Petrol:
- Petrolul brut rămâne sub presiune pe fondul incertitudinilor continue legate de situația comerțului mondial.
- Înainte de weekend, Donald Trump a amenințat că va impune tarife de 50% asupra produselor din Uniunea Europeană, dar după discuții cu președintele Comisiei Europene, Ursula von der Leyen, a amânat tarifele mai mari până la 9 iulie.
- China are îndoieli cu privire la creșterea comerțului cu SUA, deoarece se așteaptă ca tarifele să rămână mai mari decât înainte de a doua președinție a lui Donald Trump. Numărul de nave care transportă produse chinezești către SUA continuă să scadă, în ciuda unui acord de reducere a tarifelor.
- Se așteaptă ca OPEC+ să decidă din nou la sfârșitul acestei luni cu privire la o creștere suplimentară a producției din iulie, care să depășească 400.000 de barili pe zi. OPEC+ are programată o creștere a producției cu 411.000 de barili pe zi în mai și apoi în iunie. În mod normal, producția ar fi trebuit să crească cu aproximativ 130.000 de barili pe zi.
Începe să investești acum sau testează un cont demo fără riscuri
Deschide Cont Real Descarcă aplicația pentru mobil Descarcă aplicația pentru mobilStocurile de țiței din SUA au înregistrat o creștere, deși ritmul rămâne ușor. În mod sezonier, stocurile sunt de obicei așteptate să scadă în această perioadă a anului. Cu toate acestea, anul trecut, declinul nu a început până în iunie. Sursă: Bloomberg Finance LP, XTB Research
Prețul petrolului brut pare în prezent scăzut, judecând după abaterea sa de la media pe un an. Se tranzacționează cu aproximativ două deviații standard sub această medie, ceea ce a fost, istoric, un indicator puternic al subevaluării pe termen scurt. Dacă ne uităm la media pe cinci ani, cea mai semnificativă subevaluare apare de obicei la patru deviații standard sub medie. Sursă: Bloomberg Finance L.P., XTB Research
Numărul de nave și tonajul acestora care călătoresc din China către SUA continuă să scadă, în ciuda unui acord de reducere a tarifelor extrem de ridicate. Sursă: Bloomberg Finance LP
OIL.WTI rămâne în consolidare și se menține peste intervalul 60-61 dolari pe baril. Sursa: xStation
Gaze naturale:
- Prețurile gazelor naturale rămân ridicate după recentul rollover, în ciuda unei combinații de cerere limitată și ofertă ridicată.
- Prețul se menține în prezent peste zona de diferență de la începutul perioadei de variație, care se întinde între 3,35 și 3,6 USD/MMBTU.
- Stocurile au urcat din nou peste media lor pe 5 ani. În plus, creșterile prognozate ale stocurilor atât pentru săptămâna trecută, cât și pentru cea actuală depășesc 100 bcf.
- Caracterul sezonier sugerează că prețul gazelor naturale ar trebui să înceapă să revină abia spre sfârșitul lunii iunie sau începutul lunii iulie.
- În Statele Unite, condițiile meteorologice rămân moderate în majoritatea statelor. Este ușor mai rece decât de obicei în partea de vest a țării, ceea ce contribuie la reducerea cererii pentru generarea de energie electrică.
Cererea de gaze naturale rămâne semnificativ mai mică decât oferta, un factor care determină acumulări de stocuri de peste 110 miliarde de picioare cubice (bcf) pe săptămână. Sursă: Bloomberg Finance L.P., XTB Research
Stocurile de gaze naturale au revenit peste media pe cinci ani, în principal din cauza cererii limitate. Sursă: Bloomberg Finance LP, XTB Research
Sezonalitatea sugerează o perioadă de consolidare pentru gazele naturale pe termen scurt, cu o revenire mai semnificativă așteptată abia peste o lună. Sursă Bloomberg Finance LP, XTB Research
Platină:
- Platina a înregistrat cea mai mare creștere săptămânală din 2021 încoace, urcând cu peste 10%, alimentată în principal de o creștere semnificativă a cererii din China.
- China și-a majorat substanțial importurile de platină, în principal pentru utilizarea în bijuterii. Această creștere este atribuită prețului mai scăzut al platinei și volatilității reduse comparativ cu aurul.
- Numai în luna aprilie, China a importat 11,5 milioane de tone de platină, înregistrând cel mai ridicat nivel din ultimul an.
- Potrivit World Platinum Investment Council (WPIC), se estimează că piața platinei se va confrunta cu un deficit de 1 milion de uncii în acest an. Se estimează că acest deficit al pieței va persista în următorul deceniu, indicând un dezechilibru pe termen lung între cerere și ofertă.
- Numărul vânzătorilor de bijuterii din platină din Shenzen (un important centru de bijuterii din China) s-a triplat în ultima lună. Retailerii se confruntă acum cu un timp de așteptare aproape dublu pentru produsele finite, comparativ cu luna trecută.
- Datele WPIC arată, de asemenea, că importurile chineze de platină sub formă de lingouri și monede s-au dublat în primul trimestru al acestui an, depășind cererea din America de Nord.
Pozițiile speculative pe platină încep să se redreseze, deși această piață nu dispune încă de lichidități semnificative. Sursă: Bloomberg Finance LP, XTB Research
Fondurile tranzacționate la bursă (ETF) au achiziționat o cantitate semnificativă de platină săptămâna trecută, deși ritmul de acumulare este încă departe de dinamica observată în 2020, 2023 sau 2024. Sursă: Bloomberg Finance LP, XTB Research
Prețul platinei a urcat la niveluri nemaiîntâlnite de un an, ajungând la aproape 1.100 de dolari pe uncie. Acest lucru plasează prețul platinei la un nivel de trei ori mai mic decât cel al aurului. Este important de remarcat faptul că, în ultimii ani, corelația dintre prețul aurului și cel al platinei nu a fost foarte puternică. De exemplu, în 2020, după ce aurul a atins un maxim istoric în august, în ciuda unei tendințe descendente a aurului, prețurile platinei au început o tendință ascendentă semnificativă din octombrie 2020 până în februarie 2021. Prin urmare, în cazul în care ar exista presiuni asupra aurului, nu este imposibil ca platina să înceapă o tendință ascendentă pe termen mediu. Acest lucru sugerează că platina poate acționa ca un activ de diversificare sau o investiție alternativă în perioadele de slăbiciune a aurului. Sursă: xStation5
Bumbac:
- Prețurile bumbacului rămân la niveluri scăzute, oscilând puțin peste 65 de cenți pe livră. Acest nivel este considerat limita inferioară a unui interval de consolidare care se extinde până la 69 de cenți pe liră, un interval care a fost în vigoare de la începutul lunii ianuarie.
- Caracterul sezonier sugerează posibile scăderi în primele două săptămâni ale lunii iunie.
- Cel mai recent raport al USDA a furnizat proiecțiile inițiale pentru sezonul de bumbac 2025/2026, indicând faptul că nivelurile stocurilor globale ar trebui să rămână în jurul valorii de 78 de milioane de baloți, ceea ce se apropie de un nivel maxim al ultimilor 10 ani.
- Raportul a arătat, de asemenea, o producție mai scăzută în sezonul actual comparativ cu sezonul 2024/2025 și o cerere ușor mai mare. Se preconizează că sezonul 2025/2026 va aduce un deficit minim după excesul semnificativ de ofertă de anul trecut.
- Scăderea producției va fi observată în principal în țări precum China, Australia și India, în timp ce se așteaptă o creștere a producției în Brazilia, Pakistan și SUA.
- Se preconizează o creștere a cererii, dar în special nu în cazul celor doi actori-cheie la nivel mondial, India și China, care împreună reprezintă 50% din cererea mondială.
- După scăderi semnificative ale pozițiilor short în ultimele săptămâni, poziționarea short a speculatorilor a început să se redreseze. Cu toate acestea, poziționarea netă nu s-a apropiat semnificativ de poziția neutră și rămâne negativă. Pozițiile long au rămas relativ neschimbate de peste un an.
- Previziunile privind precipitațiile rămân apropiate de nivelurile standard în principalele regiuni producătoare de bumbac din SUA, ceea ce nu ar trebui să conducă la o reducere a plantațiilor.
- În prezent, 40% din suprafața planificată în SUA a fost plantată, ceea ce reprezintă o creștere cu 12% față de săptămâna precedentă și cu 3% peste media pe patru ani.
Pozițiile short pe bumbac au început din nou să crească, ceea ce limitează potențialul de revenire a prețurilor pe termen scurt. Sursă: Bloomberg Finance LP, XTB Research
Prețurile bumbacului s-au consolidat începând cu luna ianuarie a acestui an, în prezent prețul oscilând între 65 și 69 de cenți pe livră. Caracterul sezonier sugerează posibile scăderi pe termen scurt. Datorită efectelor de substituție, prețul țițeiului va fi un factor semnificativ în stabilirea prețului bumbacului. În cazul în care prețul petrolului continuă să scadă, este posibil ca bumbacul să iasă din zona sa actuală de consolidare în sens descendent. Cu toate acestea, în cele din urmă se așteaptă ca prețul să se redreseze din intervalul 62-63 cenți pe livră. Sursă: xStation5
"Acest material este o comunicare de marketing în sensul articolului 24 alineatul (3) din Directiva 2014/65 / UE a Parlamentului European și a Consiliului din 15 mai 2014 privind piețele de instrumente financiare, și de modificare a Directivei 2002/92 / CE și a Directivei 2011 / 61 / UE (MiFID II). Comunicarea de marketing nu este o recomandare de investiții sau o recomandare de informații sau o recomandare care sugerează o strategie de investiții în sensul Regulamentului (UE) nr. 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului din 16 aprilie 2014 privind abuzul de piață ( reglementarea abuzului de piață) și de abrogare a Directivei 2003/6 / CE a Parlamentului European și a Consiliului și a Directivelor Comisiei 2003/124 / CE, 2003/125 / CE și 2004/72 / CE și a Regulamentului delegat (UE) 2016/958 al Comisiei din 9 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului în ceea ce privește standardele tehnice de reglementare pentru aranjamentele tehnice pentru prezentarea obiectivă a recomandărilor de investiții sau a altor informații care sugerează strategii de investiții și pentru dezvăluirea de interese particulare sau indicații de conflicte de interese sau orice alte sfaturi, inclusiv în domeniul consultanței în materie de investiții, în sensul Legii privind tranzacționarea cu instrumente financiare din 29 iulie 2005 (de ex. Journal of Laws 2019, articolul 875, astfel cum a fost modificat). Comunicarea de marketing este pregătită cu cea mai mare diligență, obiectivitate, prezintă faptele cunoscute autorului la data pregătirii și este lipsită de orice elemente de evaluare. Comunicarea de marketing este pregătită fără a lua în considerare nevoile clientului, situația sa financiară individuală și nu prezintă nicio strategie de investiții în niciun fel. Comunicarea de marketing nu constituie o ofertă de vânzare, oferire, abonament, invitație la cumpărare, reclamă sau promovare a oricărui instrument financiar. XTB SA nu este responsabilă pentru acțiunile sau omisiunile niciunui client, în special pentru achiziționarea sau cedarea instrumente, întreprinse pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. XTB SA nu va accepta răspunderea pentru nicio pierdere sau daună, inclusiv, fără limitare, orice pierdere care poate apărea direct sau indirect, efectuată pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. În cazul în care comunicarea de marketing conține informații despre orice rezultat cu privire la instrumentele financiare indicate în acestea, acestea nu constituie nicio garanție sau prognoză cu privire la rezultatele viitoare. Performanțele anterioare nu indică neapărat rezultatele viitoare și orice persoană care acționează pe baza acestor informații o face pe propriul risc. Acest material nu este emis pentru a influenta deciziile de tranzacționare ale niciunei persoane. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material nu sunt prezentate pentru a fi aplicate, copiate sau testate în cadrul tranzacțiilor dumneavoastră. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material sunt emise în baza experienței proprii a emitentului și nu reprezintă o recomandare individuală, nu vizează atingerea anumitor obiective, randamente financiare și nu se adresează nevoilor niciunei persoane anume care ar primi-o. Premisele acestui material nu au în vedere situația și persoana dumneavoastră deci nu recomandăm utilizarea acestor informații sub orice formă. Utilizarea informațiilor cuprinse în cadrul acestui material în orice modalitate se face pe propria dumneavoastră răspundere. Acest material este emis de către un analist pentru care își asumă răspunderea XTB SA, persoană juridică autorizată de KNF – Autoritatea de Supraveghere Financiara din Polonia."
