A CFD összetett eszköz, és a tőkeáttétel miatt a hirtelen veszteség jelentős kockázatával jár. Ennél a szolgáltatónál a lakossági befektetői számlák 85%-án veszteség keletkezik a CFD-kereskedés során. Fontolja meg, hogy érti-e a CFD-k működését és hogy megengedheti-e magának a veszteség magas kockázatát.

A CFD összetett eszköz, és a tőkeáttétel miatt a hirtelen veszteség jelentős kockázatával jár. Ennél a szolgáltatónál a lakossági befektetői számlák 85%-án veszteség keletkezik a CFD-kereskedés során. Fontolja meg, hogy érti-e a CFD-k működését és hogy megengedheti-e magának a veszteség magas kockázatát.

Index kereskedés – mi az a tőzsdeindex?

6 minute(s)

Indexkereskedés

Tartalom:

  • Bevezetés
  • Mi a tőzsdeindex
  • Az indexek jelentősége
  • A világ főbb indexei
  • Hogyan kereskedjünk index CFD-kkel
  • Összefoglaló

Bevezetés

A tőzsdeindexek számos célt szolgálnak a globális pénzügyi piacokon. Általában segítik a befektetőket a piacok állapotának értékelésében és az egyes befektetések hozamának összehasonlításában. A brókercégek és a tőzsdék olyan pénzügyi instrumentumokat is kínálnak, amelyek bizonyos részvényindexek ármozgásait tükrözik. Ez az indexeket nemcsak információs szerepük miatt, hanem befektetési céljaiknak köszönhetően is kulcsfontosságúvá teszi. Ebben a cikkben megpróbáljuk elmagyarázni, hogy mik azok a részvényindexek, és hogyan használhatja ki őket a tőzsdei befektetések során. 

Mi a tőzsdeindex

Mindenekelőtt – mi az az index? A tőzsdeindex, vagy egyszerűen csak részvényindex, alapvetően egy olyan eszköz, amely a részvénypiac egy részét méri. Más szóval egy eszközcsoport teljesítményének szabványosított módon történő követésére szolgáló módszer, mivel az index egy adott tőzsdét, ágazatot, földrajzi szegmenst vagy a piac bármely más területét leképezheti. Ezeket a referenciaindexeket átlátható módon fejlesztik ki, és meghatározzák a felépítésük módszereit. Természetesen léteznek olyan indexek is, amelyek a kötvénypiacra, az árupiacra vagy a kamatlábakra vonatkoznak, ebben a cikkben azonban kizárólag a részvényindexekre fogunk összpontosítani. 
A konstrukció jelentősen eltérhet, mivel az indexek különböző módszereken alapulhatnak (pl. a piaci kapitalizáció súlyozása, a szabad tőkével korrigált piaci kapitalizáció súlyozása vagy egyenlő súlyozás). Mindazonáltal az alapgondolat ugyanaz marad – a tőzsdeindex részvények gyűjteménye, amely az említett kötvények árfolyammozgását tükrözi. 

Az indexek jelentősége

A részvényindexek nagy jelentőséggel bírnak a globális pénzügyi piacok számára. Először is, segítenek a befektetőknek értékelni a tőzsdei eredményeket – napi, heti, havi stb. Így a piaci szereplők ténylegesen képesek meghatározni a piaci hangulatot és összehasonlítani a különböző tőzsdéket. Az indexek részvény benchmarkként is szolgálnak, mivel az aktívan kezelt alapok ezeket használják a teljesítmények összehasonlítására. A részvényindexekhez gyakran társítják az „indexkereskedés” vagy az „indexbefektetés” kifejezéseket. Az utóbbi években mindkét fogalom egyre nagyobb jelentőségre tett szert. Az indexalapok és az ETF-ek népszerűsége nagy lelkesedéssel járt, mivel ez egy alacsony költségű megoldás, amely diverzifikációs előnyöket biztosít. A diverzifikáció gondolatát a Portfóliódiverzifikáció – Hogyan diverzifikáljuk kereskedési portfóliónkat? című cikkünkben ismertettük. Másrészt az indexkereskedé, utalhat a CFD-kre – egy olyan instrumentumra, amely mind spekulatív, mind fedezeti célok szempontjából is hasznos lehet.  

A világ főbb indexei

Miután elmagyaráztuk a részvényindexek jelentését és jelentőségüket a globális piacokon, itt az ideje, hogy felsoroljunk néhány fontosabb világindexet. Ahogyan azt gondolhatjuk, a befektetők leginkább a fejlett gazdaságokból származó indexekre figyelnek, mivel ezek a viszonyítási alapok tükrözik a főbb tőzsdék piaci hangulatát, többek között: New York Stock Exchange (NYSE), Nasdaq, London Stock Exchange (LSE), Euronext vagy Shanghai Stock Exchange (SSE). Az XTB az index CFD-k széles választékát kínálj. Az ilyen kontraktusok elnevezése egyszerű, a befektetők körében ismerősen csengő. Az alábbiakban bemutatunk néhány legfontosabb indexet:

  • US30 – az Egyesült Államokban a NYSE-n vagy a NASDAQ-on jegyzett 30 nagyvállalatból álló indexre vonatkozó szerződés.
  • US500 – az Egyesült Államok 500 legnagyobb vállalatából álló indexre vonatkozó kontraktus. Gyakran tekintik az általános tőzsdei teljesítmény barométerének. Az index az aktív portfóliók teljesítményét tekintve gyakori viszonyítási alap.
  • US100 – a NASDAQ tőzsdén jegyzett 100 legnagyobb, nem pénzügyi vállalatból álló index kontraktusa. 
  • UK100 – a londoni tőzsdén jegyzett 100 legnagyobb piaci kapitalizációjú vállalatból álló indexre vonatkozó szerződés. 
  • EU50 – az euróövezet 50 legnagyobb és leglikvidebb részvényéből álló indexre vonatkozó kontraktus. A francia és német vállalatok dominálnak benne. 
  • JAP225 – a Japánban jegyzett 225 nagyvállalatból álló index kontraktusa.
  • HKComp – a hongkongi tőzsdén jegyzett részvények teljesítményét követő indexre vonatkozó kontraktus.
  • AUS200 – az Ausztráliában jegyzett 200 legnagyobb vállalatot tartalmazó indexre vonatkozó kontraktus.

A világ főbb indexei

Felhívjuk figyelmét, hogy a bemutatott adatok a múltbeli teljesítményadatokra vonatkoznak, és ezek nem megbízható mutatói a jövőbeli teljesítménynek.

Hogyan kereskedjünk index CFD-kkel

Először is meg kell jegyezni, hogy elméletileg egy indexet nem lehet közvetlenül sem megvásárolni, se
m eladni, mivel a részvényindexek csak mutatók (referenciaértékek), amelyek a bennük tartott részvények szerint mozognak. Számos olyan pénzügyi instrumentum létezik azonban, amely a világ főbb indexeinek ármozgását tükrözi, pl. határidős ügyletek, opciók, ETF-ek, CFD-k vagy indexalapok. Ezért használják gyakran az olyan kifejezéseket, mint „indexbefektetés” vagy „indexkereskedés” a mindennapokban.  

A CFD-ket (Contracts For Difference) általában spekulációs és fedezeti célokra használják. Ezeknek a kontraktusoknak számos előnye van, mint például: magas likviditás, alacsony belépési korlátok és alacsony tranzakciós költségek, diverzifikációs célok, hosszú piaci órák, a tőkeáttétellel történő vételi vagy eladási lehetőség. Természetesen nem szabad elfelejteni, hogy a CFD-k magasabb kockázattal járnak, mivel a tőkeáttételes kereskedés potenciálisan felerősítheti a nyereséget vagy a veszteséget. Ez nem változtat azon a tényen, hogy a shortolás nagyobb rugalmasságot biztosít és számos hasznos stratégiát tesz lehetővé. A short kereskedésről többet megtudhat a Short ügylet – Mi az a short pozíció? című cikkünkből.

Manapság a CFD-k leginkább spekulatív célokat szolgálnak. A kereskedők egyszerűen nyithatnak hosszú pozíciókat, hogy kihasználják az árak emelkedését, vagy nyithatnak rövid pozíciókat, hogy kihasználják az árak csökkenését. A tőkeáttétel használata potenciálisan felerősítheti a nyereséget vagy a veszteséget. Az indexekkel való kereskedés különböző stratégiák részét képezheti – például az a meggyőződés, hogy a kis kapitalizációjú részvények jobban fognak teljesíteni, mint a blue chip részvények (ekkor a kereskedők egy kis kapitalizációjú indexen nyithatnak long pozíciót), vagy az a feltételezés, hogy egy bizonyos tőzsde például geopolitikai okok miatt esni fog (ekkor a kereskedők az adott ország indexét kellene shortolhatják). 

xStation5 - US500 info

Felhívjuk figyelmét, hogy a bemutatott adatok a múltbeli teljesítményadatokra vonatkoznak, és ezek nem megbízható mutatói a jövőbeli teljesítménynek.
Az XTB xStation 5 platformja minden lényeges információt felkínál a világ főbb indexeire vonatkozó CFD-kről. Forrás: xStation5


A CFD-k tőkeáttételes eszközök, ami azt jelenti, hogy a befektetők viszonylag kis összegű letét felhasználásával piaci kitettséget szerezhetnek. Más szóval, a kereskedőknek nem kell nagy összegű pénzzel rendelkezniük ahhoz, hogy megkezdhessék befektetésüket. Ebben az esetben (DE30 a fenti grafikonon) a tőkeáttétel 1:20, ami azt jelenti, hogy a szükséges letét a szerződés értékének 5%-át teszi ki. Mindazonáltal szem előtt kell tartani, hogy a CFD-k magasabb kockázattal is járnak, mivel a tőkeáttételes kereskedés potenciálisan felerősítheti akár a nyereséget, akár a veszteséget. Forrás: xStation5

xStation5 - DE30 click&trade

Felhívjuk figyelmét, hogy a bemutatott adatok a múltbeli teljesítményadatokra vonatkoznak, és ezek nem megbízható mutatói a jövőbeli teljesítménynek.


A spekulatív célokon kívül a CFD-k különböző fedezeti stratégiákat is szolgálnak. Képzeljük el, hogy egy befektetőnek több amerikai részvénye van, amelyek az US500 index részét képezik. A portfólió értéke nagyjából 20 000 USD. A befektető gyanítja, hogy piaci korrekció közeleg (például nagy a bizonytalanság egy világjárvány vagy valamilyen geopolitikai konfliktus miatt), mégsem akarja eladni ezeket a részvényeket. A portfólió fedezése érdekében a befektető használhat egy CFD-kontraktust, amely az US500 árfolyammozgásait tükrözi (a legfontosabb feltételezés az, hogy a befektetőnek legalább néhány olyan különböző részvénye van, amely pozitívan korrelál a részvényindexszel). 
A short pozíció megnyitása gyakorlatilag semlegesíti a pozícióját. Ebben az esetben a befektetőnek érdemes egy indexkalkulátort használnia, hogy felmérje a portfólió fedezéséhez szükséges pozíció méretét: 0,10 lot körülbelül 20 000 USD-nek felel meg. Most, ha a portfólió részvényei esnek, a befektető a CFD short pozícióból profitál. Ökölszabályként a részvényportfólió fedezett lesz. 

xStation5 - US500 gyors végrehajtás

Felhívjuk figyelmét, hogy a bemutatott adatok a múltbeli teljesítményadatokra vonatkoznak, és ezek nem megbízható mutatói a jövőbeli teljesítménynek. Forrás: xStation5

Érdemes megemlíteni azt is, hogy a CFD-k kereskedése rolloverrel jár. Fontos megérteni, hogy az index CFD-k többsége a határidős kontraktusok árain alapul. Minden egyes piac esetében általában hosszú listát találunk a különböző lejárati dátumú határidős kontraktusokról, amelyek lejárati ideje egy hónaptól kezdve sok év távlatában is mérhető, és a legnagyobb volumen általában a legközelebbi kontraktuson van. Amikor az aktuális aktív szerződés lejár, a határidős kereskedőknek egy másik határidős szerződést kell nyitniuk. A CFD-kereskedőknek azonban nem kell semmilyen intézkedést tenniük, mivel a rollover automatikusan megtörténik. Dióhéjban a rollover egy technikai művelet, amely a kereskedő pozícióját a következő elérhető kontraktusra helyezi át – a folyamat a kereskedő szempontjából költségmentes és a nyereség szempontjából semleges. A rolloverekről többet megtudhat az 5 dolog, amit a Görgetésről (rollover) tudni kell című cikkünkből! 

Összefoglaló

Összefoglalva, az indexek kereskedése nagyon hasznos lehet, amelyet a befektetőknek és a kereskedőknek mindenképpen érdemes ismerniük. Annak ellenére, hogy az indexekkel való kereskedés a tőkeáttételi mechanizmus miatt kockázatos lehet, tökéletes megoldás lehet a kereskedési portfólió fedezésére, így csökkentve a kockázatot. Ezért az indexekkel való kereskedéssel kapcsolatos ismereteket minden józan befektető alapvető tulajdonságának kell tekinteni. 

Ezen tartalmat az XTB S.A. készítette, amelynek székhelye Varsóban található a következő címen, Prosta 67, 00-838 Varsó, Lengyelország (KRS szám: 0000217580), és a lengyel pénzügyi hatóság (KNF) felügyeli (sz. DDM-M-4021-57-1/2005). Ezen tartalom a 2014/65/EU irányelvének, ami az Európai Parlament és a Tanács 2014. május 15-i határozata a pénzügyi eszközök piacairól , 24. cikkének (3) bekezdése , valamint a 2002/92 / EK irányelv és a 2011/61 / EU irányelv (MiFID II) szerint marketingkommunikációnak minősül, továbbá nem minősül befektetési tanácsadásnak vagy befektetési kutatásnak. A marketingkommunikáció nem befektetési ajánlás vagy információ, amely befektetési stratégiát javasol a következő rendeleteknek megfelelően, Az Európai Parlament és a Tanács 596/2014 / EU rendelete (2014. április 16.) a piaci visszaélésekről (a piaci visszaélésekről szóló rendelet), valamint a 2003/6 / EK európai parlamenti és tanácsi irányelv és a 2003/124 / EK bizottsági irányelvek hatályon kívül helyezéséről / EK, 2003/125 / EK és 2004/72 / EK, valamint az (EU) 2016/958 bizottsági felhatalmazáson alapuló rendelet (2016. március 9.) az 596/2014 / EU európai parlamenti és tanácsi rendeletnek a szabályozási technikai szabályozás tekintetében történő kiegészítéséről a befektetési ajánlások vagy a befektetési stratégiát javasló vagy javasló egyéb információk objektív bemutatására, valamint az egyes érdekek vagy összeférhetetlenség utáni jelek nyilvánosságra hozatalának technikai szabályaira vonatkozó szabványok vagy egyéb tanácsadás, ideértve a befektetési tanácsadást is, az A pénzügyi eszközök kereskedelméről szóló, 2005. július 29-i törvény (azaz a 2019. évi Lap, módosított 875 tétel). Ezen marketingkommunikáció a legnagyobb gondossággal, tárgyilagossággal készült, bemutatja azokat a tényeket, amelyek a szerző számára a készítés időpontjában ismertek voltak , valamint mindenféle értékelési elemtől mentes. A marketingkommunikáció az Ügyfél igényeinek, az egyéni pénzügyi helyzetének figyelembevétele nélkül készül, és semmilyen módon nem terjeszt elő befektetési stratégiát. A marketingkommunikáció nem minősül semmilyen pénzügyi eszköz eladási, felajánlási, feliratkozási, vásárlási felhívásának, hirdetésének vagy promóciójának. Az XTB S.A. nem vállal felelősséget az Ügyfél ezen marketingkommunikációban foglalt információk alapján tett cselekedeteiért vagy mulasztásaiért, különösen a pénzügyi eszközök megszerzéséért vagy elidegenítéséért. Abban az esetben, ha a marketingkommunikáció bármilyen információt tartalmaz az abban megjelölt pénzügyi eszközökkel kapcsolatos eredményekről, azok nem jelentenek garanciát vagy előrejelzést a jövőbeli eredményekkel kapcsolatban.