VIX Trading - Hogyan fektessünk be a volatilitási indexbe (VOLX)?

A részvénypiac az árfolyam-ingadozásáról ismert, és széles körben magas kockázatú befektetésnek számít. A volatilitás önmagában egyes befektetők számára lehetőséget jelenthet a hozam növelésére, míg mások számára veszteség forrása lehet.

A VIX index, közismert nevén a „félelemindex”, lehetővé teszi, hogy a befektetők az S&P 500 index várható volatilitási szintjeiből próbáljanak előnyt kovácsolni. A „félelemindex” elnevezés a befektetői pszichológiából ered, mivel a piaci félelem rendszerint gyors árreakciókat és pánikszerű mozgásokat okoz. Minél nagyobb a pánik, annál erősebben emelkedhet a VIX, mert a befektetők nagyobb esésekre számítanak a kockázatosabb eszközökben. A VIX-szel való kereskedés ugyanakkor azt is lehetővé teszi, hogy profitálni próbálj akkor is, amikor a trend megfordul, és a pozitív hangulat visszatér a piacra.

Ezért vált különösen népszerűvé a VIX trading azok körében, akik megpróbálják megtalálni az eufória és a pánik csúcspontjait és mélypontjait, illetve azok között is, akik a gazdaságot befolyásoló események előrejelzésére építenek stratégiát. Ebben a cikkben megtudhatod, mi az a VIX, mi a VIX index jelentése, melyek az ezen az indexen alkalmazott alapvető stratégiák, és hogyan kezdhetsz el kereskedni a VIX-szel az xStation platformon.

Mi a VIX index?

A VIX a volatilitási index neve, amelyet a Chicago Board Options Exchange, vagyis a CBOE hozott létre. A VIX index jelentése röviden az, hogy a piaci volatilitásra vonatkozó várakozásokat tükrözi. Úgy épül fel, hogy az S&P 500 index implikált volatilitását mutassa meg. A VIX-et széles körben az egész amerikai részvénypiac egyik hangulati mutatójaként kezelik, annak ellenére, hogy közvetlen referenciaindexe az S&P 500, amely az xStationnél US500 néven érhető el.

A VIX-et az S&P 500 indexre vonatkozó opciók árából számítják ki, és százalékban fejezik ki. Ha a volatilitási index értéke emelkedik, akkor jó eséllyel az S&P 500 index éppen esik. Ha a VIX értéke csökken, akkor az S&P 500 valószínűleg konszolidálódik vagy emelkedik, és a piacon inkább pozitív befektetői hangulat uralkodik.

A VIX-et azért nevezik „félelemindexnek”, mert a piaci szereplők félelmének szintjét próbálja megragadni.

A VIX megértése 

A VIX alakulása és a részvénypiaci hozamok között ismerten erős negatív korreláció figyelhető meg. Ebben a modellben, ha a VIX emelkedik, akkor valószínű, hogy az S&P 500 esik a növekvő befektetői félelmek miatt, és a részvénybefektetések átmenetileg kevésbé vonzók, mivel a kockázatosabb instrumentumok tőkekiáramlást szenvednek el.

Ezzel szemben, ha a volatilitási index csökken, akkor az S&P 500 nagyobb eséllyel mutat emelkedést vagy oldalazást, így a befektetők nem éreznek jelentős stresszt, és a részvénypiac kedvezőbb környezetet tükrözhet. A volatilitás azonban nem mindig egyenlő a piaci eséssel, mert előfordulhat, hogy a részvénypiac csökken, miközben a volatilitás viszonylag alacsony marad. Jellemzően a gazdaságilag vagy geopolitikailag fontos események növelik meg igazán erősen a piaci volatilitást. Általában azok az események generálják a legnagyobb árfolyam-ingadozást, amelyeket a befektetők negatívan értékelnek.

A volatilitás tehát az ármozgás mértékét mutatja, nem magának az eszközárnak a szintjét. A gyakorlatban ez azt jelenti, hogy amikor a VIX segítségével a piaci volatilitást kereskeded, nemcsak arra kell figyelned, hogy merre mozdul a piac, hanem arra is, hogy mekkora mozgás várható, és milyen esély van további nagy kilengésekre. Ezért árazzák a VIX-et százalékpontokban.

A 20 pont alatti szinteket sokan a stabilitás jelének tekintik, míg 30 pont fölött a piac már jelentősebb áringadozást árazhat. Vannak olyan befektetők, akik amikor a VIX extrém magasra emelkedik, ezt lehetséges trendfordulós jelnek tekintik az S&P 500 számára, vagyis annak jelének, hogy a részvénypiac később újra emelkedő pályára állhat. Ezzel szemben, amikor az index extrém alacsony szinteket ér el, azt egyesek már túlzott nyugalomként értelmezik, ami után újra megjelenhet a gyengülés. Ez a megközelítés a kontrariánus befektetők számára teremthet lehetőségeket.

A VIX-pozíciók típusa

Ha a VIX indexszel szeretnél kereskedni, kétféle pozíciót nyithatsz: rövid vagy hosszú pozíciót. Fontos, hogy a volatilitás kereskedésekor nem feltétlenül az a kulcskérdés, hogy az S&P 500 éppen emelkedik vagy csökken, mert mindkét helyzet tartogathat lehetőségeket. A lényeg inkább az, hogy mekkora volatilitásra számítasz.

Az, hogy melyik pozíciót választod, a volatilitás várható alakulásától függ, nem pusztán az indexek vagy a részvénypiac irányától.

Hosszú pozíció a VIX-en

A long, vagyis vételi pozíció különösen népszerű akkor, amikor a piacon félelem és bizonytalanság uralkodik, vagy amikor olyan külső körülmények jelennek meg, amelyek újra negatív hangulatot válthatnak ki. Ha például arra számítasz, hogy az S&P 500 gyors esést fog mutatni egy gazdasági vagy politikai bejelentés után, akkor long pozíciót nyithatsz a VIX-en. Így olyan stratégiát követhetsz, amely konkrét események várható hatására épít, és arra számít, hogy az instrumentum volatilitása emelkedni fog.

Ha valóban magas volatilitás következik be, és az előrejelzésed helyes volt, profitot realizálhatsz. Ha viszont long pozíciót nyitsz, és a piacon nem alakul ki a várt volatilitás, akkor a pozíciód veszteséget szenvedhet el.

Rövid pozíció a VIX-en

Amikor a VIX indexen short, vagyis eladási pozíciót veszel fel, lényegében arra számítasz, hogy az S&P 500 értékelése emelkedni fog, vagy legalábbis a piaci feszültség csökken. A short pozíció a volatilitáson különösen népszerű lehet akkor, amikor stabil és kiszámítható gazdasági növekedés látszik, a kamatlábak viszonylag alacsonyak, és a piac kisebb volatilitással működik. Az ilyen környezet sokszor hosszabb ideig tart, mint a kiugróan erős volatilitás időszakai.

Ilyenkor az alacsony volatilitás és a gazdasági növekedés kombinációja az S&P 500 indexet alkotó vállalatok részvényárfolyamainak fokozatos, stabil emelkedéséhez vezethet. A befektető ekkor dönthet úgy, hogy short pozíciót vesz fel a VIX-en, arra számítva, hogy a részvénypiac tovább emelkedik, miközben a volatilitás alacsony marad. A kontrariánus befektetők azt is megpróbálhatják kihasználni, amikor extrém félelem után visszatér a pozitív hangulat. Ilyenkor a VIX nagyon magas szinteken lehet, és ha a politikai vagy gazdasági helyzet javul, az a short pozíció számára kedvező lehet.

Amikor az S&P 500 emelkedik, a VIX gyakran csökken, és ebből profit származhat. A VIX-re nyitott short pozíció azonban természetesen kockázatos, hiszen bármikor érkezhetnek olyan hírek vagy események, amelyek újra erős negatív hangulatot válthatnak ki a befektetők körében.

Felhívjuk figyelmedet, hogy a bemutatott adatok a múltbeli teljesítményadatokra vonatkoznak, és ezek nem megbízható mutatói a jövőbeli teljesítménynek.
VIX index és S&P500 történelmi összehasonlítás. Forrás: Bloomberg and CBOE Exchange

A legjobb időpont a VIX (VOLX) kereskedés megkezdéséhez

A VIX határidős kereskedés sok befektető számára különösen érdekes lehet a megnövekedett volatilitás és félelem időszakában, amikor az index árfolyama emelkedni kezd. Ugyanakkor a kereskedőknek óvatosnak kell lenniük, mert a volatilitás és a tőkeáttétel együtt magas kockázatot jelenthet. Ahogy a cikk elején is szó volt róla, a volatilitás egyesek számára lehetőség, mások számára viszont veszteség forrása.

Amikor a piac megnövekedett volatilitást vár, a VIX valószínűleg emelkedni fog. Az előre jelzett volatilitás szorosan kapcsolódik a piaci félelemhez. Ha a befektetők esést várnak, és a piacon kialakul a pánik, a VIX jellemzően látványosan megugrik.

Ez az az időszak, amikor sok kereskedő elkezdi figyelni a belépési lehetőségeket. Ha viszont a piac nyugodt, és inkább felfelé mozog, a VIX árfolyama általában kevesebbet változik, a volatilitás korlátozottabb marad.

A VIX történelmi árfolyamgrafikonja azt mutatja, hogy minden olyan válsághelyzetben, amikor a piacon erős félelem uralkodott, a VIX emelkedett, majd amikor a pozitív hangulat visszatért, az index értékelése ismét csökkent.

A tőzsdéken az esések általában gyorsak és hevesek, ezért a VIX árfolyam-emelkedései is sokszor hasonlóan dinamikusak. Ezzel szemben az emelkedő részvénypiacok gyakran nyugodtabb jellegűek, és ilyenkor a piac nem feltétlenül áraz kiugró volatilitást. Ennek következtében a VIX árfolyamában a hirtelen emelkedések között hosszabb konszolidációs időszakok is előfordulhatnak, amikor kisebb kilengések mellett oldalazó mozgás látható. Ez a fajta konszolidáció általában nyugodtabb befektetői hangulatot tükröz.

Ebből következik, hogy ha a VIX kereskedése érdekel, akkor érdemes figyelned a politikai és makrogazdasági híreket, különösen a nagyobb országok és gazdaságok esetében. Bármilyen negatív információ fokozhatja a befektetők félelmét, ami magasabb várt volatilitást eredményezhet. Sok kereskedő számára ez jelenti azt az időszakot, amikor a VIX aktívabb kereskedése különösen érdekes lehet.

Hogyan kezdj el kereskedni a VIX-en (VOLX)

A VIX instrumentum elérhető az xStation kereskedési platformon, és a volatilitási index kereskedését a VIX-re vonatkozó CFD, vagyis contract for difference instrumentummal kezdheted meg.

A VIX kereskedéssel kihasználhatod a piaci volatilitást, és pozíciót nyithatsz gyors ármozgások esetén. A tőkeáttétel és a volatilitás együtt azonban nagyon magas kockázatot jelent, ezért különösen fontos az óvatosság. A VIX inkább azoknak az aktív kereskedőknek lehet megfelelő, akik elfogadják a nagyobb árfolyam-ingadozást és az ehhez kapcsolódó kockázatot.

Az 1:5 tőkeáttételnek köszönhetően a pozíció megnyitásához 20%-os marginra van szükség. Ez azt jelenti, hogy 2000 USD felhasználásával 10 000 USD névértékű pozíciót nyithatsz. A tőkeáttételes CFD-k magas kockázati szintje miatt azonban nemcsak a potenciális nyereség nő, hanem a lehetséges veszteség is. A VIX CFD kereskedés lehetőséget ad rövid és hosszú pozíciók nyitására is. A rövid pozíciók arra szolgálnak, hogy akkor is legyen lehetőséged eredményt elérni, amikor az árfolyam csökken.

Ha többet szeretnél megtudni a CFD-kről és a pénzügyi tőkeáttételről, olvasd el ezt a cikket a tőkeáttételes kereskedésről.

A kereskedés fő költsége a spread, vagyis a vételi ár és az eladási ár közötti különbség, valamint a swap pontok. A spread általában viszonylag alacsony, és a pozíció méretétől függően akár centekben is mérhető. A swap pontok a bróker finanszírozási költségeit jelentik a tőkeáttételes pozíciók esetén, és naponta kerülnek felszámításra a VIX instrumentumon nyitott pozíciókra.

A VIX kereskedés spekulatív jellegű, és az aktív kereskedők számára itt elsősorban az árfolyam-ingadozás a fontos. Ez a szerződéstípus olyan pénzügyi megállapodás, amely a nyitó és záró ügylet közötti árkülönbséget számolja el, a mögöttes eszköz fizikai szállítása nélkül.

Az online kereskedés lehetővé teszi, hogy otthonról, nulla jutalékkal és alacsony spreadek mellett kereskedj a VOLX-szal. A VOLX piac likviditásának köszönhetően a pozíciódat egyetlen kattintással lezárhatod, amikor a piac nyitva van. Ez is hozzájárul ahhoz, hogy az online VOLX kereskedés egyre népszerűbb.

VIX index ára

A VIX-et sokan rendkívül volatilis instrumentumként tartják számon, amely rövid idő alatt is nagy mozgásokat mutathat. Ezért a VIX árfolyamának folyamatos nyomon követése fontos a kereskedők számára. Az xStation platformon a VIX instrumentumhoz valós idejű jegyzéseket biztosítunk a VIX határidős kontraktusaira. Ha valaki a vix jegyzék vagy a valós idejű VIX jegyzések iránt érdeklődik, ezt a platformon közvetlenül követheti.

VIX (VOLX) Kereskedési órák

Mi a helyzet a VIX kereskedési óráival? Ez az információ különösen fontos lehet a napon belüli kereskedők számára. A VIX kereskedése a hét 5 napján érhető el: hétfőtől csütörtökig 00:00 CET és 22:15 CET között, pénteken pedig 00:00 CET és 22:00 CET között. A VIX kereskedés hétvégén nem érhető el a platformon. Amikor a piac zárva van, a VIX árfolyama statikus marad, más időszakokban viszont folyamatosan ingadozik.

Természetesen sokan úgy gondolják, hogy a VIX kereskedés legérdekesebb időszaka a kiemelkedően magas volatilitás idején van, amikor a befektetők szélsőséges érzelmeket élnek meg. Ha félelem uralkodik a piacon, a VIX index forgalma is megnőhet. Ez sok kockázatkedvelő kereskedő számára teremt lehetőséget, különösen akkor, ha tőkeáttétellel kereskednek, és nagyobb mozgásokat keresnek akár long, akár short irányban.

A félelem erősödését kiválthatják negatív politikai vagy makrogazdasági hírek. A VIX az egyik legérzékenyebb instrumentum, amikor nő a piaci félelem, és szorosan kapcsolódik olyan témákhoz, mint a Fed monetáris politikája, a globális konfliktusok vagy a politikai válságok. Ezek a tényezők könnyen bizonytalanságot kelthetnek a befektetőkben, és ez gyakran együtt jár a VIX nagyobb mozgásaival.