A pénzpiacok nem figyelnek a Federal Reserve tagjainak bejelentéseire, akik valahogy megpróbálják elhomályosítani Powell legutóbbi Fed-konferencián elhangzott szavainak rendkívül dovish felfogását. A 10 éves amerikai kötvénykontraktusok (TNOTE) újabb egymást követő szeánszon erősödnek, és ma már az amerikai piacnyitás előtt is közel 0,3%-ot tettek hozzá. A Wall Street egyértelműen nem ért egyet a Fed előrejelzéseivel, amely több mint 150 bázispontos kamatcsökkentésre fogad 2024-ig. A piacok már 2024 első negyedévében várják az első csökkentéseket, miközben tegnap Raphael Bostic jelezte, hogy két csökkentés reális, az év második felében. Ez ismét egy bizonyos megosztottságot jelez, ami nyomás alá helyezi a bankárokat. Nem világos azonban, hogy ez fenntartható lesz-e, mivel a piac egyértelműen a csökkentésekre és a csökkenő inflációra fogad. Ráadásul a makroadatok bármilyen romlása még nagyobb nyomást gyakorolhat a hozamokra, és további katalizátort jelenthet a kötvények (és a TNOTE) számára.
Ráadásul a közelmúltban megjelent adatok alátámasztani látszanak a Wall Street általános narratíváját, és ha a lendület megmarad, akkor az év második felénél hamarabb láthatjuk az első csökkentéseket. A kötvények 2009 óta a legerősebb növekedési időszakukat élik, és a BofA szerint az alapkezelők körében végzett intézményi felmérés (FMS) eredménye szerint a befektetők 91%-a nem lát esélyt további Fed-kamatemelésekre. Mindez a hozamok csökkenését és a kockázatmentes kamatláb esését okozza a monetáris politika közelgő, újabb dovish váltásának prizmáján keresztül. A helyzet haszonélvezői természetesen a kockázatos eszközök, például a kriptovaluták és a részvények, valamint a növekedésbe visszatért kötvényárak. Bár Austan Goolsbee, a chicagói Fed elnöke tegnap hangsúlyozta, hogy a Fed nem tekinthet a pénzügyi piacok kívánságműsorára, az amerikai makropolitika változása szinte biztosnak tűnik, és a kérdés már nem a ha, hanem a mikor.
Kezdjen befektetni még ma, vagy próbálja ki ingyenes demónkat
Élő számla regisztráció DEMÓ SZÁMLA Mobil app letöltése Mobil app letöltéseTNOTE (D1 intervallum)
A 10 éves amerikai kincstárjegy (TNOTE) határidős ügyleteit vizsgálva azt látjuk, hogy a V-alakú fellendülés sok optimizmust hozott, a csökkenő trend megtörésének reményében. Az SMA200 formájában áttört fő ellenállás támasz lett, és egy korrekciós forgatókönyvben úgy tűnik, hogy fontos lehet (111 pont körül). A két korábbi lefelé irányuló impulzus dinamikáját tekintve potenciálisan van még hely a növekedésre, akár a 117 pont környékén is, ahol a 2023-as második negyedévi helyi csúcsokat is látjuk. Egy ilyen skála megegyezne a 2020. márciusi szintekkel is, amikor a kötvények dinamikusan erősödtek a Fed ösztönző programjai és a súlyos globális recesszió kilátása közepette. Az RSI oldalán látjuk az első túlvett jelzést, amely egy korrekció vagy oldalazó trend formájában történő lehűlés előjele lehet.
Forrás: xStation5
Ezen tartalmat az XTB S.A. készítette, amelynek székhelye Varsóban található a következő címen, Prosta 67, 00-838 Varsó, Lengyelország (KRS szám: 0000217580), és a lengyel pénzügyi hatóság (KNF) felügyeli (sz. DDM-M-4021-57-1/2005). Ezen tartalom a 2014/65/EU irányelvének, ami az Európai Parlament és a Tanács 2014. május 15-i határozata a pénzügyi eszközök piacairól , 24. cikkének (3) bekezdése , valamint a 2002/92 / EK irányelv és a 2011/61 / EU irányelv (MiFID II) szerint marketingkommunikációnak minősül, továbbá nem minősül befektetési tanácsadásnak vagy befektetési kutatásnak. A marketingkommunikáció nem befektetési ajánlás vagy információ, amely befektetési stratégiát javasol a következő rendeleteknek megfelelően, Az Európai Parlament és a Tanács 596/2014 / EU rendelete (2014. április 16.) a piaci visszaélésekről (a piaci visszaélésekről szóló rendelet), valamint a 2003/6 / EK európai parlamenti és tanácsi irányelv és a 2003/124 / EK bizottsági irányelvek hatályon kívül helyezéséről / EK, 2003/125 / EK és 2004/72 / EK, valamint az (EU) 2016/958 bizottsági felhatalmazáson alapuló rendelet (2016. március 9.) az 596/2014 / EU európai parlamenti és tanácsi rendeletnek a szabályozási technikai szabályozás tekintetében történő kiegészítéséről a befektetési ajánlások vagy a befektetési stratégiát javasló vagy javasló egyéb információk objektív bemutatására, valamint az egyes érdekek vagy összeférhetetlenség utáni jelek nyilvánosságra hozatalának technikai szabályaira vonatkozó szabványok vagy egyéb tanácsadás, ideértve a befektetési tanácsadást is, az A pénzügyi eszközök kereskedelméről szóló, 2005. július 29-i törvény (azaz a 2019. évi Lap, módosított 875 tétel). Ezen marketingkommunikáció a legnagyobb gondossággal, tárgyilagossággal készült, bemutatja azokat a tényeket, amelyek a szerző számára a készítés időpontjában ismertek voltak , valamint mindenféle értékelési elemtől mentes. A marketingkommunikáció az Ügyfél igényeinek, az egyéni pénzügyi helyzetének figyelembevétele nélkül készül, és semmilyen módon nem terjeszt elő befektetési stratégiát. A marketingkommunikáció nem minősül semmilyen pénzügyi eszköz eladási, felajánlási, feliratkozási, vásárlási felhívásának, hirdetésének vagy promóciójának. Az XTB S.A. nem vállal felelősséget az Ügyfél ezen marketingkommunikációban foglalt információk alapján tett cselekedeteiért vagy mulasztásaiért, különösen a pénzügyi eszközök megszerzéséért vagy elidegenítéséért. Abban az esetben, ha a marketingkommunikáció bármilyen információt tartalmaz az abban megjelölt pénzügyi eszközökkel kapcsolatos eredményekről, azok nem jelentenek garanciát vagy előrejelzést a jövőbeli eredményekkel kapcsolatban.
