Resumen de operaciones:
MACRO Global
o Europa:
- Tras la reunión de la OTAN, algunos de sus miembros más importantes volvieron a comprometerse en aumentar el gasto en defensa hasta el 2% del PIB para 2024, tal y como se había acordado en 2014.
- UK: el martes se publica el dato de inflación y el mercado asigna una probabilidad del 80% a una subida de tipos en la reunión de agosto
o EEUU:
- Trump se reúne con Putin esta semana. Entre los temas a tratar es probable que hablen del petróleo cuyo precio, según Trump, es demasiado elevado.
- Trump reafirmó el compromiso de EEUU con la OTAN pero dejo claro que los países miembros debían cumplir con el gasto en defensa acordado en 2% del PIB inmediatamente, dando a entender que si no era así podría abandonar la organización. Para el medio plazo proponía incrementarlo al 4% del PIB. Además criticó la postura de la UE respecto a Rusia, y en especial a Alemania, a la que se refirió como “prisionera” debido al proyecto de 11 billones de $ del gaseoducto entre ambos países.
- Trump se reunió con la Primera Ministra, Theresa May, y criticó la postura “blanda” de UK respecto a la UE en el proceso del Brexit.
- Este martes la FED testifica ante el Comité bancario del Senado, donde se espera una evaluación de la situación económica y de la política monetaria actual.
o Canadá:
- La semana pasada subió los tipos 0.25%. Con la inflación ligeramente por encima del objetivo del Banco de Canadá y con EEUU subiendo tipos, es probable que haya otra subida más este año
TNOTE (Bono 10y USA) diario
Muy pocos cambios esta última semana. La visión de medio plazo continúa siendo claramente bajista, por lo que aprovecharía rotaciones hacia 121.15/20 para abrir posiciones cortas con objetivo en 118.50, pero con stop ceñido por encima de 121.40, ya que una ruptura de esta zona activaría una formación de vuelta con un potencial objetivo en 124.00. A corto plazo están surgiendo las primeras señales de debilidad, con la ruptura de directrices en RSI, por lo que espero un movimiento lateral/bajista para las próximas sesiones.
SP500 (gráfico 4 horas)
La semana pasada comentamos que “a corto plazo esperábamos un ataque a 2790/2810 donde reduciría las posiciones largas en espera de las primeras correcciones tácticas de nuevo”. Con divergencias en el gráfico 4 horas, y justo en la zona de resistencia sigo pensando que esta visión es correcta. Pero hay que entender que la tendencia es claramente alcista desde que se rompió la formación triangular, y por tanto, aprovecharía correcciones hacia 2738/50 para volver a comprar. El objetivo para las próximas semanas es un re-testeo de los máximos históricos. La ruptura de 2810 sería una señal muy positiva que reafirmaría este escenario alcista.
DAX (gráfico diario)
La semana pasada comentamos que “aprovecharía niveles cercanos a 12650 para reducir posiciones de compra en espera de un primer rechazo a la baja que ofrezca mejores puntos de entrada, y que desde una perspectiva de largo plazo el índice alemán sigue manteniendo una estructura alcista (que solo cambiaría si se rompe 11700)”. La situación sigue igual. El precio atacó la resistencia que mencionamos y que coincide con el 38-50% de Fibonacci, y de momento no lo ha roto. Tampoco se han producido aun señales positivas en los indicadores adelantados. Por tanto, salvo que el SP500 rompa 2810 y entre en una nueva fase impulsiva, sigo pensando que lo más probable es una corrección. Aprovecharía acercamientos a 12100 para comprar de nuevo con un objetivo a medio plazo en 13150/13220.
IBEX (gráfico diario)
La semana pasada comentamos que “dada la estructura bajista existente desde principios de 2017 en forma de canal descendente, aprovecharía la zona 10000-10200 para reducir o quitar posiciones largas ante una alta probabilidad de rechazo a corto plazo de esta resistencia. Y que para poder plantear escenarios alcistas a medio plazo sería necesario consolidar previamente cierres por encima de 10300”. El Ibex llegó a 9964 y desde ahí se ha producido una primera corrección. Sigo pensando que la zona donde hay que aprovechar para cerrar posiciones de compra a medio plazo es 10000-10200.
Nikkei (gráfico diario)
La semana pasada comentamos que “mientras no se produzcan cierres por debajo de 21300 considero que la tendencia no ha cambiado, y que hay que buscar oportunidades de compra, con un primer objetivo en 22600/650 y un segundo objetivo en 22950/23175.” Con la creciente debilidad del yen, el Nikkei ha subido con fuerza alcanzando nuestro primer objetivo y directriz bajista desde finales de 2017. A corto plazo es probable que se produzca algún rechazo o corrección técnica, pero aprovecharía para comprar la debilidad si se aproxima de nuevo a la línea de tendencia alcista de largo plazo. El próximo objetivo es 22950/23175.
EUR vs USD (gráfico diario)
La semana pasada comentamos que “aprovecharía niveles por encima de 1.1800 para ir cerrando posiciones de compra, en espera de una corrección táctica a la baja. Y que la zona 1.1830/35 representaba ahora un nivel crítico, y aunque no esperaba una ruptura a corto plazo, si llegase a producirse confirmaría una formación de vuelta con objetivos en torno a 1.2150”. El precio se extendió hasta 1.1790 y a partir de ahí entro en corrección. Pese a ello, no se aprecian señales de debilidad en los indicadores adelantados como el RSI. Por tanto, aun confío en que se produzca un nuevo ataque a 1.1800/50, donde aprovecharía para cerrar largos.
GBP vs USD (gráfico diario)
La semana pasada comentamos que “aprovecharía extensiones hacia 1.3500 para comenzar a abrir lentamente posiciones cortas, pero dejando margen para poder ampliarlas si el precio se extiende hasta 1.3560/1.3700”. De momento el precio ha encontrado una zona de soporte en 1.3060/1.3100 y parece estar estabilizándose. Creo que a corto plazo, lo más probable es un rebote hacia la zona de resistencia entre 1.3450 y 1.3500. Este escenario lo mantengo mientras no se produzcan cierres por debajo de 1.3000.
USD vs JPY (gráfico semanal)
La semana pasada comentamos que “con el movimiento hasta 111.12 se había cumplido la condición para abrir cortos. Y que estas posiciones había que protegerlas con stops por encima de 111.75/80, (zona donde se encontraba la resistencia y la línea de tendencia bajista a medio plazo, ya que su ruptura implicaría proyecciones hacia 114.50)”. Con el fuerte impuso del usdjpy saltó el stop de las posiciones cortas, y se produjo la ruptura de resistencias y directrices bajistas tanto en precio como en RSI. A medio plazo espero que el movimiento al alza se extienda durante las próximas semanas hacia la zona de resistencia en torno a 114.50. A corto plazo, no obstante, podría producirse un “pullback” hacia 111.00 que representa una oportunidad de compra.
USD vs MXN (gráfico semanal)
La semana pasada comentamos que “el precio se encontraba cerca de la siguiente zona pivote y no lejos de la línea de tendencia alcista de medio plazo. Aprovecharía la zona comprendida entre 18.60 y 19.05 para comprar con un stop por debajo de 18.35 y un primer objetivo en 20.20.” De momento no se aprecia debilidad en el peso mexicano contra el dólar, pero dada la importancia de la directriz alcista principal, y la secuencia de máximos y mínimos semanales, sigo viendo el ataque a 18.60/19.00 como un punto razonable donde abrir posiciones de compra con stops ceñidos (18.25) en espera de otra fase impulsiva hacia 20.20.
USD vs CLP (gráfico diario)
La semana pasada comentamos que “habíamos alcanzado nuestra zona objetivo (657) y dado que se estaban formando divergencias en los indicadores adelantados, aprovecharía para cerrar la posición larga porque a corto plazo existía un claro riesgo de corrección”. Durante la última semana el precio ha caído hasta la directriz alcista. Dada la divergencia diaria, esperaría una corrección mayor antes de abrir nuevamente posiciones de compra. La zona que más me gusta para entrar, se encuentra entre 625 y 638. Desde ahí espero nuevos impulsos hacia 657 primero y 677 más adelante.
ORO (gráfico diario)
La semana pasada comentamos que “la zona de soporte crítica donde cambiar a un entorno más positivo se encontraba entre 1236 y 1250 y que ahora teníamos un rango de fluctuación definido por el soporte en 1236 y la resistencia en 1308. Esperaba que a corto plazo, ayudado por la debilidad del dólar, el precio pudiese extenderse hasta 1273/81”. Tras un primer rebote, y posterior caída de nuevo hasta la zona de soporte clave, están apareciendo las primeras divergencias alcistas. Por tanto sigo con la idea de un impulso algo más sólido a corto plazo, que debería atacar primero 1265 y al superarlo, extenderse hacia 1290/95. Este escenario alcista se mantiene mientras no se produzcan cierres por debajo de 1230, ya que en ese caso se abre el riesgo a extensiones adicionales hacia 1200.
Petróleo West Texas (gráfico diario)
La semana pasada comentamos que “cotizando cerca de la parte superior del canal alcista y con potenciales divergencias bajistas en los indicadores, el riesgo de una nueva corrección cada vez es mayor. Cerraría posiciones largas y esperaría a caídas hacia 67.00/68.00 para volver a abrir compras en petróleo”. De momento el escenario se desarrolla tal y como estaba previsto. En el caso de que la caída se extienda hasta 67/68, aprovecharía para comprar con stops por debajo de la directriz alcista de medio plazo y objetivos en los máximos anteriores (75.00/30).
Bitcoin (gráfico diario)
Desde finales de 2017 BitCoin ha estado inmerso en un proceso a la baja intenso. Desde hace un mes el precio se ha estabilizado por encima de la zona de soporte crítica en torno a 5450/6380, que ha rechazado en 6 ocasiones. La ruptura de la directriz bajista y la potencial formación de un h-c-h invertido podrían producir las primeras reacciones alcistas significativas. Pero para que eso suceda es necesario que se rompa la resistencia en 6822. En el caso de que ocurra hay que esperar impulsos hacia 7750/60. A largo plazo no hay que perder de vista el soporte en 5450, ya que su ruptura (con independencia de cuando ocurriese) abriría nuevas extensiones hacia niveles mucho más bajos (3000-3050).
