Rezumat pentru piața mărfurilor - Petrol, Gaze naturale, Platină, Porumb (09.02.2021)

Petrolul:

• Brent-ul se tranzacționează cu peste 60 de dolari pe baril. Maximele din ianuarie 2020 sunt situate la aproximativ 70 de dolari pe baril

• O cantitate imensă de opțiuni call este situată în jurul nivelului de 60 USD pe baril. În prezent, numărul de opțiuni call din această zonă reprezintă aproximativ 150.000 de contracte, în timp ce în urmă cu un an era de doar 100.000.

• În ciuda faptului că lumea se îndreaptă către energia regenerabilă și transportul electric, CAPEX pentru sectorul petrolului și gazelor este la cel mai înalt nivel din 2014. Arabia Saudită crește capacitatea de producție până la 13 mb / zi, iar EAU până la 5 mb / zi

• Unii analiști experți susțin că prețul petrolului va ajunge la 100 dolari pe baril. Pe de altă parte, ar trebui să ne amintim despre oferta uriașă care este în prezent latentă, în timp ce cererea este încă limitată

• În ciuda faptului că OPEC+ a crescut producția în ianuarie, producția totală a grupului rămâne în limite, în principal datorită Arabiei Saudite, Iranului și Venezuelei

• OPEC+ nu dorește să crească producția în februarie sau martie. Cu toate acestea, prețurile ridicate în prezent pot duce la o creștere mare a producției după martie sau aprilie (1,5-2,0 mb / zi)

Numărul opțiunilor call din zona de 60 USD pe baril este excesiv de mare. Sursa: BloombergProducția a crescut semnificativ în ianuarie, dar acum este în continuare limitată de Arabia Saudită. Sursa: S&P Platts

Petrolul a depășit o zonă de rezistență foarte importantă, cea din jurul nivelului de 60 de dolari pe baril. După cum se poate vedea, aceasta este o zonă cheie pentru investitorii de pe piața de opțiunilor. Prin urmare, există un potențial pentru o corecție descendentă sau o accelerare a mișcării ascendente de la acest nivel. În cel de-al doilea scenariu, ținta este situată în jurul valorii de 70 USD pe baril și coincide cu linia descendentă de trend pe termen lung. Sursa: xStation5

Gazele naturale:

• Prețul gazului a crescut din nou din cauza factorilor meteorologici, atât la nivel mondial, cât mai ales în America de Nord

• Se speculează că prețurile vor reveni la 3 USD pe MMBTU

• Volumul și numărul contractelor arată o revenire pe piața gazelor naturale, ceea ce nu s-a întâmplat foarte des în acest an, și nu este în concordanță cu sezonalitatea

• Sezonalitatea indică faptul că prețul va evolua lateral în următoarele 3 luni, similar anului trecut

• Stocurile de gaze se comportă în conformitate cu sezonalitatea, cu toate acestea intrăm într-o perioadă în care nivelurile stocurilor pot fluctua

• Exporturile de gaz GNL depășesc deja exporturile de gaze din SUA prin conducte, indicând faptul că factorii fundamentali se pot schimba în viitor

Volumul și numărul contractelor sunt în creștere, ceea ce înseamnă o creștere a interesului investitorilor. Sursa: CMEExporturile de gaz GNL au depășit exporturile de gaze prin metode tradiționale de transport, ceea ce înseamnă schimbarea factorilor fundamentali pe termen lung. Sursa: EIA

Prețul a scăzut la 3,00 MMBTU. Pe baza unui comportament similar al prețului de anul trecut, suportul ar trebui să fie situat în jur de 2,5 USD USD. Cu toate acestea, dacă temperaturile scăzute persistă, atunci acest lucru poate afecta nivelul stocurilor, ceea ce poate duce la prețuri ușor mai mari. Pe de altă parte, din luna mai ar trebui ca prețurile să se stabilizeze la niveluri mai scăzute. Sursa: xStation5

Platina:

• Potrivit UBS, anul acesta vom vedea o creștere foarte puternică a cererii pentru investiții în platină

• De la sfârșitul anului trecut, ETF-urile au cumpărat în mod clar platină, ceea ce a dus, desigur, la o revenire semnificativă a prețului acestui metal.

• În prezent, prețul testează rezistența din jurul valorii de 1.190 USD pe uncie - un vârf local din 2016. În cazul în care se produce o spargere în sus, atunci prețul se poate îndrepta către maximele din 2015

• O altă zonă de rezistență este situată în jurul nivelului de 1.300 dolari pe uncie

• Directorul World Platinum Investment Council indică faptul că înlocuirea paladiului cu platina în catalizatorii motoarelor pe benzină are loc deja.

• Lipsa informațiilor publice este rezultatul unei piețe foarte competitive

ETF-urile cumpărau platină masiv de anul trecut. Datorită faptului că acest metal este încă relativ ieftin, acesta poate oferi o oportunitate pentru investitori, mai ales în perioadele de creștere a inflației. Sursa: Bloomberg

Prețul testează nivelul de 1.190 dolari pe uncie. De la punctul minim din martie, prețul a crescut deja cu peste 100%. Același lucru este valabil și pentru piața argintului. Totuși, aceste metale au mult spațiu pentru creștere în comparație cu active mai scumpe. Sursa: xStation5

Porumbul:

• Porumbul este la jumătatea distanței dintre vârfurile sale istorice, testând retragerea de 50,0% a întregii mișcări descendente care a durat din 2012 până în 2020

• Sezonalitatea indică potențiale câștiguri până în martie, în timp ce, pe de altă parte, poziționarea rămâne la maximele sale istorice

• Prețurile mai mari sunt legate de creșterea cererii din China

• Datorită cererii ridicate din China, prețul țintă este situat la 600 de cenți pe obroc. Cu toate acestea, din cauza secetei din Africa de Sud, ar putea exista o lipsă de aprovizionare cu porumb pe piață, care ar putea împinge prețul la 700 de cenți pe obroc

Importurile în sezonul actual pot fi cu câteva sute de procente mai mari decât în ​​anii precedenți, ceea ce va „consuma” stocurile de porumb din SUA. Sursa: FAS, USDA

Putem asista la o situație similară cu cea din 2007-2008 și 2010-2011. Situația fundamentală pare să susțină cumpărătorii, în timp ce structura arată un fenomen puternic de backwardation. Sursa: xStation5