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Los datos de inflación de EE. UU. de abril sorprendieron a los mercados
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Clarida de la Fed sorprendido por el fuerte informe del IPC
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Acciones tecnológicas bajo presión, los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. aumentan
Los datos de inflación de hoy de los Estados Unidos eran muy esperados por los inversores de todo el mundo. Esto no debería sorprendernos, ya que la inflación se ha convertido recientemente en un tema importante que mueve los mercados. Si bien los economistas y analistas pronosticaban que las cifras de inflación de EE. UU. para el mes de abril se acelerarían, el informe aún tomó por sorpresa a los mercados, ya que la tasa de inflación superó todas las expectativas. La inflación general del IPC aumentó un 4,2% interanual y un 0,8% intermensual (frente al 3,6% y el 0,2%, respectivamente). Al mismo tiempo, la inflación subyacente del IPC avanzó hasta un 3,0% interanual y un 0,9% intermensual (frente a 2,3% y 0,3%, respectivamente). El rápido aumento de la inflación subyacente fue particularmente impactante: se disparó al ritmo más rápido desde 1981 sobre una base mensual.
La inflación subyacente de EE. UU. se disparó un 3,0% interanual en abril, muy por encima de las expectativas de los mercados. Sobre una base mensual, la inflación básica de EE. UU. se disparó al ritmo más rápido desde… ¡1981! Fuente: Bloomberg
¿Qué significa eso para los mercados? La Reserva Federal se encuentra una vez más bajo una enorme presión y los oradores de la Fed ciertamente tendrán dificultades durante sus próximas entrevistas. El banco central de EE. UU. quiere convencer a los mercados de que la inflación seguirá siendo "transitoria"; en tal escenario, la Fed podría evitar la discusión sobre una posible reducción. De hecho, Clarida de la Fed expresó su sorpresa poco después de la publicación de hoy. Además de eso, dijo que los responsables de la formulación de políticas "no dudarían en actuar y utilizar nuestras herramientas para reducir la inflación a nuestro objetivo del dos por ciento a largo plazo", en caso de que los problemas se vuelvan "excesivos y persistentes".
Esto hace que los mercados se preocupen por las condiciones monetarias futuras. Los mercados monetarios de EE. UU. ahora están valorando con una probabilidad del 100%, un alza de tipos de 25 pb para finales de 2022. El rendimiento estadounidense a 10 años saltó a 1,686%, el nivel más alto desde mediados de abril. Con el aumento de los rendimientos en Estados Unidos, los mercados de valores luchan nuevamente y la liquidación en Wall Street se intensifica. Nasdaq está cayendo actualmente aproximadamente un 2%, ya que las acciones tecnológicas son las más sensibles a cualquier cambio potencial en las condiciones monetarias. Por esta razón, las acciones del sector de la tecnología a menudo se denominan activos de larga duración.
El rendimiento de UST a 10 años se disparó tras el sólido informe del IPC. Cualquier aumento rápido de los rendimientos estadounidenses puede verse como una amenaza para los activos de larga duración, incluidas las acciones tecnológicas. Fuente: Bloomberg (a través de ZeroHedge).
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