Petrolul
-
OPEC+ a decis să extindă acordul privind reducerile de producție până în 2024, deși cu niveluri ușor modificate
-
În plus, Arabia Saudită urmează să reducă producția cu 1 milion de barili pe zi în iulie, cu posibilitatea unei extinderi. Acest lucru, combinat cu nicio modificare a cererii și ofertei din alte țări, ar trebui să conducă la o relativă echilibrare a pieței. Surplusul de aprovizionare din luna mai s-a ridicat la aproximativ 1 milion de barili pe zi
-
Citi indică faptul că reducerea suplimentară efectuată de Arabia Saudită este puțin probabil să conducă prețurile la niveluri ridicate, cum ar fi 80 sau 90 dolari pe baril, din cauza cererii mai slabe decât se aștepta și a creșterii mai mari a producției din țările non-OPEC.
-
Există așteptări pentru o creștere semnificativă a producției din Mexic și Brazilia
-
Citi subliniază că un factor cheie pentru piața petrolului va fi China, deoarece reprezintă cea mai mare parte a creșterii cererii în acest an.
-
Nivelul prețului de 81 de dolari pe baril este crucial pentru Arabia Saudită, deoarece bugetul țării este echilibrat la acest nivel. Aceasta se referă la țițeiul Brent. Pe de altă parte, nivelul de 70 de dolari pe baril pentru țițeiul WTI poate fi important din perspectiva Statelor Unite, deoarece poate duce la dorința de a cumpăra barili pentru a umple rezervele strategice.
-
Potrivit Saxo Bank, o reducere a producției de 1 milion de barili pe zi de către Arabia Saudită ar necesita o creștere de aproximativ 8 dolari a prețului petrolului pe baril pentru a menține veniturile țării neschimbate.
-
Este important de remarcat faptul că cererea de petrol în Arabia Saudită este mai mare în timpul verii datorită utilizării aerului condiționat și ventilatoarelor. Acest lucru poate duce la limitări de export în timpul verii și la o presiune suplimentară în creștere asupra prețurilor
-
Arabia Saudită crește prețurile de export pentru livrările de petrol către Asia, care se situează în prezent la peste 2,8 USD pe baril peste valoarea de referință.
Începe să investești acum sau testează un cont demo fără riscuri
Deschide Cont Real TESTEAZĂ DEMO Descarcă aplicația pentru mobil Descarcă aplicația pentru mobilSurplusul global de oferte pe piața petrolului se ridică la aproximativ 1 milion de barili pe zi în prezent. Dacă cererea și oferta rămân neschimbate, piața s-ar putea echilibra după o reducere de 1 milion de barili din Arabia Saudită. Acest lucru ar trebui să susțină prețurile la niveluri actuale sau mai ridicate. Sursa: Bloomberg, XTB
Prețurile de export din Arabia Saudită cresc după ce au atins un minim local în februarie. Cu toate acestea, prima este relativ mică, ceea ce sugerează că cererea de petrol saudit este limitată. Este, de asemenea, legat de petrolul ieftin competitiv din Rusia. Sursa: Bloomberg
Arabia Saudită va reduce producția la aproximativ 9 milioane de barili pe zi. Acesta ar fi cel mai scăzut nivel de producție din ultimii 2 ani. Aruncând o privire istoric, prețurile au avut tendința de a crește atunci când Arabia Saudită a redus producția la 8,8 sau 8,0 milioane de barili. Sursa: Bloomberg
Gazele naturale
-
Există îngrijorări semnificative cu privire la temperaturile excesiv de ridicate, care au dus la o revenire a prețurilor la începutul acestei săptămâni
-
Prețurile gazelor din Europa au revenit și ele din cauza creșterii teoretice a cererii în Asia. Cu toate acestea, mitingul puternic de la începutul săptămânii este șters astăzi
-
Se pare că avansul prețurilor în Europa au fost doar o ajustare la prețurile asiatice
-
Între timp, în Statele Unite, în afară de preocupările legate de vreme, nu există încă semnale fundamentale. Stocurile comparative înregistrează chiar o creștere comparativ cu nivelurile de anul trecut
Creșterile puternice ale prețului gazelor naturale în Europa la începutul acestei săptămâni au fost doar o ajustare la situația din Asia. Sursa: Bloomberg, XTB
Stocurile europene de gaze sunt refăcute. În prezent, stocurile sunt pline aproximativ 70% de la aproximativ 40% în această perioadă a anului în 2021. Sursa: Bloomberg
Vremea în Statele Unite se va îmbunătăți în următoarele 8-14 zile, temperaturile estimate să fie peste medie pentru această perioadă a anului. Sursa: Bloomberg
Stocurile comparative sunt ușor mai scăzute comparativ cu un an în urmă, ceea ce semnalează că este posibil să nu fi fost încă atins minimul local. Sursa: Bloomberg, XTB
Grâul
-
Preocupările cu privire la temperaturile ridicate care afectează condițiile culturilor pot determina randamentele în Statele Unite să fie potențial mai mici decât cele așteptate
-
Calitatea culturilor din SUA s-a îmbunătățit ușor, dar în termeni istorici, aceasta rămâne la un nivel foarte scăzut, doar 36% fiind evaluate ca fiind bune sau excelente. În schimb, în Franța, peste 90% din culturi se încadrează în aceste două categorii
-
În același timp, trebuie remarcat faptul că în Rusia sunt așteptate randamente la fel de bune pentru grâul de iarnă. Pe de altă parte, progresul semănării grâului de primăvară în Rusia este semnificativ sub media sezonieră
-
Cu toate acestea, în regiunile puternic afectate de aerul uscat adus de El Niño (cum ar fi Spania, SUA și Australia), perspectivele de producție sunt limitate. Producția de grâu din Australia este de așteptat să fie cu aproximativ o treime mai mică în următorul sezon 2023/2024. Mai a acestui an a fost a doua cea mai uscată lună din istoria țării
-
Speculatorii mențin în continuare un număr semnificativ de poziții short pe grâu. Dacă datele privind randamentele grâului de iarnă se dovedesc a fi dezastruoase, putem observa o ieșire rapidă de pe pozițiile short
-
Sezonalitatea arată că grâul ar trebui să înregistreze un minim sezonier la jumătatea anului
-
Desigur, piața grâului rămâne într-un contango destul de clar
Calitatea recoltelor din SUA a fost foarte slabă în ultimul timp, dar a urcat recent la niveluri nemaivăzute din 2021. Sursa: Bloomberg, XTB
Tiparele sezoniere pentru grâu arată că recuperarea prețurilor poate avea loc la jumătatea anului, după scăderea recentă, care a fost una dintre cele mai mari înregistrate. Sursa: Bloomberg, XTB
Aurul
-
Riscul asociat cu un potențial faliment al SUA a dispărut
-
Următoarea decizie a Fed rămâne o sursă de incertitudine pentru investitorii în aur, deoarece ar putea aduce o nouă creștere a ratei și o nouă creștere a randamentelor.
-
Aruncând o privire la scăderea recentă a randamentelor (axa inversată), situația începe să semene cu cea din martie, când prețurile au crescut la maxime record. Dacă prețul reacționează în mod similar acum, aurul ar putea crește până la zona de 2.160 USD
-
Tiparele sezoniere sugerează că recuperarea prețurilor va avea loc la începutul lunii iulie
Randamentele sugerează că prețul aurului poate continua să se miște mai sus. Sursa: Bloomberg, XTB
În cazul în care mișcarea ascendentă actuală pe GOLD ar fi similară cu cea din martie, prețul ar putea crește până la 2.160 USD pe uncie - un nou record. Decizia viitoare a Fed va fi cheia pentru viitoarele mișcări ale prețului aurului. Sursa: xStation5
"Acest material este o comunicare de marketing în sensul articolului 24 alineatul (3) din Directiva 2014/65 / UE a Parlamentului European și a Consiliului din 15 mai 2014 privind piețele de instrumente financiare, și de modificare a Directivei 2002/92 / CE și a Directivei 2011 / 61 / UE (MiFID II). Comunicarea de marketing nu este o recomandare de investiții sau o recomandare de informații sau o recomandare care sugerează o strategie de investiții în sensul Regulamentului (UE) nr. 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului din 16 aprilie 2014 privind abuzul de piață ( reglementarea abuzului de piață) și de abrogare a Directivei 2003/6 / CE a Parlamentului European și a Consiliului și a Directivelor Comisiei 2003/124 / CE, 2003/125 / CE și 2004/72 / CE și a Regulamentului delegat (UE) 2016/958 al Comisiei din 9 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului în ceea ce privește standardele tehnice de reglementare pentru aranjamentele tehnice pentru prezentarea obiectivă a recomandărilor de investiții sau a altor informații care sugerează strategii de investiții și pentru dezvăluirea de interese particulare sau indicații de conflicte de interese sau orice alte sfaturi, inclusiv în domeniul consultanței în materie de investiții, în sensul Legii privind tranzacționarea cu instrumente financiare din 29 iulie 2005 (de ex. Journal of Laws 2019, articolul 875, astfel cum a fost modificat). Comunicarea de marketing este pregătită cu cea mai mare diligență, obiectivitate, prezintă faptele cunoscute autorului la data pregătirii și este lipsită de orice elemente de evaluare. Comunicarea de marketing este pregătită fără a lua în considerare nevoile clientului, situația sa financiară individuală și nu prezintă nicio strategie de investiții în niciun fel. Comunicarea de marketing nu constituie o ofertă de vânzare, oferire, abonament, invitație la cumpărare, reclamă sau promovare a oricărui instrument financiar. XTB SA nu este responsabilă pentru acțiunile sau omisiunile niciunui client, în special pentru achiziționarea sau cedarea instrumente, întreprinse pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. XTB SA nu va accepta răspunderea pentru nicio pierdere sau daună, inclusiv, fără limitare, orice pierdere care poate apărea direct sau indirect, efectuată pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. În cazul în care comunicarea de marketing conține informații despre orice rezultat cu privire la instrumentele financiare indicate în acestea, acestea nu constituie nicio garanție sau prognoză cu privire la rezultatele viitoare. Performanțele anterioare nu indică neapărat rezultatele viitoare și orice persoană care acționează pe baza acestor informații o face pe propriul risc. Acest material nu este emis pentru a influenta deciziile de tranzacționare ale niciunei persoane. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material nu sunt prezentate pentru a fi aplicate, copiate sau testate în cadrul tranzacțiilor dumneavoastră. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material sunt emise în baza experienței proprii a emitentului și nu reprezintă o recomandare individuală, nu vizează atingerea anumitor obiective, randamente financiare și nu se adresează nevoilor niciunei persoane anume care ar primi-o. Premisele acestui material nu au în vedere situația și persoana dumneavoastră deci nu recomandăm utilizarea acestor informații sub orice formă. Utilizarea informațiilor cuprinse în cadrul acestui material în orice modalitate se face pe propria dumneavoastră răspundere. Acest material este emis de către un analist pentru care își asumă răspunderea XTB SA, persoană juridică autorizată de KNF – Autoritatea de Supraveghere Financiara din Polonia."