Resumen de operaciones:
MACRO Global
o Europa:
- Tras las declaraciones de M. Draghi confirmando que pretende finalizar el programa de “QE” a finales de este año, porque cada vez tienen menos dudas sobre la evolución de la inflación al alza a medio/largo plazo, toda la atención de los inversores se centrará en constatar si se trata de un hecho o no. El jueves y viernes de esta semana se publican datos importantes de inflación en Europa.
- Brexit: el rechazo de Bruselas a la propuesta de Theresa May abre la puerta a la convocatoria de elecciones anticipadas en Reino Unido.
o EEUU
- La tensión comercial entre EEUU y China sigue en aumento. Con la aplicación de un 10% de aranceles sobre productos chinos por valor de 200.000 millones de dólares, la respuesta de China no se ha hecho esperar: nuevos aranceles a productos estadounidenses por valor de 60.000 millones de dólares, y cancelación de las negociaciones comerciales previstas para la semana que viene.
- El 26 y 27 de septiembre se reúne la FED y se espera que suban tipos de interés una vez más hasta la banda 2.00-2.25%. Está descontado al 100% por el mercado. La clave estará en las declaraciones de Powell que puedan arrojar algo de luz respecto a lo que puede ocurrir en la próxima convocatoria de diciembre. En este caso, los inversores asignan un 84% de probabilidades de que suban los tipos nuevamente en 0.25%.
TNOTE (Bono 10y USA) semanal
En nuestro último informe comentamos que “la situación era claramente bajista, y que mientras el precio cotizase por debajo de 121.10 y 123.00 había que buscar oportunidades de venta con objetivo en el soporte entre 117.60 y 118.50”. También dijimos que a largo plazo, había que tener en cuenta que, cierres por debajo de 117.50 provocarían nuevas extensiones hacia 114.90 primero y 112.80 después. Para invalidar el escenario claramente bajista tendrían que producirse cierres por encima de 123.00. Nos estamos acercando al primer objetivo y zona de soporte crítico, por lo que es probable que a corto plazo veamos algún rebote desde la zona 117.60/118.50 que podría actuar de “pullback” al triángulo simétrico que marcó la consolidación reciente, para luego seguir bajando.
SP500 (gráfico diario)
En nuestro último informe comentamos que “mientras el precio se mantenga por encima de 2800 creo que hay que seguir con una mentalidad de comprar las correcciones. Y que a largo plazo la situación es un poco distinta, porque aquí si existen divergencias bajistas a nivel semanal y mensual. Por este motivo aprovecharía acercamientos a 3000 para reducir drásticamente posiciones largas de bolsa en EEUU. La semana pasada el SP500 marcó un nuevo máximo histórico. Siguen sin aparecer formaciones de vuelta y no se han producido rupturas de directrices claves en precio e indicadores. Tan solo se aprecia una potencial divergencia bajista en el RSI diario. Esta señal de debilidad puede provocar alguna corrección táctica, y si se produce aprovecharía para comprar. Para los traders más agresivos el primer nivel de soporte se encuentra en 2900/15 (donde confluyen la directriz de corto plazo y los máximos anteriores). La de compra más segura ahora esta entre 2860 y 2880.
DAX (gráfico diario)
En el último informe comentamos “que manteníamos nuestra visión positiva a medio/largo plazo mientras que no se rompiese el soporte en torno a 11700. También hablamos de que se apreciaban algunas divergencias alcistas potenciales en indicadores como el “momentum” que esperábamos que produjeran un impulso al alza con un primer objetivo en la directriz bajista. Aconsejamos reducir parcialmente las posiciones largas en esa zona, dada la secuencia de máximos y mínimos decrecientes que se observan desde mayo de este año.” Ya hemos alcanzado nuestro primer objetivo con el ataque a la directriz bajista y desde aquí sería normal ver algún tipo de corrección a la baja o al menos consolidación lateral. No obstante, sigo esperando un nuevo impulso hacia 12800 más adelante, por lo que, si se producen caídas hacia 12100/130, las aprovecharía para reponer las posiciones largas que se hayan podido reducir en el ataque a la directriz bajista.
IBEX (gráfico semanal)
En el último informe comentamos que “que a corto/medio seguíamos esperando rebotes alcistas. Y que aprovecharíamos la zona 9650 para cerrar parcialmente las posiciones de compra y 9900 para cerrarlas completamente. También dijimos que en el caso de que no se produjera este escenario alcista, habrá que estar muy pendientes a posibles cierres semanales por debajo de 9100 ya que en ese caso tendríamos señales claramente bajistas y habría que cambiar la visión positiva que aun mantenemos.” La semana pasada el IBEX alcanzo nuestro primer objetivo y desde entonces se ha producido cierto retroceso a la baja. Dado que se han confirmado señales muy positivas en los gráficos semanales, y se han roto directrices bajistas en RSI a nivel diario, creo que todavía falta por desarrollarse un último impulso al alza que podría llevarnos a 9900/10000 donde cerraría las estrategias largas.
NIKKEI (gráfico diario)
En el último informe comentamos que “por encima de 23105 esperábamos extensiones hacia los máximos de 2017 de nuevo, en torno a 24000/180. Y que tal vez a corto plazo podría producirse algún “pullback” hacia 22900/23000 lo que representaría una buena oportunidad de compra para los traders de corto plazo.” Lo cierto es que el Nikkei apenas si tuvo una simple corrección intraday y luego ha seguido tirando con fuerza al alza. La antigua zona de techos entre 22900/23100 sigue siendo el área donde buscar entradas en largo si se producen correcciones, pero no creo que vayamos a corregir tanto sin antes haber alcanzado nuestro objetivo en los 24000 puntos. Entre 24000 y 24180 reduciría posiciones largas en espera de una corrección que permita entrar de nuevo al mercado en niveles más bajos (23000).
EURUSD (gráfico diario)
En el último informe comentamos que “el proceso de rebote seguía intacto y que se estaba acercando a nuestra zona de resistencia. También dijimos que viendo el comportamiento del indicador de “momento”, era muy probable que incluso en el caso de una extensión mayor hacia 1.1800, acabasen generándose divergencias bajistas. Por tanto, la idea era seguir con un sesgo vendedor. Pero que en el caso de que el precio cerrase por encima de 1.1870, existía un alto riesgo de extensión al alza hacia la zona de 1.2150/1.2300, donde nos encontraríamos con la parte superior del canal bajista semanal y por tanto con una fuerte resistencia que invitaba a vender de nuevo.” La semana pasada el EurUsd alcanzó 1.1802, marcando un máximo superior al anterior, pero todavía persiste el riesgo de que se confirme la divergencia bajista que comentamos. Por tanto mantendría el sesgo bajista con stops por encima de 1.1870. El 26 de septiembre se reúne la FED, y el mercado asigna un 100% de probabilidades a una nueva subida de tipos. Pero la clave estará en los comentarios de Powell de cara a lo que se puede esperar en la convocatoria de diciembre. Es probable que veamos un incremento fuerte de la volatilidad esta semana.
GBPUSD (gráfico diario)
En el último informe comentamos que “durante la última semana la libra ha continuado fortaleciéndose y ha conseguido superar la zona pivote que usábamos como nivel de venta pero sin hacer saltar el stop aun. Es evidente que el rebote se había extendido más de lo inicialmente esperado. Pero que mantendría el nivel de stop intacto, ya que una superación de 1.3210 abriría la puerta a recuperaciones adicionales hacia el 38-50% de Fibonacci en el entorno de 1.3350-1.3500.” Finalmente saltó el stop y tras la corrección posterior el precio ha respetado la zona pivote entre 1.3017 y 1.3083. Espero un potencial ataque a la zona del 38-50% de Fibonacci mientras no perdamos el soporte en 1.3000. Pero aprovecharía el nuevo impulso, si se produce, para abrir posiciones cortas entre 1.3310 y 1.3500, especialmente si se confirman divergencias bajistas en el RSI cuando lleguemos a dicha zona.
USDJPY (gráfico diario)
En el último informe comentamos que “tras concluir el proceso correctivo en cuña, esperábamos nuevas extensiones al alza con un primer objetivo en 113.00/20 y un objetivo final en 114.00/80. Y que este escenario seguía siendo válido mientras el precio se no rompiese la zona de soporte en 109.25.” No se aprecian síntomas de debilidad todavía, ni en precio ni en los indicadores técnicos, por lo que mantenemos la misma visión de mercado. Aprovecharía la zona en torno a 113.00 para reducir posiciones largas en espera de una corrección. Y si dicha corrección alcanza 111.70/80 volvería a reponer las compras cerradas en 113.00 con un objetivo en 114.30.
USDMXN (gráfico semanal)
En el último informe comentamos que “seguía viendo el ataque a 18.60/19.00 como una corrección que ofrecía oportunidades de compra. Y que esperaba nuevas fases impulsivas con un primer objetivo en 20.20 y un segundo objetivo en 20.90 mientras se mantuvieran intactas las directrices alcistas tanto en precio como en el RSI. Además, dijimos que situaríamos dos niveles de stop, uno por debajo de 18.40 y otro por debajo de 17.90.” Durante la ultima semana no ha habido cambios significativos que nos hagan cambiar la visión de mercado en este par.
USDCLP (gráfico semanal)
En el último informe comentamos que “habíamos alcanzado nuestro objetivo en 697, y que aunque no se apreciaban divergencias en los indicadores, la subida había sido muy vertical, por lo que era probable que el proceso de consolidación o corrección no hubiese concluido todavía. También dijimos que la zona 677/682 representaba un primer soporte importante, pero que en el caso de perderse, nos estaría advirtiendo de correcciones adicionales a la baja. Y que la zona segura donde buscar nuevas compras se encontraba entre 644 y 656”. Con la caída de la semana pasada el precio se está acercando mucho a nuestra zona de compra. Aprovecharía ataques a 650/660 para comprar con stops por debajo de 634.00 y objetivo en 697/700.
ORO (gráfico diario)
En el último informe comentamos que “de momento la zona de techos entre 1200 y 1215 estaba frenando la recuperación del Oro. Y que mientras no viésemos cierres por encima de 1215 la estructura bajista seguía estando intacta. Además, dijimos que en el caso de que viésemos cierres por encima de 1215 esperaba una extensión hacia 1237/44, pero incluso con esta subida seguía viendo las mejores oportunidades en las ventas y no en las compras”. Durante la última semana el oro no ha sido capaz de cerrar por encima de 1215 por lo que el análisis de este activo no ha cambiado respecto a la semana anterior.
WEST TEXAS (gráfico diario)
En el último informe comentamos que “el impulso de la semana pasada alcanzó nuestro primer nivel objetivo en 70.60. Y que si se producían cierres por encima de 70.60 se consolidaría una formación de continuación de tendencia con un objetivo en la zona de máximos de este año. Por tanto, manteníamos las posiciones largas restantes en espera, o bien de que saltase el stop, o de que se alcanzase el segundo objetivo previsto.” Con la ruptura de 70.60 el proceso alcista se consolida, y esperaría impulsos hacia 75.00/25 para cerrar el resto de las posiciones largas. A corto plazo, hay dos zonas de soporte relevante ahora, 70.50/60 y 66.40.
BITCOIN (gráfico diario)
En el último informe comentamos que “tras el rebote hasta 7430, el precio había vuelto a rotar hacia la zona de soporte crítica. Y que aprovecharía la zona comprendida entre 5800 y 6000 para abrir posiciones largas, con stops por debajo de 5700 y objetivos en 6950 y 7290.” El movimiento a la baja no llegó a alcanzar la zona 5800-6000. Si observamos el gráfico desde una perspectiva de muy corto plazo (gráfico 4 horas), podría haberse formado un pequeño doble suelo. Para los traders más agresivos se puede intentar una compra en torno a 6500/6550, con objetivo en 6950/60. Para los traders más conservadores, esperaría una caída hasta 6100/6130 antes de intentar abrir posiciones largas. A largo plazo, cierres por debajo de 5700 abrirían escenarios muy negativos con objetivo en 3000.
