Resumen de operaciones:
MACRO Global
o Europa:
- La UE y EEUU han llegado a un acuerdo preliminar para paralizar la guerra comercial y también se están acercando posturas entre EEUU, México y Canadá.
- UK: el Banco de Inglaterra decidió subir la tasa de interés en 0.25% y da a entender que podría situarse en torno al 1.50% en los próximos años. La sensación de que no veremos una nueva subida a corto/medio plazo hace que la libra no se fortalezca. Por otro lado, a 8 meses para que UK salga de la UE no se ha alcanzado ningún acuerdo entre Londres y Bruselas y crece la preocupación entre los inversores.
o EEUU
- Trump estudia aplicar nuevos aranceles del 25% a mercancías chinas por valor de 200.000 millones de dólares y China responde con gravar productos estadounidenses del sector agrícola y químico por valor de 60.000 millones de dólares.
- Nuevo desplome de un 20% en otra acción mítica de redes sociales, Twitter, tras el varapalo sufrido hace unos días por Facebook.
- Este viernes se publicara el dato de inflación CPI que en junio alcanzó niveles de 2.9%.
o Bancos Centrales de Australia y Nueva Zelanda
- Se reúnen este martes y jueves pero no se esperan cambios en la política monetaria en ninguna de las dos regiones.
o China: esta semana conoceremos datos de la balanza comercial e inflación. Habrá que estar atentos a la evolución de la economía ya que podría mostrar nuevos signos de debilidad cuando se encuentra de nuevo en el punto de menor crecimiento desde 2009, pese a que el Yuan se aproxima a su nivel de depreciación más alto contra el dólar de los últimos años.
TNOTE (Bono 10y USA) semanal
La semana pasada comentamos que “La visión de medio plazo continúa siendo claramente bajista, por lo que aprovecharía si hay rotaciones hacia 121.15/20 para abrir posiciones cortas con objetivo en 118.50”. El gráfico semanal muestra una amplia zona de resistencia fuerte entre , 121.10 y 123.00. Mientras el precio cotice por debajo de estos techos hay que buscar oportunidades de venta con objetivo en el soporte entre 117.60 y 118.50. De cara a las próximas tres semanas hay que tener en cuenta que cierres por debajo de 117.50 provocarían nuevas extensiones hacia 114.90 primero y 112.80 después. Mientras que cierres por encima de 123.00 darían pie a potenciales subidas hacia 127.50.
TNOTE (Bono 10y USA) 4 horas
A corto plazo el bono parece haber encontrado un soporte importante entre 118.89 y 119.14 y la antigua zona de suelos rotos entre 119.89 y 120.05 debería actuar ahora como resistencia. No se aprecia ninguna formación gráfica importante por lo que se pueden usar estos niveles para montar estrategias de trading. Me gusta más la idea de vender en los techos que comprar en los suelos.
SP500 (gráfico semanal)
La semana pasada comentamos que “el movimiento a la baja reciente parece más que nada una mera corrección táctica. Sigo confiando en un ataque a máximos históricos e incluso una potencial extensión por encima de ellos. Espero que la corrección actual se frene en uno de estos soportes: 2786/2811 o 2745/55. El gráfico semanal muestra una tendencia alcista intacta. Además, la ruptura del triángulo simétrico deja un objetivo a medio plazo en torno a 3000. Sigo esperando un primer ataque a 2880/85, desde donde es probable que veamos una nueva fase correctiva. Por encima de máximos históricos veo una potencial extensión hacia 3000 pero con las divergencias semanales y mensuales que se van a producir en ese caso, aprovecharía para cerrar todas las compras en la bolsa estadounidense esperando una fuerte corrección a la baja a partir de ahí. Dos soportes que de romperse nos confirmarían un escenario bajista son 2673 y 2530.
SP500 (gráfico 4 horas)
A corto plazo el SP500 sigue respetando la primera zona de soporte entre 2786 y 2811. Nuestro primer objetivo no ha cambiado, 2880/85. Si la situación se complicase, y viésemos correcciones mayores, los siguientes niveles de suelo desde donde podrían iniciarse los rebotes son 2736/2748 y por debajo 2673/2704. Mientras el precio no rompa 2673 creo que merece la pena seguir con un planteamiento de intentar comprar en las correcciones. Sin embargo, si se produce un cierre por debajo de 2673 la estructura del gráfico sufriría un gran deterioro y por ello dejaría de comprar este mercado. Por debajo de 2530 daría por concluido el proceso alcista de medio plazo y me empezaría a plantear solo ventas en los rebotes.
DAX (gráfico semanal)
La tendencia estructural continúa siendo alcista y por ese motivo seguimos buscando niveles de compra en el corto plazo con objetivos en torno a 13000-13200. En el mejor de los casos, si el SP500 experimentase subidas hasta 3000 no es descartable que el DAX pudiese re-testear la zona de máximos en 13500/600, donde aprovecharía para cerrar todas las posiciones largas en el índice. Pero también hay que contemplar el escenario contrario. El soporte en torno a 11700/900 es crítico. Si se producen cierres semanales por debajo de 11700 se completaría una formación de vuelta tipo h-c-h y se perdería la directriz alcista de medio plazo. En ese caso daríamos por concluida la tendencia alcista que ha durado desde 2009 y habría que vender con un primer objetivo en 9840.
DAX (gráfico 4 horas)
La semana pasada comentamos que “la zona de soporte 12537-645 ofrecía un buen punto de entrada a los traders de corto plazo, con un primer objetivo en torno a 13.000 y un segundo objetivo entre 13153/13218 donde cerrar las compras.” De momento el DAX sigue mostrando un proceso de máximos y mínimos creciente por lo que el escenario alcista con objetivo en 13000 sigue intacto. Pero en el caso de que se produzcan cierres por debajo de 12456 daría por invalidado este escenario y esperaría nuevas caídas hacia los mínimos de junio en torno a 12086/150.
IBEX (gráfico diario)
La semana pasada comentamos que “el soporte 9635/40 era importante para los traders de corto plazo. Y que mientras se mantuviera intacto, seguíamos en un proceso de recuperación dentro de una estructura claramente bajista. Por tanto, manteníamos nuestra idea de quitar posiciones largas si el precio alcanzaba la parte superior del canal bajista que coincide con los últimos dos máximos a la baja (10.000-10.200).” Ha habido pocos cambios durante la última semana y creo que el escenario descrito sigue teniendo validez, aunque a corto plazo la ruptura de directrices en RSI son un claro síntoma de debilidad que podría retrasar el rebote hacia la parte superior del canal.
NIKKEI (gráfico diario)
La semana pasada comentamos que “la zona de compra seguía siendo la directriz alcista de medio plazo, y el primer objetivo se mantiene entre 22929 y 23105. Por encima de 23105 se abriría la posibilidad de extensiones mayores hacia los máximos de 2017 en torno a 24000.” Mientras no se produzcan cierres por debajo de 21442 este escenario sigue siendo válido. En el caso de que se pierda el soporte en 21442 cerraría las posiciones largas en espera de caídas hacia 20200/280.
EURUSD (gráfico semanal)
La tendencia de largo plazo es claramente bajista. Tras el rechazo de la parte superior del canal el precio ha encontrado una zona de soporte fuerte en la antigua zona de máximos en torno a 1.1500. Desde entonces se mueve en un proceso de consolidación entre 1.15 y 1.1850. Dada la tendencia principal y la diferencia en políticas monetarias entre EEUU y la UE, cierres semanales por debajo de 1.15 darían una señal claramente bajista, en cuyo caso habría que aprovechar para vender con un primer objetivo en 1.1150/75 y un segundo objetivo en 1.09. Si por el contrario, durante las próximas semanas se produjera un cierre por encima de 1.1860 esperaría a 1.2150/00 para comenzar a vender de nuevo.
EURUSD (gráfico 4 horas)
La semana pasada comentamos que “por encima de 1.1850 lo más probable era un movimiento hacia 1.2100/50. Mientras que, por el contrario, por debajo de 1.1500 lo más probable era una caída adicional hacia 1.1200. Entre tanto utilizaría el rango actual para hacer trading de corto plazo.” El escenario no ha cambiado mucho. Teniendo en cuenta la tendencia de medio/largo plazo creo que las ventas de trading son mucho más seguras que las compras. Desde ese punto de vista aprovecharía si de dan rotaciones hacia 1.1690/1.1720 para vender con stops por encima de 1.1855 y con un primer objetivo en 1.1540 y un segundo objetivo en 1.1150/00.
GBPUSD (gráfico diario)
La semana pasada comentamos que “mientras el precio no rompiese la zona de soporte en 1.3000, esperaba rebotes tácticos dadas las divergencias alcistas en los indicadores. Pero también decíamos que pese a ello, solo me plantearía ventas en este activo, y que el nivel a partir del cual empezaría a abrir dichas posiciones cortas sería 1.3360”. Pese a la subida de tipos del Banco de Inglaterra la libra ha continuado debilitándose y está ahora por debajo de 1.3000. Además se empieza a romper la directriz alcistas en el RSI que formaba las divergencias que daban lugar a tener esperanza en que se produjese un rebote que pudiésemos vender. Dado el deterioro de los últimos días, bajaría el nivel de venta a 1.3180/00 con stop por encima de 1.33 y con dos objetivos, uno en 1.2780 y otro en 1.2600.
USDJPY (gráfico diario)
La semana pasada comentamos que “tras la ruptura de la directriz bajista semanal, merecía la pena abrir posiciones largas en la zona de soporte actual con dos stops, uno por debajo de 110.25 y el otro por debajo de 109.25. El objetivo era la vuelta a la zona de resistencia entre 114.35 y 114.87.” Todavía nos encontramos en la misma zona pivote de hace diez días, con la directriz alcista intacta tanto en precio como en RSI. Por tanto, mantendría la misma estrategia, largos de dólar contra el yen con los stops mencionados por si se rompe la directriz alcista y se empiezan a perder zonas de soporte importantes, y mientras tanto con la vista puesta en un nuevo impulso que nos pueda llevar hacia la zona de máximos de finales de 2017.
USDMXN (gráfico semanal)
La semana pasada comentamos que “seguía viendo el ataque a 18.60/19.00 como una corrección que ofrecía oportunidades de compra. Y que esperaba nuevas fases impulsivas con un primer objetivo en 20.20 y un segundo objetivo en 20.90. También hablamos de que este escenario alcista solo se vería invalidado en el caso de producirse cierres por debajo de 17.90.” De momento no veo motivo para cambiar el escenario descrito anteriormente. A corto plazo una señal que sería claramente positiva y que podría comenzar a cimentar el movimiento al alza sería la superación de 18.80.
USDCLP (gráfico diario)
La semana pasada comentamos que “aprovecharía para comprar en el entorno de 628-367 con stop por debajo de 620 y objetivos en 664 y 677 como comentamos la semana anterior.” De momento nuestro escenario sigue intacto, y con el precio habiendo alcanzado 636 antes de rebotar. Todavía es posible que la corrección no haya concluido, y que podamos ver un ataque algo más profundo a la zona de soporte, pero sigo viendo esta zona como el área donde merece la pena comprar dólares contra el peso con vistas a un primer impulso hacia 664.
ORO (gráfico diario)
La semana pasada comentamos que “el escenario más probable era una estabilización entre 1200 y 1250 esta semana”. De momento seguimos en ese rango. La situación bajo mi punto de vista es compleja. Por un lado tenemos una zona de soporte fuerte justo donde cotiza el precio. Además hay divergencias alcistas en el RSI diario. Todo esto apunta a un posible rebote hacia 1237/1250. Por otro lado, se han roto un soporte fuerte (1236) y la directriz alcista de medio plazo. Además existe el riesgo de que el dólar se siga fortaleciendo en cuyo caso el impacto en el oro sería claramente negativo. Conclusión: en el caso de buscar estrategias de compra lo haría solo con una visión de corto plazo y un objetivo en 1237/45, y un stop ceñido por debajo de 1195. Para vender lo haría a 1242/44 con objetivo en 1202 y stops por encima de 1265. A medio plazo, si se rompe 1195 espero caídas importantes hacia 1125.
WEST TEXAS (gráfico diario)
La semana pasada comentamos que “se apreciaba un proceso claro de máximos y mínimos crecientes. Esto, unido al rechazo de la directriz inferior en el RSI, y con el canal alcista de medio plazo intacto, me llevaban a concluir que no había cambiado nada en el escenario positivo que barajábamos la semana pasada. Mantener los largos.” Pese a que llevamos varios días en un rango eminentemente lateral, no hay señales de debilidad en el precio y seguimos dentro de un canal ascendente bien definido. Por tanto mantendría las posiciones de compra, con un primer objetivo en 75.00/25 y un segundo objetivo en la parte superior del canal, 77.00/50. Dado que los soportes importantes están en 66.40 y en la zona 62.17-64.13, se podrían poner dos stops, uno por debajo de 66.40 y otro por debajo de 62.17.
BITCOIN (gráfico diario)
Hace dos semanas comentamos que tras las divergencias alcistas en el RSI, Bitcoin, se había estabilizado en una zona de soporte importante 5540/5886. Poco después comentamos que se estaba formando una figura de vuelta tipo h-c-h invertido y que representaba una oportunidad de trading alcista. El objetivo se alcanzo ya y a partir de entonces estamos viendo nuevamente presión vendedora. A corto plazo el soporte 6789/6861 ofrece una oportunidad de buscar compras con objetivo en 8300. Estas compras hay que protegerlas con stops por debajo de 6628, ya que si se rompe este nivel lo más probable es que volvamos a los mínimos de junio de nuevo. A largo plazo, si viésemos cierres por debajo de 5540 sería muy negativo dada la estructura de máximos decrecientes desde finales de 2017. En ese caso habría que esperar extensiones hacia 3000.
