Petrol:
- Petrolul rămâne sub presiune pe fondul așteptărilor că OPEC+ va decide o nouă restabilire semnificativă a producției de 411.000 de barili pe zi în august. Dacă o astfel de decizie ar fi luată, ar fi a patra creștere puternică consecutivă a producției.
- Reducerile voluntare ale producției în 2023 s-au ridicat la 2,2 milioane de barili pe zi. Cu toate acestea, este de remarcat faptul că țările OPEC+ au redus anterior producția din cauza scăderii cererii în timpul pandemiei.
- Armistițiul dintre Israel și Iran continuă, menținând prețurile petrolului la un nivel relativ scăzut.
- Donald Trump a indicat că este dispus să ia în considerare relaxarea sancțiunilor împotriva Iranului dacă acesta își respectă angajamentul de a menține pacea.
- În Statele Unite, cererea de combustibil rămâne ridicată. Asociația Americană a Automobilelor (AAA) estimează că, în timpul weekendului prelungit de Ziua Independenței, până la 61,6 milioane de americani vor alege să călătorească cu mașina, ceea ce reprezintă o creștere de 2,2% față de anul trecut.
- Investitorii așteaptă noi evoluții în ceea ce privește acordurile comerciale cu Statele Unite, întrucât suspendarea reciprocă a tarifelor vamale pe o perioadă de 90 de zile expiră la 9 iulie
- Numărul platformelor de foraj continuă să se reducă și se află la cel mai scăzut nivel din ultimii aproape patru ani. Numărul platformelor de fracturare hidraulică uzate este, de asemenea, în scădere accentuată, iar numărul sondelor neterminate este în scădere, ceea ce limitează potențialul de reaprovizionare. Acest lucru poate însemna că producția americană a atins un nivel maxim la nivel local la sfârșitul anului trecut.
Începe să investești acum sau testează un cont demo fără riscuri
Deschide Cont Real Descarcă aplicația pentru mobil Descarcă aplicația pentru mobilRezervele de petrol brut sunt în prezent sub nivelul minim din ultimii cinci ani, ceea ce arată că situația aprovizionării în SUA nu este cea mai bună. Sursa: Bloomberg Finance LP, XTB
Stocurile tuturor produselor petroliere sunt, de asemenea, în scădere rapidă și, conform tendințelor sezoniere, această tendință ar trebui să continue până în săptămâna 40 a anului. Sursa: Bloomberg Finance LP, XTB
Stocurile comparative indică faptul că prețurile ar trebui să fie mai ridicate în prezent. Cu toate acestea, spectrul unei creșteri suplimentare a ofertei din partea OPEC planează asupra pieței petrolului, ceea ce ar putea determina o reluare a creșterii stocurilor. Sursa: Bloomberg Finance LP, XTB
Producția de petrol din SUA a atins un nivel record în decembrie anul trecut. Analizând date precum numărul de platforme de foraj și alte date referitoare la activitatea de fracturare hidraulică, se poate anticipa o scădere a producției față de nivelurile actuale. Sursa: Bloomberg Finance LP, XTB
Petrolul WTI rămâne în jurul nivelului de suport cheie, peste 65 USD pe baril, retragerea Fibonacci de 61,8% a întregului val ascendent recent și media mobilă pe 200 de perioade. Sursa: xStation 5
Gaze naturale:
- Prețurile gazelor naturale rămân sub presiune din cauza temperaturilor mai scăzute decât se aștepta în SUA
- Cererea de gaz din partea centralelor electrice pe gaz a revenit la media pe 5 ani
- Sezonalitatea indică faptul că majorările ar trebui să înceapă în a doua jumătate a lunii iulie. Vremea va fi un factor cheie în determinarea cererii
- În ciuda deschiderii unei noi capacități de export de GNL, exporturile din SUA nu cresc rapid, ceea ce a dus la o creștere puternică a stocurilor în ultimele săptămâni
- Producția se situează în jurul nivelurilor istorice de 107,4 bcfd, în creștere cu aproape 4% față de anul trecut. Pe de altă parte, cererea în sine era de 74,3 bcfd la începutul săptămânii, o creștere de aproape 7% față de aceeași perioadă a anului trecut. Exporturile s-au ridicat la 14,7 bcfd și au crescut cu aproape 10% față de luna precedentă
- Stocurile de gaz rămân sub nivelurile de anul trecut, dar sunt peste media ultimilor 5 ani
Prețurile gazelor naturale din SUA sunt din nou sub presiune, la fel ca în Europa. Cu toate acestea, dacă Europa va începe să întâmpine probleme în reaprovizionarea instalațiilor sale de stocare în viitorul apropiat, acest lucru ar putea exercita presiuni asupra importurilor din SUA la sfârșitul verii/începutul toamnei. Sursa: Bloomberg Finance LP, XTB
Cererea de gaze, împreună cu exporturile, s-a apropiat de nivelul ofertei (producție + importuri). Cu toate acestea, la începutul lunii iulie a anului trecut, ne-am confruntat cu o situație în care cererea a depășit temporar oferta. Sursa: Bloomberg Finance LP, XTB
Sezonalitatea indică un potențial minim, deși, pe de altă parte, condițiile meteorologice actuale indică faptul că cererea nu ar putea depăși intervalele înregistrate în ultimii 5 ani. Sursa: Bloomberg Finance LP, XTB
Prețul a trecut prin pragul de suport de 3,5 USD/MMBTU și media mobilă pe 200 de perioade. Dacă prețul nu se redresează înainte de nivelul de 3,3 USD/MMBTU, acest lucru ar putea însemna o vânzare masivă înainte de începerea sezonului de încălzire. Sursa: xStation 5
Cafea:
- Ploile recente îmbunătățesc perspectivele pentru recoltele și producția din sezonul următor în Brazilia
- Ploile recente, care au depășit semnificativ mediile istorice, au minimizat îngrijorările legate de seceta din timpul verii
- USDA FAS estimează că producția din Brazilia în sezonul 2025/2026 va crește cu 0,5% față de anul precedent, până la 65 de milioane de saci, și va înregistra o revenire semnificativă în țările asiatice. Vietnamul, al doilea producător mondial de cafea, ar trebui să înregistreze o creștere a producției de 6,9% față de anul precedent, până la 31 de milioane de saci
- Cu toate acestea, recolta actuală din Brazilia progresează mai lent decât de obicei, deși recent s-a înregistrat o creștere a stocurilor.
În prezent, prețul cafelei se situează sub media pe un an. Un semnal puternic de supra-vânzare apare numai după o abatere de două ori mai mare decât media. După cum arată abaterea față de media pe cinci ani, există încă un potențial semnificativ de scădere (cel puțin până la nivelul mediei). Sursa: Bloomberg Finance LP, XTB
Stocurile au crescut ușor în acest an, deși, din punct de vedere istoric, rămân la un nivel redus. După cum arată tranziția dintre 2022 și 2023, este necesară o scădere mai puternică a stocurilor pentru a determina o vânzare masivă. Sursa: Bloomberg Finance LP, XTB
De la sfârșitul anului 2024, am observat o reducere semnificativă a pozițiilor long pe cafea. Cu toate acestea, pozițiile short rămân la un nivel foarte scăzut. Creșterea acestora ar putea indica faptul că ne așteaptă scăderi și mai ample. Sursa: Bloomberg Finance LP, XTB
Prețul se află în prezent la un nivel important de suport, sub forma unei linii de tendință ascendentă și la retragerea Fibonacci de 50,0 a valului ascendent din 2023. Depășirea acestui nivel ar putea însemna o încercare de scădere până la 240 de cenți pe livră, unde se află începutul unui impuls puternic care a debutat în noiembrie 2024 și maximele locale ale prețurilor din 2022 și 2023. Sursa: xStation 5
Grâu:
- Recent, am asistat la o închidere clară a pozițiilor short pe grâu în SUA.
- Recolta de grâu de iarnă din SUA este mai slabă decât de obicei. Până la sfârșitul lunii iunie, 37% din suprafața planificată a fost recoltată, ceea ce reprezintă cu 5% mai puțin decât media.
- Calitatea grâului a fost evaluată la 48% săptămâna trecută (procentul de grâu în stare excelentă), ceea ce reprezintă o scădere de 1 punct procentual față de raportul anterior. Media pe termen lung este de 53%.
Recent, am asistat la o scădere semnificativă a pozițiilor short pe grâu. Cu toate acestea, observăm și o scădere a pozițiilor long. Până când cumpărătorii nu vor prelua inițiativa, este puțin probabil să asistăm la o revenire semnificativă. Sursa: Bloomberg Finance LP, XTB
Grâul se consolidează încă de vara trecută. Este de remarcat faptul că perioadele de creștere puternică a grâului din anul trecut au fost la sfârșitul lunii iulie și la sfârșitul lunii august. Dacă recolta din SUA nu va fi foarte bună (deși vremea nu este rea în acest moment), acest lucru ar putea însemna o potențială revenire sezonieră. Sursa: xStation 5
Sezonalitatea indică o revenire pe termen scurt în viitorul apropiat, urmată de creșteri ușor mai lungi la începutul toamnei. Sursa: Bloomberg Finance LP, XTB
Fundamentele globale nu încurajează pariurile pe o revenire majoră, având în vedere creșterea stocurilor în raport cu consumul comparativ cu sezonul precedent. Sursa: Bloomberg Finance LP, XTB
"Acest material este o comunicare de marketing în sensul articolului 24 alineatul (3) din Directiva 2014/65 / UE a Parlamentului European și a Consiliului din 15 mai 2014 privind piețele de instrumente financiare, și de modificare a Directivei 2002/92 / CE și a Directivei 2011 / 61 / UE (MiFID II). Comunicarea de marketing nu este o recomandare de investiții sau o recomandare de informații sau o recomandare care sugerează o strategie de investiții în sensul Regulamentului (UE) nr. 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului din 16 aprilie 2014 privind abuzul de piață ( reglementarea abuzului de piață) și de abrogare a Directivei 2003/6 / CE a Parlamentului European și a Consiliului și a Directivelor Comisiei 2003/124 / CE, 2003/125 / CE și 2004/72 / CE și a Regulamentului delegat (UE) 2016/958 al Comisiei din 9 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului în ceea ce privește standardele tehnice de reglementare pentru aranjamentele tehnice pentru prezentarea obiectivă a recomandărilor de investiții sau a altor informații care sugerează strategii de investiții și pentru dezvăluirea de interese particulare sau indicații de conflicte de interese sau orice alte sfaturi, inclusiv în domeniul consultanței în materie de investiții, în sensul Legii privind tranzacționarea cu instrumente financiare din 29 iulie 2005 (de ex. Journal of Laws 2019, articolul 875, astfel cum a fost modificat). Comunicarea de marketing este pregătită cu cea mai mare diligență, obiectivitate, prezintă faptele cunoscute autorului la data pregătirii și este lipsită de orice elemente de evaluare. Comunicarea de marketing este pregătită fără a lua în considerare nevoile clientului, situația sa financiară individuală și nu prezintă nicio strategie de investiții în niciun fel. Comunicarea de marketing nu constituie o ofertă de vânzare, oferire, abonament, invitație la cumpărare, reclamă sau promovare a oricărui instrument financiar. XTB SA nu este responsabilă pentru acțiunile sau omisiunile niciunui client, în special pentru achiziționarea sau cedarea instrumente, întreprinse pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. XTB SA nu va accepta răspunderea pentru nicio pierdere sau daună, inclusiv, fără limitare, orice pierdere care poate apărea direct sau indirect, efectuată pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. În cazul în care comunicarea de marketing conține informații despre orice rezultat cu privire la instrumentele financiare indicate în acestea, acestea nu constituie nicio garanție sau prognoză cu privire la rezultatele viitoare. Performanțele anterioare nu indică neapărat rezultatele viitoare și orice persoană care acționează pe baza acestor informații o face pe propriul risc. Acest material nu este emis pentru a influenta deciziile de tranzacționare ale niciunei persoane. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material nu sunt prezentate pentru a fi aplicate, copiate sau testate în cadrul tranzacțiilor dumneavoastră. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material sunt emise în baza experienței proprii a emitentului și nu reprezintă o recomandare individuală, nu vizează atingerea anumitor obiective, randamente financiare și nu se adresează nevoilor niciunei persoane anume care ar primi-o. Premisele acestui material nu au în vedere situația și persoana dumneavoastră deci nu recomandăm utilizarea acestor informații sub orice formă. Utilizarea informațiilor cuprinse în cadrul acestui material în orice modalitate se face pe propria dumneavoastră răspundere. Acest material este emis de către un analist pentru care își asumă răspunderea XTB SA, persoană juridică autorizată de KNF – Autoritatea de Supraveghere Financiara din Polonia."
