Petrolul
- Ultimele zile din ianuarie aduc o creștere a volatilității pe piața petrolului din cauza tensiunilor sporite din Orientul Mijlociu
- Un atac cu dronă a avut loc în Iordania la sfârșitul săptămânii trecute, soldat cu moartea a 3 soldați americani. Există indicii privind o posibilă implicare iraniană, ceea ce ar putea duce la acțiuni de răspuns din partea SUA
- În prezent, exportul de petrol al Iranului se situează la aproximativ 1,2 milioane de barili pe zi, deși în lunile anterioare a ajuns până la 1,5 milioane de barili pe zi, producția depășind 3 milioane de barili pe zi. Cea mai mare parte a exporturilor este destinată Chinei, dar acțiunile din partea SUA ar putea spori dificultățile în ceea ce privește transportul petrolului iranian în întreaga lume
- Iranul a declarat că nu a fost implicat în atacul cu dronă din Iordania. În plus, militanții Houthi au decis să atace un petrolier care transporta petrol rusesc, ceea ce a sporit și mai mult incertitudinea pe piața țițeiului
- Merită menționat faptul că țările din Orientul Mijlociu reprezintă aproximativ o treime din aprovizionarea cu petrol la nivel mondial
- Arabia Saudită a anunțat că nu intenționează să crească producția de petrol pe fondul tensiunilor recente legate de aprovizionare. De asemenea, Saudi Aramco nu intenționează să mărească capacitatea de producție la 13 milioane de barili pe zi, capacitatea de producție actuală fiind estimată la 12 milioane de barili pe zi
- Potrivit datelor Bloomberg, producția a ajuns la aproximativ 11,8 milioane de barili pe zi chiar înainte de reducerea semnificativă a producției cauzată de pandemia din 2020
Începe să investești acum sau testează un cont demo fără riscuri
Deschide Cont Real Descarcă aplicația pentru mobil Descarcă aplicația pentru mobilProducția și exportul de petrol din Iran. Sursa: Bloomberg Finance LP, XTB
Comparație între cei mai mari trei producători de petrol din lume. De asemenea, este demn de remarcat faptul că, în ciuda reducerilor de producție, stocurile din OCDE au revenit destul de vizibil. Sursa: Bloomberg Finance LP, XTB
Situația actuală începe să semene cu anii 2011-2014, când prețul era susținut de media pe 5 ani și, în același timp, media pe 1 an a acționat ca o axă, de la care prețul nu s-a abătut cu mai mult de 2 deviații standard. Sursa: Bloomberg Finance LP, XTB
Gazele naturale
- Prețul gazelor naturale din SUA testează pragul de 2,00 dolari pe MMBTu la începutul acestei săptămâni, anticipând o scădere minimă a stocurilor pentru săptămâna precedentă
- Săptămâna în curs ar putea înregistra chiar o creștere a stocurilor, dar prognoza meteo pentru săptămâna următoare indică o tendință de răcire
- Cu toate acestea, nu se așteaptă ca această răcire să afecteze principala regiune de încălzire din SUA, și anume Midwest
- Producția de gaze revine puternic, urca la niveluri normale după hiatusul legat de temperaturile scăzute de la începutul lunii ianuarie. Numărul de platforme de foraj se stabilizează
Variația implicită a stocurilor pentru săptămâna trecută indică o scădere de numai 2-3 bcf. În această săptămână, există chiar posibilitatea unei creșteri a stocurilor. Sursa: Bloomberg Finance LP, XTB
Prognozele meteo pentru săptămâna viitoare indică o ușoară răcire, dar nu în regiunea Midwest. Sursa: Bloomberg Finance LP, NOAA
Producția de gaze naturale din SUA revine la niveluri normale. Sursa: Bloomberg Finance LP, XTB
Prețul testează zona de 2,00 dolari pe MMBTu. Merită menționat faptul că, în cazul în care va avea loc o răcire suplimentară în februarie, nu este exclusă o situație similară cu cea de anul trecut, când prețul a crescut cu aproximativ 40%, chiar înainte de o altă scădere puternică la începutul primăverii. Sursa: xStation 5
Cuprul
- Prețul cuprului a înregistrat o creștere semnificativă ca răspuns la anunțurile recente de stimulare economică din China. În primul rând, se așteaptă un sprijin pentru piața bursieră din China și, în al doilea rând, Banca Populară a Chinei (PBOC) a decis să reducă rata rezervelor minime obligatorii, care va intra în vigoare la începutul lunii februarie
- Pe de altă parte, există o nouă slăbiciune a yuanului, ceea ce ar putea indica creșteri excesive pe piața cuprului
- China urmărește să limiteze producția de cupru din cauza penuriei de minereu, în timp ce stocurile de cupru de la bursa din Shanghai rămân relativ scăzute
- O nouă întărire a dolarului american, nu numai față de yuan, ar putea dăuna cuprului, care se tranzacționează la cel mai ridicat nivel din decembrie.
- Cu toate acestea, perspectivele pe termen lung pentru cupru rămân promițătoare, în principal datorită dezvoltării de noi tehnologii. Potrivit Fitch, a doua jumătate a anului ar putea duce la o revigorare a piețelor de mărfuri, potențial determinată de o posibilă slăbiciune a dolarului american
- Citibank subliniază că o creștere a cererii de cupru până în 2030, cu posibilități limitate de creștere a producției, ar putea duce la o creștere a prețului până la 15.000 de dolari până în 2025
- Goldman Sachs indică un deficit pe piața cuprului în a doua jumătate a anului 2024. Potrivit GS, constrângerile de producție din mina Cobre Panama și reducerile de costuri ale Anglo-American vor duce la o creștere a prețului până la 10.000 de dolari în a doua jumătate a anului
În cazul în care comportamentul stocurilor ar influența prețurile cuprului într-un mod întârziat (ajustând vârfurile locale ale stocurilor din 2022 și 2023), ne-am putea aștepta la un impact pozitiv asupra prețurilor. Pe de altă parte, dacă privim dincolo de 2023, scăderea stocurilor de la 325.000 de tone la 225.000 de tone a contribuit la o revenire a prețurilor cu aproximativ 1.000 USD pe tonă. Sursă: "Sursa: Bloomberg Finance LP, XTB
Observăm o divergență semnificativă între prețul cuprului și yuan. Pe termen scurt, cuprul ar putea fi supraevaluat, dar, pe baza așteptărilor privind cererea pe termen lung, cuprul ar putea fi încă relativ ieftin. Așteptările analiștilor indică o posibilă revenire a prețului cuprului în a doua jumătate a anului. Sursa: xStation 5
Cocoua
- Nu există schimbări în ceea ce privește perspectivele de producție pentru piața de cacao în sezonul următor. Anul 2023/2024 se așteaptă să fie un alt sezon deficitar pentru piață
- Perturbările recente legate de blocada din Marea Roșie pot duce la o creștere a prețurilor la ciocolată, deși pentru cacao în sine, această cale nu este atât de semnificativă
- Pe de altă parte, există o creștere notabilă a tarifelor de transport în general, indiferent de calea navigabilă utilizată
- Organizația Internațională (ICCO) indică faptul că ploile recente din Coasta de Fildeș sunt de bun augur pentru un "sezon mai mic" în perioada mai-iunie, deși se așteaptă ca nivelurile de producție să rămână sub cele din anul precedent.
- Livrările de cacao în porturile din Coasta de Fildeș în perioada 1 octombrie - 14 ianuarie s-au ridicat la 914.000 de tone, ceea ce reprezintă o scădere de 36% față de aceeași perioadă a anului precedent
Rezervele de cacao au scăzut considerabil de la jumătatea anului trecut (axa inversată), dar au revenit ușor de la începutul acestui an. Așteptările pentru acest sezon indică o continuare a deficitului pe piață, dar dacă se înregistrează o creștere semnificativă a producției de cacao, aceasta ar putea exercita o presiune în jos, similară cu ceea ce s-a întâmplat în 2021 sau 2022. Sursă: "Sursa: Bloomberg Finance LP, XTB
Prețul pentru cacao a crescut cu peste 120% față de minimul din 2020. Începând din octombrie, a avut loc o reducere a pozițiilor long nete pe piață, dar prețul a continuat să crească. Deși în trecut a existat o corelație între comportamentul lirei și cel pentru cacao, fundamentele actuale sugerează că lira are o importanță limitată pentru prețuri. Caracterul sezonier indică un vârf local în jurul jumătății lunii februarie. Sursa: xStation 5
Principala abatere de la media pe un an este o abatere standard de 3 ori mai mare. Se poate observa că prețul nu este încă foarte puternic "supracumpărat". Între timp, analizând abaterea de la media pe 5 ani, este evident că deviația a fost în mod constant în jurul unei abateri standard de 4 ori față de medie. Anterior, prețul a reacționat la aceste niveluri în 2008. Sursa: Bloomberg Finance LP, XTB
"Acest material este o comunicare de marketing în sensul articolului 24 alineatul (3) din Directiva 2014/65 / UE a Parlamentului European și a Consiliului din 15 mai 2014 privind piețele de instrumente financiare, și de modificare a Directivei 2002/92 / CE și a Directivei 2011 / 61 / UE (MiFID II). Comunicarea de marketing nu este o recomandare de investiții sau o recomandare de informații sau o recomandare care sugerează o strategie de investiții în sensul Regulamentului (UE) nr. 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului din 16 aprilie 2014 privind abuzul de piață ( reglementarea abuzului de piață) și de abrogare a Directivei 2003/6 / CE a Parlamentului European și a Consiliului și a Directivelor Comisiei 2003/124 / CE, 2003/125 / CE și 2004/72 / CE și a Regulamentului delegat (UE) 2016/958 al Comisiei din 9 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului în ceea ce privește standardele tehnice de reglementare pentru aranjamentele tehnice pentru prezentarea obiectivă a recomandărilor de investiții sau a altor informații care sugerează strategii de investiții și pentru dezvăluirea de interese particulare sau indicații de conflicte de interese sau orice alte sfaturi, inclusiv în domeniul consultanței în materie de investiții, în sensul Legii privind tranzacționarea cu instrumente financiare din 29 iulie 2005 (de ex. Journal of Laws 2019, articolul 875, astfel cum a fost modificat). Comunicarea de marketing este pregătită cu cea mai mare diligență, obiectivitate, prezintă faptele cunoscute autorului la data pregătirii și este lipsită de orice elemente de evaluare. Comunicarea de marketing este pregătită fără a lua în considerare nevoile clientului, situația sa financiară individuală și nu prezintă nicio strategie de investiții în niciun fel. Comunicarea de marketing nu constituie o ofertă de vânzare, oferire, abonament, invitație la cumpărare, reclamă sau promovare a oricărui instrument financiar. XTB SA nu este responsabilă pentru acțiunile sau omisiunile niciunui client, în special pentru achiziționarea sau cedarea instrumente, întreprinse pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. XTB SA nu va accepta răspunderea pentru nicio pierdere sau daună, inclusiv, fără limitare, orice pierdere care poate apărea direct sau indirect, efectuată pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. În cazul în care comunicarea de marketing conține informații despre orice rezultat cu privire la instrumentele financiare indicate în acestea, acestea nu constituie nicio garanție sau prognoză cu privire la rezultatele viitoare. Performanțele anterioare nu indică neapărat rezultatele viitoare și orice persoană care acționează pe baza acestor informații o face pe propriul risc. Acest material nu este emis pentru a influenta deciziile de tranzacționare ale niciunei persoane. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material nu sunt prezentate pentru a fi aplicate, copiate sau testate în cadrul tranzacțiilor dumneavoastră. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material sunt emise în baza experienței proprii a emitentului și nu reprezintă o recomandare individuală, nu vizează atingerea anumitor obiective, randamente financiare și nu se adresează nevoilor niciunei persoane anume care ar primi-o. Premisele acestui material nu au în vedere situația și persoana dumneavoastră deci nu recomandăm utilizarea acestor informații sub orice formă. Utilizarea informațiilor cuprinse în cadrul acestui material în orice modalitate se face pe propria dumneavoastră răspundere. Acest material este emis de către un analist pentru care își asumă răspunderea XTB SA, persoană juridică autorizată de KNF – Autoritatea de Supraveghere Financiara din Polonia."
