Costco: ¿negociación o trampa?

17:17 20 de mayo de 2022

Costco es un mayorista estadounidense cuyo precio de las acciones cayó bruscamente esta semana. ¿Cuál fue la razón de una liquidación tan profunda?

  • Casi $ 40 mil millones salieron flotando de las acciones de Costco en solo dos sesiones de negociación. 

  • En el pasado, las acciones de la empresa se caracterizaban por una baja volatilidad, e incluso ante la turbulencia de los mercados financieros, el precio cayó menos que la competencia. Las acciones perdieron menos del 20% durante la caída de Covid y casi el 40,0% durante la crisis de 2008. En ambos casos, el precio reanudó rápidamente su movimiento alcista. Actualmente, Costco cotiza más de un 30 % por debajo de su precio máximo de mediados de abril. 

  • Las preocupaciones sobre la recesión y los cambios en los hábitos de gasto de los consumidores pesan sobre el sentimiento en torno a acciones como Costco y Walmart.

¿Los rumores pincharon el globo?

Las acciones de Costco han experimentado una de las salidas de capital más grandes de su historia debido a las preocupaciones sobre el gasto de los consumidores, el deterioro de las condiciones del sector minorista y la especulación en torno a las subidas de tipos. Los mercados se vieron afectados por información falsa sobre precios más altos del dúo 'icónico' que se ofrece en el área de servicio de alimentos de Costco, es decir, perritos calientes y refrescos, que han tenido un precio constante de $ 1.5 desde la década de 1980. La noticia del aumento a $2.5 ha sido desacreditada.

La información falsa cayó en un "terreno fértil" excepcional, ya que los inversores han estado entrando en pánico durante varias semanas por la recesión y la contracción económica. Además, las acciones de otro minorista popular, WalMart, también perdieron terreno ya que la compañía reportó resultados trimestrales por debajo de las expectativas, lo que debilitó el sentimiento en torno a Costco.

Vale la pena mencionar que las acciones de Costco se negociaron con una prima alta, antes de la reciente venta masiva, la relación P/E era de 35, más del doble que el promedio del índice S&P500, lo que podría indicar que la empresa está sobrevaluada. Por otro lado, la alta valoración podría estar relacionada con la marca reconocible que la empresa ha construido y el modelo comercial de alta calidad que ha desarrollado durante décadas de operación.

Fundamentos sólidos

Una comida caliente por $1.5 y precios de combustible récord en las estaciones de Costco se encuentran entre los esfuerzos estratégicos para atraer clientes que están ansiosos por comprar al por mayor con una tarjeta de membresía paga. Costco durante décadas ha estado tratando de proporcionar a los estadounidenses artículos y productos a los precios más bajos posibles, incluso a expensas de márgenes como el perrito caliente mencionado anteriormente.

Durante los últimos 30 años, el desempeño de las acciones de Costco fue sólido y la volatilidad se ha mantenido limitada. La alta calidad de las operaciones de la empresa y su modelo de negocio repetible y predecible han atraído a inversores fundamentales como el fondo Berkshire Hathaway. Charlie Munger, quien junto con Warren Buffett ha administrado el fondo durante muchos años, es conocido como uno de los mayores entusiastas del modelo comercial de Costco.

¿Fluctuaciones temporales o tendencia más amplia?

Los minoristas son vulnerables a una salud financiera más débil y un menor gasto de los consumidores. La inflación puede reducir el gasto de los consumidores, lo que lleva a la reducción de los ingresos y las ganancias netas de las empresas de este sector. Sin embargo, vale la pena señalar que en la temporada de verano, algunos compradores están cambiando su enfoque de bienes a servicios y viajes, lo que lleva a un desempeño más débil de cadenas como Costco.

Al mismo tiempo, vale la pena tener en cuenta que las desaceleraciones económicas causadas por la inflación y la política hasta ahora han sido temporales y no han determinado los márgenes de los negocios a largo plazo, por lo que empresas como Costco o Walmart aún pueden ser una opción interesante. para inversores a largo plazo.

Costco informará sus ganancias trimestrales el 26 de mayo.

Las acciones de Costco (COST.US) cayeron más del 30,0% desde su máximo histórico de $611,20. Durante la sesión de hoy, el precio rompió por debajo del soporte principal en $ 425,30, lo que coincide con el 61,8% de retroceso de Fibonacci del movimiento alcista lanzado en abril de 2021. Fuente: xStation5

Este material es una comunicación publicitaria tal y como se entiende en el artículo 24.3 de la Directiva 2014/65/UE (MiFID II). La presente comunicación publicitaria no es una recomendación de inversión o información que recomiende o sugiera una estrategia de inversión en el sentido del Reglamento (EU) Nº 596/2014 sobre el abuso de mercado y el Reglamento Delegado (EU) 2016/958 por el que se completa el Reglamento (EU) nº 596/2014, ni se incluye en el ámbito del asesoramiento en materia de inversión recogido en la Ley de los Mercados de Valores y de los Servicios de Inversión (artículo 125.1 g). La presente comunicación publicitaria se ha preparado con la mayor diligencia, transparencia y objetividad posible, presentando los hechos conocidos por el autor en el momento de su creación y está exento de cualquier elemento de análisis. Esta comunicación publicitaria se ha preparado sin tener en cuenta las necesidades del cliente ni su situación financiera individual, y no representa ninguna estrategia de inversión ni recomendación. En caso de que la comunicación publicitaria contenga información sobre el rendimiento o comportamiento del instrumento financiero al que se refiere, esto no constituye ninguna garantía o previsión de resultados futuros. El rendimiento pasado no es necesariamente indicativo de resultados futuros y cualquier persona que actúe sobre esta información lo hace bajo su propio riesgo. Los CFDs son instrumentos complejos y están asociados a un riesgo elevado de perder dinero rápidamente debido al apalancamiento. El 76% de las cuentas de inversores minoristas pierden dinero en la negociación de CFDs con este proveedor. Debe considerar si comprende el funcionamiento de los CFDs y si puede permitirse asumir un riesgo elevado de perder su dinero.

Compartir:
Volver
Xtb logo

Únete a más de 935.000 inversores de todo el mundo

XTB ofrece Acciones, ETFs, Acciones Fraccionadas y Derivados (CFDs). Los CFDs son instrumentos complejos y están asociados a un riesgo elevado de perder dinero rápidamente debido al apalancamiento. El 76% de las cuentas de inversores minoristas pierden dinero en la negociación de CFDs con este proveedor. Debe considerar si comprende el funcionamiento de los CFDs y si puede permitirse asumir un riesgo elevado de perder su dinero.  
XTB ofrece Acciones, ETFs, Acciones Fraccionadas y Derivados (CFDs). Los CFDs son instrumentos complejos y están asociados a un riesgo elevado de perder dinero rápidamente debido al apalancamiento. El 76% de las cuentas de inversores minoristas pierden dinero en la negociación de CFDs con este proveedor. Debe considerar si comprende el funcionamiento de los CFDs y si puede permitirse asumir un riesgo elevado de perder su dinero. 

Utilizamos Cookies

Al hacer clic en "Aceptar todas", aceptas el almacenamiento de cookies en tu dispositivo para mejorar la navegación en la página web, analizar el uso de la página web, y ayudar en nuestras estrategias de márketing.

Este grupo contiene cookies que son necesarias para que funcione nuestra página web. Forman parte de las funcionalidades como las preferencias de idioma, distribución de tráfico o mantener abierta la sesión del usario. No se pueden deshabilitar.

Nombre de la cookie
Descripción
SERVERID
userBranchSymbol Fecha de caducidad: 2 de marzo de 2024
adobe_unique_id Fecha de caducidad: 1 de marzo de 2025
test_cookie Fecha de caducidad: 1 de febrero de 2023
SESSID Fecha de caducidad: 2 de marzo de 2024
__hssc Fecha de caducidad: 1 de febrero de 2023
__cf_bm Fecha de caducidad: 1 de febrero de 2023
intercom-id-iojaybix Fecha de caducidad: 26 de noviembre de 2024
intercom-session-iojaybix Fecha de caducidad: 8 de marzo de 2024

Utilizamos herramientas que nos dejan analizar el uso de nuestra página web. Estos datos nos permiten mejorar la experiencia del usuario en nuestra página web.

Nombre de la cookie
Descripción
_gid Fecha de caducidad: 2 de febrero de 2023
_gaexp Fecha de caducidad: 4 de mayo de 2023
_gat_UA-16408788-1 Fecha de caducidad: 1 de febrero de 2023
_gat_UA-121192761-1 Fecha de caducidad: 1 de febrero de 2023
_gcl_au Fecha de caducidad: 2 de mayo de 2023
_ga_CBPL72L2EC Fecha de caducidad: 31 de enero de 2025
_ga Fecha de caducidad: 31 de enero de 2025
AnalyticsSyncHistory Fecha de caducidad: 3 de marzo de 2023
__hstc Fecha de caducidad: 31 de julio de 2023
__hssrc

Este grupo de cookies se utiliza para mostrarte anuncios de temas en los que estás interesado. También nos permite monitorizar nuestras actividades de márketing, y nos ayuda a medir la efectividad de nuestros anuncios.

Nombre de la cookie
Descripción
_omappvp Fecha de caducidad: 13 de enero de 2034
_omappvs Fecha de caducidad: 1 de febrero de 2023
_fbp Fecha de caducidad: 2 de mayo de 2023
fr Fecha de caducidad: 7 de diciembre de 2022
lang
_ttp Fecha de caducidad: 26 de febrero de 2024
_tt_enable_cookie Fecha de caducidad: 26 de febrero de 2024
_ttp Fecha de caducidad: 26 de febrero de 2024
hubspotutk Fecha de caducidad: 31 de julio de 2023
omSeen-pyfa0xtqk5j72jwykxzy Fecha de caducidad: 8 de octubre de 2022

Las cookies de este grupo almacenan las preferencias que elijas mientras utilizas la página web, para que ya estén establecidas cuando vuelvas a visitar la página tiempo después.

Nombre de la cookie
Descripción
UserMatchHistory Fecha de caducidad: 3 de marzo de 2023
bcookie Fecha de caducidad: 1 de febrero de 2024
lidc Fecha de caducidad: 2 de febrero de 2023
lang
bscookie Fecha de caducidad: 1 de febrero de 2024
li_gc Fecha de caducidad: 31 de julio de 2023

Esta página utiliza cookies. Las cookies se almacenan en tu navegador y las utilizan la mayoría de las páginas web para ayudarte a personalizar tu experiencia web. Para obtener más información vea nuestra Política de Privacidad. Puedes gestionar las cookies pinchando en "Configuración". Al hacer clic en "Aceptar todas", das tu consentimiento para todas nuestras cookies.

Cambiar región e idioma
País de residencia
Idioma