Resumen de operaciones:
MACRO Global
o Europa:
- Esta semana se publican datos de PMI y se espera un ligero descenso especialmente en manufacturas. Además se reúne el BCE el jueves y aunque no hay prevista ninguna novedad en política monetaria podría haber noticias sobre la evolución de la inflación y la tensión en torno al presupuesto presentado por Italia.
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- Los inversores seguirán de cerca la evolución de las conversaciones entre el Gobierno italiano y Bruselas.
- La agencia de rating Moodys bajo el viernes la calificación de la deuda soberana italiana a Baa3, tan solo un escalón por encima de la temida calificación de “bono basura”.
- Theresa May en situación crítica por las negociaciones del Brexit.
o EEUU
- El viernes se publicará el dato de GDP. Durante el segundo trimestre la economía estadounidense creció a un ritmo de 4.2% (el más fuerte desde el tercer trimestre de 2014). El FMI espera que el impacto negativo de la guerra comercial se empiece a notar en 2019, pero los inversores estarán atentos a cualquier síntoma de debilidad previo que pueda tener lugar.
- Guerra Comercial: Trump no ve avances significativos en las posturas de ambas partes y la tensión se mantiene en su nivel más alto. Además anuncia que se retirará del acuerdo de desarme nuclear que se firmo en 1987.
o China
- El Gobierno anuncia su intención de reducir la carga impositiva a los hogares tras el mal dato de crecimiento publicado recientemente. La bolsa reacciona con subidas superiores al 4%.
o Reunión de Bancos Centrales
- No se esperan cambios en el BCE.
- El mercado asigna una alta probabilidad a que el Banco de Canadá suba los tipos de interés esta semana en 0.25%.
- No se esperan movimientos de tipos en las reuniones del Banco Central de Noruega y Suecia.
- El Banco Central de Turquía es probable que no haga nada tampoco teniendo en cuenta que la presión del mercado sobre la Lira turca se ha relajado recientemente.
TNOTE (Bono 10y USA) semanal
En nuestro último informe comentamos que “el soporte actual seguía activo y que estaban apareciendo potenciales divergencias alcistas en los indicadores semanales. Esto incrementaba el riesgo de un potencial rebote a corto plazo en el precio. Sin embargo, la estructura de vuelta (doble techo) y la directriz bajista que se inició a mediados de 2016 seguía intacta, por lo que en el caso de rebotes había que aprovechar para vender con un primer objetivo en 114.90 y un objetivo a largo plazo hacia la zona de 111.20/30. Y que para invalidar este escenario harían falta cierres por encima de 123.20.” La última semana no ha habido cambios significativos en la cotización y el escenario se mantiene igual a lo ya comentado antes.
SP500 (gráfico diario)
En el último informe comentamos que “el desplome había encontrado soporte en torno al 50% de corrección de Fibonacci que coincidía con la directriz alcista que se originó a finales de 2015. Pero también dijimos que cuando se producen este tipo de caídas bruscas lo normal es que no finalicen en “V” sino que se compongan de un rebote seguido de un nuevo proceso de debilidad. Es decir, que esperábamos estabilización a corto plazo y mejora en el comportamiento del precio pero a continuación tendríamos un segundo impulso a la baja. Comentamos que esta nueva caída iba a ser crucial, ya que si dejaba un mínimo creciente tendría implicaciones positivas y podríamos volver a trabajar con un escenario de atacar máximos históricos de nuevo de aquí a fin de año, mientras que si la caída tras el rebote marcaba un nuevo mínimo descendente (que fuese contundente) el daño a la estructura gráfica sería grave, y podría estar marcando el final del “bullmarket” de la bolsa estadounidense”. De momento hemos visto el rebote que comentamos hasta el 38-50% de Fibonacci seguido de una nueva fase de debilidad que ha llevado al precio hasta 2750, aun claramente por encima de los mínimos absolutos en 2712 del primer impulso bajista, por lo que se mantiene la estructura positiva de medio plazo intacta. Mientras no se produzcan cierres por debajo de 2689 espero nuevos impulsos hacia 2845/70 a corto/medio plazo.
DAX (gráfico diario)
En el último informe comentamos “el Dax había completado dos cierres por debajo de 11700 activando una estructura de vuelta que había tardado en formarse más de dos años. Como los indicadores estaban sobrevendidos esperábamos que en algún momento durante las siguientes sesiones se produjera un rebote pero que dejaría un nuevo máximo decreciente, probablemente en el entorno del 38-50% de corrección de la última fase impulsiva bajista (11780-11925). Por último comentamos que a medio plazo esperábamos nuevas presiones a la baja con un primer objetivo en 10800 y un objetivo a medio/largo plazo en 9800/9900.” De momento hemos tenido un primer rebote hasta 11836 seguido de nuevas caídas. No podemos descartar que el primer rebote aun no haya concluido, y que acabe siendo un “a-b-c” que nos lleve hacia 11900/50, donde se encuentra el nivel desde el cual es más probable el inicio de una nueva fase bajista. En el caso de que hubiese buenas noticias en torno al Brexit, Italia y la Guerra Comercial el Dax podría vivir una recuperación algo mayor, pero no creo que sea capaz de cerrar por encima de 12150. Por tanto, aprovecharía los rebotes hacia 11900-12150 para abrir posiciones cortas con un primer objetivo en 10800.
IBEX (gráfico diario)
En el último informe comentamos que “el IBEX había roto la zona de soporte crítica provocando un deterioro significativo a la estructura de medio/largo plazo y abriendo un primer objetivo a la baja hacia 8525-8616. No obstante, la tendencia en el RSI seguía intacta, lo que podía acabar generando divergencias alcistas a corto plazo provocando un rebote hacia 9100-9220. Y que en el caso de ocurrir habría que aprovechar esta subida para vender, ya que esperábamos que se mantuviera la secuencia de máximos y mínimos decrecientes.” La semana pasada vimos un rebote hasta 9125 seguido de una caída que ha dejado un nuevo mínimo a la baja. Las divergencias siguen activas por lo que pienso que aun nos queda por ver un rebote adicional significativo, probablemente hacia la zona 9100-9375. Aprovecharía esta subida si ocurre para vender con objetivo en 8525-8616. A largo plazo, mientras el precio cotice por debajo de 9660 el entorno continúa siendo claramente bajista.
NIKKEI (gráfico diario)
En el último informe comentamos que “a raíz del desplome vivido en la bolsa estadounidense, el Nikkei había caído con fuerza perforando claramente el primer nivel de soporte. Sin embargo, la tendencia alcista seguía estando intacta. Y que, por tanto, el daño a la estructura de medio/largo plazo había sido de momento mínimo. Dijimos que mientras el precio no cayese por debajo de 21845 considerábamos probable que se restableciese la tendencia alcista con un nuevo rebote por encima de 23000. Y que solo en el caso de tener cierres por debajo de 21400 cambiaría el entorno y habría que pensar en futuras proyecciones hacia 20300.” Esta última semana el Nikkei se ha mantenido por encima de la directriz alcista, por lo que nuestra visión constructiva sigue viva. Mientras no se pierda el soporte 21845 espero un primer ataque a 23000/23100 y posteriormente nuevos impulsos hacia 24140/24450.
EURUSD (gráfico diario)
En el último informe comentamos que “de momento habíamos visto una primera caída desde nuestra zona de venta (1.1800/1.1850) hasta 1.1431 y que el rebote de corto plazo parecía ser un mero rebote táctico que probablemente se frenaría en el entorno de 1.1580-1.1625 dando paso a una nueva fase de caídas hacia 1.1300. Por último dijimos que nuestra visión positiva del dólar habría que mantenerla mientras no viésemos cierres por encima de 1.1860”. Durante la última semana el eurusd rebotó hasta 1.1621 como teníamos contemplado y luego cayo de nuevo hasta el mínimo anterior en 1.1431. Seguimos pensando que el eurusd alcanzará su primer objetivo en 1.1300/1.1350 y tal vez un segundo objetivo en 1.1125/30. Para las posiciones cortas abiertas en el entorno de 1.1800/1.1850 recomendaría bajar el nivel de stop a 1.1680, y reducir la mitad de la posición si el precio alcanza 1.1350 ya que desde este soporte espero rebotes fuertes.
GBPUSD (gráfico diario)
En el último informe comentamos que “el nivel 1.3300 se había convertido en un punto crítico ahora. Y que mientras el precio se mantuviese por debajo de esta zona, el escenario más probable es una vuelta a 1.2650-1.2750. Pero también dijimos que cierres por encima de 1.3300 extenderían el rebote más allá de lo inicialmente previsto, probablemente hacia 1.3650/1.3700”. Con la reciente caída la gpbusd se encuentra en una zona crítica formada por la directriz alcista que une los mínimos desde 1.2650. Seguimos con nuestra idea de solo operar a la baja en este par. Si se producen cierres por debajo de 1.2932 tendríamos una clara indicación de que la fase de rebote ha concluido y se reanudan las presiones bajistas.
USDJPY (gráfico diario)
En el último informe comentamos que “con la fuerte caída de las bolsas el yen había actuado como divisa refugio y la corrección se había extendido hasta nuestro nivel de soporte más bajo. Y que mientras el usdjpy se frenase en esta zona seguía quedando intacto el escenario de rebote, con un primer objetivo en 113.00 y un segundo objetivo en 114.30/80. Por último dijimos que solo en el caso de que se produjeran cierres por debajo de 111.50 daríamos por rota la directriz alcista y habría que esperar caídas adicionales hacia 109.25/85”. La última semana hemos visto un fuerte rebote a favor del dólar contra el yen y estamos cerca de alcanzar nuestro primer objetivo en torno a 113.00. A partir de ahí, no sería raro ver alguna corrección táctica a la baja que podría alcanzar de nuevo la directriz alcista. Esto no cambia nuestra visión positiva que tiene como objetivo actual una recuperación paulatina hacia los máximos anteriores cercanos a 114.30.
USDMXN (gráfico semanal)
En el último informe comentamos que “seguía viendo el ataque a 18.60/19.00 como una corrección que ofrecía oportunidades de compra. Y que esperaba nuevas fases impulsivas con un primer objetivo en 20.20 y un segundo objetivo en 20.90 mientras se mantuvieran intactas las directrices alcistas tanto en precio como en el RSI. Además, dijimos que situaríamos dos niveles de stop, uno por debajo de 18.40 y otro por debajo de 17.90.” Durante la ultima semana hemos visto un ligero repunte a favor del dólar desde la directriz alcista por lo que seguimos con nuestra visión de mercado alcista para el par.
USDCLP (gráfico diario)
En el último informe comentamos que “la caída de los últimos días parecía ser una mera corrección tras el fuerte impulso que se había producido desde 654. Dijimos que era probable que todavía quedase un poco de goteo a la baja antes de ver la siguiente onda impulsiva que debería llevarnos a re-testear los máximos previos. Y también que este escenario positivo se mantenía intacto mientras no se produjesen cierres por debajo de 650”. Durante la última semana hemos visto como el goteo a la baja se ha extendido hasta 666 y a partir de ahí está surgiendo un nuevo impulso a favor del dólar, por lo que mantenemos nuestra visión alcista a corto/medio plazo con objetivo en 700 mientras no se produzca la ruptura de 654.
ORO (gráfico diario)
En el último informe comentamos que “durante la última semana el oro se había beneficiado del desplome de las bolsas como activo refugio, y había conseguido superar 1214, rompiendo además la directriz bajista, por lo que esperábamos subidas hasta 1237/44 coincidiendo con el 38% de corrección de Fibonacci de la última caída. Y que a partir de ahí y hasta 1266 nos encontraríamos en una zona de techos importantes, por lo que recomendábamos buscar oportunidades de trading a la baja con un primer objetivo en 1200/1214 y un segundo objetivo en 1160”. De momento el precio se ha acercado a la primera zona de techos pero no ha llegado a tocarlos aun. Creo que la reacción del oro al alza ha sido muy pequeña, teniendo en cuenta la situación complicada a nivel geopolítico y las caídas de las bolsas. Por ese motivo esperaría a que se alcance la zona de resistencia fuerte antes de vender.
WEST TEXAS (gráfico diario)
En el último informe comentamos que “la caída del petróleo había respetado nuestra zona de compra en torno al 50% de corrección de Fibonacci y antigua área de máximos previos. Y que desde ahí esperábamos que se retomase un nuevo impulso con un primer objetivo en los techos anteriores en torno a 77.15/20. También dijimos que a largo plazo, cada vez eran más importantes las divergencias bajistas que se estaban desarrollando, por lo que habría que ser cada vez más cautos y fijar los stops en previsión de un potencial cambio de tendencia durante las próximas semanas. Por último mencionamos que mientras el precio se mantuviese por encima de 66.40 el escenario positivo seguía siendo el que más sentido tenía”. Durante la semana pasada el precio continuó su corrección a la baja alcanzando la zona del 61.8% y lo que es más importante aun, la directriz alcista que arranca de mediados de 2017. Pese a la caída adicional, no se detectan formaciones de vuelta ni cambios en la secuencia de máximos y mínimos crecientes, por lo que mantenemos nuestra visión positiva, ciñendo el stop por debajo de 66.40.
BITCOIN (gráfico diario)
En el último informe comentamos que “la zona 5800/6100 era un soporte realmente crítico a medio plazo, ya que había frenado todos los ataques bajistas desde principios de año. Y que si alguna vez se rompía este suelo, comenzaríamos a generar mínimos decrecientes además de los máximos decrecientes que ya tenemos, por lo que habría que esperar caídas adicionales fuertes, (hacia 3000 a largo plazo). También dijimos que para que la situación actual se tornase más positiva era necesario que se produjesen cierres por encima de 6760. Y que solo en ese caso surgiría una opción de trading al alza con objetivo en 7280”. La última semana hemos visto la cotización de Bitcoin muy estable, en una zona neutra entre el gran soporte y la primera resistencia fuerte. Por tanto, mantenemos el comentario anterior porque no hay cambios significativos.
