii mai, indicând că acesta va fi de 439.000 de tone, în creștere față de estimarea anterioară de 374.000 de tone. ICCO remarcă faptul că se așteaptă ca producția să fie ușor mai mare cu 11.000 de tone, ajungând la 4,461 milioane de tone în sezonul 2023/2024. Se preconizează o creștere a producției în Nigeria, Guineea, Congo, Republica Dominicană și Peru, dar o scădere semnificativă în Ghana
- În Ghana, există o problemă semnificativă legată de bolile arborelui de cacao și de înființarea de exploatări miniere ilegale în fermele de cacao
- ICCO și-a revizuit în mod semnificativ în creștere previziunile privind prelucrarea, estimându-se că prelucrarea va atinge 4,855 milioane de tone. Această cifră este încă mai mică decât în sezoanele anterioare, dar indică faptul că nu s-a produs încă distrugerea cererii
- În aprilie, Coasta de Fildeș a crescut prețul minim plătit agricultorilor la 2.460 USD pe tonă (care este de câteva ori mai mic decât prețul pieței). Cu toate acestea, aceasta a reprezentat o creștere de 50% față de prețul precedent din octombrie. Livrările către porturile din Coasta de Fildeș au ajuns la puțin sub 1,5 milioane de tone până la sfârșitul lunii mai, ceea ce reprezintă o scădere cu 29% față de sezonul precedent. Acest lucru nu înseamnă neapărat o scădere cu 30% a randamentelor, deoarece și prelucrarea internă este în creștere
- Autoritatea de reglementare pentru cacao și cafea din Coasta de Fildeș a încetat să mai vândă contracte pentru livrările de cacao pentru sezonul 2024/2025
- Livrările în Ghana au scăzut cu 33,7% față de sezonul precedent
- Producția din Ghana este estimată la 450.000 de tone în acest sezon, în scădere față de previziunile inițiale de 800.000 de tone de anul trecut. În sezonul 2022/2023, producția a fost de 700.000 de tone
- Următoarele date cheie privind prelucrarea pentru Q2 vor fi disponibile la 11 iulie.
Se așteaptă ca deficitul pieței de cacao pentru sezonul 2023/2024 să fie mai mare decât se anticipase inițial. Cu toate acestea, incertitudinea cu privire la datele privind cererea pentru trimestrul al doilea și lichiditatea încă scăzută conduc la o vânzare pe piață. Sursă: Bloomberg Finance LP, XTB
Caracterul sezonier pe termen scurt (cu excepția anului 2023) sugerează că scăderile pentru cacao ar putea continua. În schimb, comportamentul prețurilor pe termen lung indică faptul că un potențial minim ar trebui să fie deja depășit. Caracterul sezonier pe termen lung și anul 2023 sugerează că sfârșitul lunii iulie ar putea fi un vârf local. Media pe 5 ani indică faptul că începutul lunii august este un minim local pentru cacao. Sursă: Bloomberg Finance LP, XTB
Prețurile la cacao au scăzut brusc de la începutul acestei săptămâni, chiar dacă mai este mult timp până la publicarea raportului privind cererea. Dacă ar fi să experimentăm o corecție 1:1, privind mișcarea de la sfârșitul lunii aprilie până la începutul lunii mai, mișcarea actuală ar putea indica prețuri de până la 6.100 USD pe tonă. Sursă: xStation 5
"Acest material este o comunicare de marketing în sensul articolului 24 alineatul (3) din Directiva 2014/65 / UE a Parlamentului European și a Consiliului din 15 mai 2014 privind piețele de instrumente financiare, și de modificare a Directivei 2002/92 / CE și a Directivei 2011 / 61 / UE (MiFID II). Comunicarea de marketing nu este o recomandare de investiții sau o recomandare de informații sau o recomandare care sugerează o strategie de investiții în sensul Regulamentului (UE) nr. 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului din 16 aprilie 2014 privind abuzul de piață ( reglementarea abuzului de piață) și de abrogare a Directivei 2003/6 / CE a Parlamentului European și a Consiliului și a Directivelor Comisiei 2003/124 / CE, 2003/125 / CE și 2004/72 / CE și a Regulamentului delegat (UE) 2016/958 al Comisiei din 9 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului în ceea ce privește standardele tehnice de reglementare pentru aranjamentele tehnice pentru prezentarea obiectivă a recomandărilor de investiții sau a altor informații care sugerează strategii de investiții și pentru dezvăluirea de interese particulare sau indicații de conflicte de interese sau orice alte sfaturi, inclusiv în domeniul consultanței în materie de investiții, în sensul Legii privind tranzacționarea cu instrumente financiare din 29 iulie 2005 (de ex. Journal of Laws 2019, articolul 875, astfel cum a fost modificat). Comunicarea de marketing este pregătită cu cea mai mare diligență, obiectivitate, prezintă faptele cunoscute autorului la data pregătirii și este lipsită de orice elemente de evaluare. Comunicarea de marketing este pregătită fără a lua în considerare nevoile clientului, situația sa financiară individuală și nu prezintă nicio strategie de investiții în niciun fel. Comunicarea de marketing nu constituie o ofertă de vânzare, oferire, abonament, invitație la cumpărare, reclamă sau promovare a oricărui instrument financiar. XTB SA nu este responsabilă pentru acțiunile sau omisiunile niciunui client, în special pentru achiziționarea sau cedarea instrumente, întreprinse pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. XTB SA nu va accepta răspunderea pentru nicio pierdere sau daună, inclusiv, fără limitare, orice pierdere care poate apărea direct sau indirect, efectuată pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. În cazul în care comunicarea de marketing conține informații despre orice rezultat cu privire la instrumentele financiare indicate în acestea, acestea nu constituie nicio garanție sau prognoză cu privire la rezultatele viitoare. Performanțele anterioare nu indică neapărat rezultatele viitoare și orice persoană care acționează pe baza acestor informații o face pe propriul risc. Acest material nu este emis pentru a influenta deciziile de tranzacționare ale niciunei persoane. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material nu sunt prezentate pentru a fi aplicate, copiate sau testate în cadrul tranzacțiilor dumneavoastră. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material sunt emise în baza experienței proprii a emitentului și nu reprezintă o recomandare individuală, nu vizează atingerea anumitor obiective, randamente financiare și nu se adresează nevoilor niciunei persoane anume care ar primi-o. Premisele acestui material nu au în vedere situația și persoana dumneavoastră deci nu recomandăm utilizarea acestor informații sub orice formă. Utilizarea informațiilor cuprinse în cadrul acestui material în orice modalitate se face pe propria dumneavoastră răspundere. Acest material este emis de către un analist pentru care își asumă răspunderea XTB SA, persoană juridică autorizată de KNF – Autoritatea de Supraveghere Financiara din Polonia."
