Rezumat pentru piața mărfurilor - Petrol, Gaze naturale, Grâu, Argint (12.04.2022)

Petrolul

• Rusia încetează să mai publice date despre producția și exporturile de petrol

• Companiile de urmărire a tancurilor indică o creștere semnificativă a exporturilor rusești către India și China

• Încetinirea economică din China poate duce la o scădere a mobilității și, prin urmare, la o scădere a cererii de petrol

• Pandemia din China este departe de a fi încheiată, dar unele restricții din Shanghai au fost deja relaxate

• Este posibil ca importurile de petrol din China să fi coborât la cel mai scăzut nivel din ultimii 10 ani

• Reducere semnificativă a fenomenului de backwardation pe piața Brent. Diferența dintre contractul forward pe luna viitoare și cel pe 12 luni a scăzut de la 25 USD acum aproximativ 3 săptămâni la 2,50 USD acum

• Goldman Sachs și-a redus prognoza privind prețul petrolului pentru a doua jumătate a anului 2022 la 100 USD pe baril

• Niveluri similare ale prețurilor erau așteptate înainte de lansarea invaziei rusești în Ucraina

• Statele Unite și aliații săi AIE vor elibera 240 de milioane de barili de petrol din rezerve în următoarele 6 luni

• OPEC spune că este imposibil să ignorăm petrolul rusesc pe termen lung, deoarece exporturile zilnice de petrol și derivate ale petrolului se ridică la aproximativ 7 milioane de barili.

Exporturile rusești de petrol pe mare au revenit la nivelurile de dinaintea invaziei. Sursa: Bloomberg

Fenomenul de backwardation pe piața Brent a scăzut semnificativ, semnalând că cererea pe termen scurt s-a stabilizat. Sursa: xStation5

Gazele naturale

• Prețurile gazelor naturale din SUA au crescut peste 6,7 USD per MMBTU, prețurile europene oscilând aproape de 30 USD per MMBTU

• Mai mult gaz din SUA este direcționat pentru exporturi către țările europene

• În ciuda sfârșitului sezonului de încălzire în Europa, presiunea în creștere asupra prețului gazului natural din SUA ar putea rămâne pe fondul încercărilor de a reduce dependența de gazul rusesc.

• Trebuie remarcat faptul că multe țări europene încă intenționează să folosească gazul rusesc în următorul sezon de încălzire

• Stocurile de gaze naturale din SUA sunt cu aproape 20% sub media pe 5 ani pentru perioada respectivă. Sfârșitul sezonului de încălzire din SUA este așteptat în câteva zile

Stocurile europene de gaze naturale au început să revină odată cu încheierea sezonului de încălzire. Ocuparea a cel puțin 80% din capacitate este planificată până la sfârșitul lunii octombrie. Sursa: Bloomberg

Cea mai apropiată rezistență de urmărit pe NATGAS poate fi găsită în zona de 7,50 USD per MMBTU, unde poate fi găsită retragerea Fibonacci de 50% a unui impuls major de scădere pe mai mulți ani. Investitorii ar trebui să țină cont de faptul că prețul a cunoscut adesea o scădere dinamică în urma unor astfel de raliuri abrupte din trecut. Cu toate acestea, creșterea așteptată a cererii de gaz din SUA poate menține raliul în viață. Sursa: xStation5

Grâul

• Prețul grâului a revenit cu aproape 15% de la un minim local

• Perspectivele privind stocurile finale globale s-au deteriorat în comparație cu raportul WASDE din martie

• Grâul de iarnă în SUA este de foarte slabă calitate. De asemenea, începutul sezonului estival în țară a fost cel mai rău din ultimii 10 ani

• Ponderea grâului de bună și de calitate excelentă a crescut de la 30 la 32% în ultima săptămână, dar rămâne semnificativ sub 53% observată anul trecut în această perioadă.

• Ponderea grâului de calitate slabă este de 18%, comparativ cu 6% în urmă cu un an

Grâul testează retragerea Fibonacci de 38,2% a ultimului val descendent. Rezistența cheie poate fi găsită la retragerea Fibonacci de 50%, unde pot fi observate și reacțiile anterioare ale prețului. Cu toate acestea, o potențială reacție negativă la limita superioară a geometriei locale poate semnala o revenire la mișcarea descendentă. Sursa: xStation5

Se estimează că stocurile finale de grâu vor fi ușor mai mici în întreaga lume. Raportul cheie WASDE va ​​fi publicat luna viitoare și va anunța prognozele pentru sezonul 2022/2023. Sursa: USDE

Argintul

• Cumpărătorii au apărat media mobilă pe 50 de perioade pe intervalul săptămânal, care coincide cu retragere Fibonacci de 38,2%

• Un salt mare a randamentelor din SUA (randament pe 10 ani aproape de 2,8%) are un potențial de creștere limitat pentru metalele prețioase

• Cu toate acestea, o creștere suplimentară a randamentelor pe 10 ani din SUA poate fi limitată, având în vedere așteptările inflaționiste pe termen lung și așteptările privind ratele de aproape 2,5%

• Modele  sezoniere sugerează o potențială revenire la începutul verii

Cumpărătorii au apărat media mobilă pe 50 de săptămâni și retragerea Fibonacci de 38,2% a celui mai recent impuls descendent. După cum se poate vedea, argintul s-a tranzacționat lateral din august 2020, limita superioară fiind în zona de 28-30 USD. Limita inferioară poate fi găsită în zona de 21,4-22,3 USD. Sursa: xStation5