Shortolás – Hogyan lehet pénzt keresni a csökkenő piacokon?

Tartalomjegyzék:

• Nem csak az emelkedés válik előnyünkre
• Profitáljon a csökkenésekből a piac visszaesése során
• Hogyan lehet pénzt keresni shortolással?
• Shortolás elméletben
• Részvény-, árucik-, index-, Forex-, kriptovaluta CFD-k
• Összefoglaló

A pénzügyi piacok számos lehetőséget kínálnak a pénzkezelésre és különböző befektetési stratégiák kialakítására. Az emberek többsége általában azt feltételezi, hogy a piacokon csak úgy lehet pénzt keresni, ha egy adott pénzügyi instrumentumot alacsonyabb áron megveszel, majd magasabb áron eladod. Például, ha egy vállalat 100 részvényét megveszed 100 000 HUF / részvény áron, mert arra számítasz, hogy a cég a jövőben jobban teljesít majd, ez növelheti a vállalat értékét és vele együtt a részvények árfolyamát is. Ha a részvényárfolyam részvényenként 150 000 HUF-ra emelkedik, akkor ebben a példában a 100 részvény eladásával részvényenként 50 000 HUF nyereséget érhetsz el.

Nem csak az emelkedés válhat előnyödre

Sokan valóban így gondolkodnak. Vagyis az aranyat, a nyersolajat, a részvényeket vagy a devizákat akkor kell megvenni, amikor olcsók, és akkor kell eladni, amikor drágábbak. Ez azonban csak egyetlen irányú gondolkodás, az áremelkedésre épülő megközelítés. A mai pénzügyi piacok viszont ennél jóval több lehetőséget kínálnak.

Elég csak a gazdasági válságokra gondolni, például a globális pénzügyi válságra, a görög válságra vagy a Covid-19 világjárványra. De ugyanilyen fontos az a helyzet is, amikor egy kereskedő úgy látja, hogy egy adott vállalat nem fog gyors ütemben fejlődni, és a részvényeinek árfolyama emelkedés helyett csökkenhet. Ugyanez igaz lehet gazdasági buborékok kipukkanására, recesszióra, gazdasági lassulásra vagy akár arra is, amikor teljes részvényindexek esnek, a nyersolaj ára csökken, vagy összeomlás következik be a kriptovaluták piacán.

Profitálj a csökkenésekből a piac visszaesése során

A részvények, árucikkek, indexek vagy kriptovaluták értékének csökkenéséből származó lehetőségek kihasználása választ adhat az árfolyamra vonatkozó negatív forgatókönyvekre. Ennek köszönhetően a kereskedés nem korlátozódik csak a bikapiacokra. Lehetőséged nyílhat arra is, hogy kihasználd a medvepiacot, az összeomlásokat vagy a különböző tényezők miatt bekövetkező erősebb visszaeséseket.

Ez szélesítheti a befektetési lehetőségeket, és rugalmasabb hozzáállást tehet lehetővé különböző piaci környezetben. Sok kereskedő csak akkor aktív, amikor az árak emelkednek, vagy egyébként inkább kivár. A shortolás által kínált lehetőség miatt azonban a piac többféle helyzete is kihasználható.

Hogyan lehet pénzt keresni shortolással?

Itt érdemes tisztázni a fogalmakat. A shortolás jelentése röviden az, hogy egy adott instrumentum árának csökkenésére spekulálsz. Ha azt kérdezed, mit jelent a shortolás, akkor a legegyszerűbb válasz az, hogy olyan ügyletet nyitsz, amelyből akkor származhat eredményed, ha az árfolyam lefelé mozdul el. A shortolás, a rövid pozíció és a short kifejezés ugyanahhoz a mechanizmushoz kapcsolódik.

A klasszikus, részvényekre épülő modellben a világ legnagyobb tőzsdéin lehetőség volt arra, hogy részvényeket kölcsönvegyenek olyan intézményektől, amelyek rendelkeztek velük. Ezeket a részvényeket eladták a piacon, majd később alacsonyabb áron visszavásárolták, visszaadták a tulajdonosnak, és a különbségből, a kölcsönzési díj levonása után, nyereség keletkezhetett.

Sokan a shortolás szót sortolás vagy shortolas formában is keresik, de a jelentése ugyanaz: csökkenő árfolyamból próbálsz profitálni.

Shortolás elméletben

Nézzünk egy shortolás példát. Tegyük fel, hogy egy kereskedő úgy gondolja, hogy egy vállalat részvényei túl drágák, vagyis túlértékeltek, és a vállalat teljesítménye a jövőben gyengébb lesz, mint jelenleg. A kereskedő szerint ennek a részvényárfolyam csökkenéséhez kell vezetnie. Nincs a birtokában a vállalat részvénye, de szeretne profitálni abból, ha valóban csökkenő trend alakul ki.

Egy pénzintézet képes lehet 10 000 részvényt kölcsönadni a kereskedőnek jutalék ellenében. A kereskedő kölcsönveszi a 10 000 részvényt, majd eladja azokat részvényenként 100 USD piaci áron. Így az eladásért 1 000 000 USD-t kap. Később a részvény ára a várakozásainak megfelelően 50 USD-ra esik. A kereskedő ekkor úgy dönt, hogy visszavásárolja a 10 000 részvényt részvényenként 50 USD-ért. Ez összesen 500 000 USD-be kerül neki, a példa nem tartalmazza a költségeket és jutalékokat. Ezután visszaadja a 10 000 kölcsönvett részvényt az intézménynek, és megtartja az 500 000 USD különbözetet. Így profitált a részvények árfolyamának csökkenéséből.

Mi történne akkor, ha az árfolyam 150 USD-re emelkedne? Ebben az esetben a kereskedőnek 1 500 000 USD-t kellene költenie a részvények visszavásárlására. Vagyis az eredetileg kapott 1 000 000 USD mellett további 500 000 USD-t kellene hozzátennie. A részvényeket kölcsönadó intézmény érdekeinek védelme érdekében a kereskedőtől úgynevezett margin befizetését kérheti. Ez lehet például az említett 500 000 USD. Ha a részvények árfolyama tovább emelkedne, az intézmény további letét befizetésére szólíthatná fel a kereskedőt, és ha ezt nem teljesítené, a pozíciót lezárhatnák.

Forrás: XTB Research

Részvény-, árupiaci-, index-, Forex-, kriptovaluta CFD-k

Nagyon hasonló folyamat történik akkor is, amikor CFD instrumentumokon nyitsz short pozíciót. Ezek lehetővé teszik, hogy kihasználd a részvények, részvényindexek, árucikkek, devizák vagy akár kriptovaluták árfolyamának csökkenését. A különbség az, hogy ebben az esetben senkinek sem kell ténylegesen részvényeket kölcsönadnia, és csak a tranzakció értékének különbözetét kell elszámolni. Innen ered a CFD elnevezés is: contract for difference.

Ha például egy részvény CFD-n nyitsz rövid pozíciót 100 részvényre egy olyan vállalat esetében, amelynek az árfolyama 15 USD, akkor a tranzakció névértéke 1500 USD lesz, a példa nem tartalmazza a költségeket. Ha a részvény árfolyama 16 USD-re emelkedik, 100 USD veszteséged keletkezik, ha pedig 14 USD-re csökken, akkor 100 USD nyereséged lehet. Itt is kulcsszerepet játszik a margin, mert ha az árfolyam ellened megy, és a margin elfogy, a pozíció automatikusan veszteséggel zárulhat.

Forrás: XTB Research

A CFD-k, amelyek lehetővé teszik, hogy más pénzügyi instrumentumok csökkenéséből profitálj, ugyanezen az elven működnek. Ha például arra számítasz, hogy az arany ára unciánként 2000 USD-ről 1700 USD-re csökken, akkor short pozíciót nyithatsz arany CFD-n. Ebben az esetben, ha az ár valóban 2000 USD-ről 1700 USD-re esik, 300 USD eredményed lehet minden egyes eladott uncia arany után. Ha két uncia aranynak megfelelő kitettséget nyitottál, akkor a potenciális eredmény 600 USD lehet. Ha azonban az arany ára 2000 USD-ről 2300 USD-re emelkedik, akkor unciánként 300 USD veszteség ér.

A devizák esetében is lehetőség van arra fogadni, hogy az egyik valuta értéke csökken a másikhoz képest. Tegyük fel, hogy egy kereskedő arra számít, hogy az USDPLN árfolyam 1 USD = 4 PLN-ről 1 USD = 3,8 PLN-re csökken. Ebben az esetben rövid pozíciót nyithat USDPLN instrumentumon. Ha a tranzakció értéke 1 lot, vagyis az alapdeviza 100 000 egysége, akkor 1 pipes változás 10 PLN-t jelent. Ha az USDPLN árfolyama 2000 pippel csökken 4 PLN-ről 3,8 PLN-re, a kereskedő 20 000 PLN eredményt érhet el. Ha azonban az árfolyam 4 PLN-ről 4,20 PLN-re emelkedik, ugyanekkora logika mentén veszteség keletkezik.

Összefoglaló

A shortolás lehetősége nagyfokú rugalmasságot adhat a kereskedőnek a piac megközelítésében, szemben azzal a hagyományos elképzeléssel, hogy csak emelkedő árakból lehet profitálni. Kifejezetten dinamikus időszakokat élünk, amelyek nem mentesek a gazdasági válságoktól, buborékoktól vagy hirtelen piaci korrekcióktól. A részvények, indexek, árucikkek, devizák és kriptovaluták csökkenéséből való profitálás lehetősége miatt a shortolás sok kereskedő számára fontos eszköz lehet.

Emellett ez a megközelítés arra is használható, hogy bizonyos helyzetekben fedezd a meglévő portfóliódat. Például akkor, ha nem szeretnéd eladni a birtokodban lévő részvényeket, de úgy látod, hogy korrekció következhet. A lehetőségek tehát szélesek: a klasszikus árcsökkenésből való profitálástól egészen a hedgingig, vagyis a pozíció biztosításáig. Mindez egyszerűen és intuitív módon is elérhető az XTB xStation platformján.