👉 Olvassa el az elmúlt hónapok legjobban várt FOMC-üléséről szóló előzetesünket. Hogyan hathat a döntés a részvényekre, a devizákra és az aranyra❓
A legfontosabb tudnivalók:
- A Fed várhatóan ma emeli először a kamatlábat.
- Powell a háborús bizonytalanság ellenére további szigorítást fog javasolni.
- A döntés 19 órakor lesz, a konferencia 30 perccel később kezdődik.
- Az eseményről a Piaci betekintő rovatunkban nyújtunk közvetítést.
A döntés
Ez a „könnyű” rész. A Fed olyan jól kommunikálta, hogy nincs kétség - a kamatláb ma 25 bázisponttal emelkedik. Ez az első pandémia utáni kamatemelés. A piacok már régóta beárazták. Nem ez a döntés az igazán fontos, hanem az, milyen következményeket von magával.
Kezdjen befektetni még ma, vagy próbálja ki ingyenes demónkat
Élő számla regisztráció DEMÓ SZÁMLA Mobil app letöltése Mobil app letöltése
A piacok arra számítanak, hogy a Fed idén minden ülésen kamatemelést hajt végre, és nagy esélyt látnak egy májusi „dupla” kamatemelésre. Forrás: Bloomberg
Mire érdemes összpontosítani
Az első dolog, amit figyelni kell, az a „dot-plot”, egy olyan diagram, ahol a FOMC tagjai felfedik a jövőbeli kamatlábakra vonatkozó várakozásaikat. Decemberben még csak 2 kamatemelésre számítottak 2022-ben, most pedig legalább 6-ra! Az első kérdés tehát az, hogy a dot-plot igazolja-e ezeket a várakozásokat.
A második kérdés a mérleg. Ma valószínűleg nem lesz kötelezettségvállalás, de a konferencia során Powell elnököt meg fogják kérdezni a mérlegcsökkentés kiindulópontjáról és üteméről. Ez az ellentéte a QE-nek („pénznyomtatásnak”), amely annyira támogatta a részvényeket. Így minél hamarabb fordul a kocka, annál rosszabb hírt jelent a részvénypiacok számára.
A magasabb kamatlábak egy dolog, de a mérlegek szűkülése fontosabb lehet a részvények szempontjából – a vezető központi bankok (Fed, EKB, BoJ – zöld terület) éves mérlegváltozása és a globális részvények teljesítménye (piros vonal) között egyértelmű korreláció van. Forrás: Forrás: XTB Research
Figyelendő főbb piacok
US100
A technológiai súlyú index jelentős korrekciót szenvedett el, főként a monetáris politika várható változása miatt. A szigorítás negatív, de a piac rövid távon túladott, és a 13000-es zóna háromszor is kitartott, ami alapot nyújt egy lehetséges rövid távú fellendüléshez – hacsak a Fed nem lesz nagyon hawkish.
Arany
Az arany ára a közelmúltban 2020-as csúcsokat tesztelt, de a háborúval kapcsolatos félelmek enyhülésével fordulatot mutat. Itt a szabály egyszerű – minél hawkishabb a Fed, annál rosszabb az arany árfolyamokra nézve.
EURUSD
A devizapár továbbra is erős csökkenő trendben van, és mivel a háború relatíve negatívabb az euró számára, ez a trend még inkább erősödött. A Hawkish Fed erősebb dollárt jelent, de ne feledjük, hogy a piaci várakozások már most is magasak.
Megjegyzés: Arra számítunk, hogy a Fed 25 bázispontos kamatemelést hajt végre. A jövőbeli kamatemelésekkel kapcsolatos várakozások már most is magasak, így az ülés nem lehet negatív a piacok számára. A részvényekre nézve azonban 2022-ben továbbra is a mérleg jövőbeli szűkítése jelenti a legnagyobb kockázatot.
Ezen tartalmat az XTB S.A. készítette, amelynek székhelye Varsóban található a következő címen, Prosta 67, 00-838 Varsó, Lengyelország (KRS szám: 0000217580), és a lengyel pénzügyi hatóság (KNF) felügyeli (sz. DDM-M-4021-57-1/2005). Ezen tartalom a 2014/65/EU irányelvének, ami az Európai Parlament és a Tanács 2014. május 15-i határozata a pénzügyi eszközök piacairól , 24. cikkének (3) bekezdése , valamint a 2002/92 / EK irányelv és a 2011/61 / EU irányelv (MiFID II) szerint marketingkommunikációnak minősül, továbbá nem minősül befektetési tanácsadásnak vagy befektetési kutatásnak. A marketingkommunikáció nem befektetési ajánlás vagy információ, amely befektetési stratégiát javasol a következő rendeleteknek megfelelően, Az Európai Parlament és a Tanács 596/2014 / EU rendelete (2014. április 16.) a piaci visszaélésekről (a piaci visszaélésekről szóló rendelet), valamint a 2003/6 / EK európai parlamenti és tanácsi irányelv és a 2003/124 / EK bizottsági irányelvek hatályon kívül helyezéséről / EK, 2003/125 / EK és 2004/72 / EK, valamint az (EU) 2016/958 bizottsági felhatalmazáson alapuló rendelet (2016. március 9.) az 596/2014 / EU európai parlamenti és tanácsi rendeletnek a szabályozási technikai szabályozás tekintetében történő kiegészítéséről a befektetési ajánlások vagy a befektetési stratégiát javasló vagy javasló egyéb információk objektív bemutatására, valamint az egyes érdekek vagy összeférhetetlenség utáni jelek nyilvánosságra hozatalának technikai szabályaira vonatkozó szabványok vagy egyéb tanácsadás, ideértve a befektetési tanácsadást is, az A pénzügyi eszközök kereskedelméről szóló, 2005. július 29-i törvény (azaz a 2019. évi Lap, módosított 875 tétel). Ezen marketingkommunikáció a legnagyobb gondossággal, tárgyilagossággal készült, bemutatja azokat a tényeket, amelyek a szerző számára a készítés időpontjában ismertek voltak , valamint mindenféle értékelési elemtől mentes. A marketingkommunikáció az Ügyfél igényeinek, az egyéni pénzügyi helyzetének figyelembevétele nélkül készül, és semmilyen módon nem terjeszt elő befektetési stratégiát. A marketingkommunikáció nem minősül semmilyen pénzügyi eszköz eladási, felajánlási, feliratkozási, vásárlási felhívásának, hirdetésének vagy promóciójának. Az XTB S.A. nem vállal felelősséget az Ügyfél ezen marketingkommunikációban foglalt információk alapján tett cselekedeteiért vagy mulasztásaiért, különösen a pénzügyi eszközök megszerzéséért vagy elidegenítéséért. Abban az esetben, ha a marketingkommunikáció bármilyen információt tartalmaz az abban megjelölt pénzügyi eszközökkel kapcsolatos eredményekről, azok nem jelentenek garanciát vagy előrejelzést a jövőbeli eredményekkel kapcsolatban.
