A ServiceNow azon vállalatok közé tartozik, amelyek bár a klasszikus vállalati SaaS (Software as a Service) szegmensből indultak, mára magabiztosan a mesterséges intelligencia egyik vezető üzleti alkalmazói közé léptek elő.
Ezek a vállalatok nem AI-modelleket vagy számítási kapacitást kínálnak, hanem olyan üzleti megoldásokat, amelyekhez a mesterséges intelligencia modellek valójában készültek.
A ServiceNow árfolyama már közel 50%-ot esett a 2024 közepén elért csúcsához képest, annak ellenére, hogy a vállalat ugyanebben az időszakban évről évre kétszámjegyű profitnövekedést ért el, és jelenleg sem utal semmi arra, hogy ez a tendencia megtörne.
A makacsul negatív piaci hangulatot nehéz teljes mértékben racionálisnak nevezni, ugyanakkor részben továbbra is a piaci folyamatok és az értékelési modellek alakítják.
Jelenleg a piac lényegében abból indul ki, hogy a szoftver- és SaaS-vállalatokat idővel a mesterséges intelligencia „kiváltja” vagy kiszorítja a piacról. Emiatt sok ilyen cég célértékét gyakorlatilag a nullához közelítik, miközben a pénzügyi eredmények ennek éppen az ellenkezőjét mutatják.
Függetlenül attól, mennyire reális egy ilyen forgatókönyv, a ServiceNow üzleti modellje szorosan épül a mesterséges intelligenciára. Nem egy „dinoszauruszról” van szó, amelynek megoldásait valaki hamarosan töredékáron lemásolja, hanem egy olyan vállalatról, amely az AI vállalati alkalmazásának egyik kulcsszereplője.
A közelgő gyorsjelentés előtt azonban fel kell tenni egy olyan kérdést, amelynek megválaszolása nemcsak a vállalat, hanem az egész szektor szempontjából meghatározó lehet.
A legfontosabb kérdés:
Mit kell felmutatnia a ServiceNow-nak ahhoz, hogy meggyőzze a piacot arról, hogy az elmúlt időszak eladási hulláma túlzott volt?
Az elvárások rendkívül magasak, miközben a hibázási lehetőség minimális. Önmagában az árbevétel és az egy részvényre jutó nyereség (EPS) felülmúlása már nem lesz elegendő.
A 3,92 milliárd dolláros elemzői árbevételi várakozás és a körülbelül 8,6 dolláros korrigált EPS meghaladása csupán a minimum elvárás, nem pedig a vállalat melletti befektetési tézis bizonyítéka.
A befektetők figyelme sokkal inkább a cRPO (current Remaining Performance Obligations) és az RPO (Remaining Performance Obligations) mutatókra összpontosul majd.
Ezek a mutatók sokkal pontosabban jelzik a vállalat növekedésének minőségét, mint a bevétel vagy akár a rendelésállomány, mivel a rövid és hosszú távú szerződéses kötelezettségeket, illetve a jövőbeni bevételi potenciált mérik.
A piac nagyjából 20%-os éves cRPO-növekedést vár. Amennyiben a növekedés ennél gyengébb lesz, az tovább ronthatja a vállalat hosszú távú értékelését (terminal value), amely már jelenleg is jelentős nyomás alatt áll.
Röviden: a ServiceNow-nak azt kell bizonyítania, hogy nem egyszerűen egy SaaS-vállalat, hanem a vállalati AI-ügynökök működését összefogó és koordináló „orchestration layer” vezető platformja.
Ez kulcsfontosságú lehet a vállalat értékelése szempontjából.
Ugyanakkor a ServiceNow eredményei jóval túlmutatnak egyetlen vállalaton vagy akár az egész SaaS-szektoron. A gyorsjelentés egyfajta lakmuszpapírja lehet a mesterséges intelligencia forradalmának is.
A siker vagy a csalódást keltő eredmény megmutathatja, hogy az AI továbbra is csupán ígéret marad-e, vagy valóban olyan technológiává válik, amely mélyen beépül a vállalatok mindennapi működésébe.
ServiceNow technikai elemzés (D1)
A napi grafikon azt mutatja, hogy az ár egy szűk, 84 és 125 dollár közötti téglalap alakú sávban mozog, és a jelenlegi, 102 dollár körüli záróár nem ad iránymutató jelzést. Ez a nagy forgalmú „holtzóna” azt jelenti, hogy mind a bullok, mind a bearok lefelé irányuló kockázatnak vannak kitéve, amíg egy döntő áttörés meg nem határozza a következő trendet. Forrás: xStation5
Reggeli összefoglaló – A piac visszatér a normális kerékvágásba (2026.6.18.)
Gazdasági naptár: Az amerikai adatokat torzítja a kormányzati leállás
⏬Az olaj és az ezüst visszavonul
A védelmi szektor az eredmények közzététele előtt
Ezen tartalmat az XTB S.A. készítette, amelynek székhelye Varsóban található a következő címen, Prosta 67, 00-838 Varsó, Lengyelország (KRS szám: 0000217580), és a lengyel pénzügyi hatóság (KNF) felügyeli (sz. DDM-M-4021-57-1/2005). Ezen tartalom a 2014/65/EU irányelvének, ami az Európai Parlament és a Tanács 2014. május 15-i határozata a pénzügyi eszközök piacairól , 24. cikkének (3) bekezdése , valamint a 2002/92 / EK irányelv és a 2011/61 / EU irányelv (MiFID II) szerint marketingkommunikációnak minősül, továbbá nem minősül befektetési tanácsadásnak vagy befektetési kutatásnak. A marketingkommunikáció nem befektetési ajánlás vagy információ, amely befektetési stratégiát javasol a következő rendeleteknek megfelelően, Az Európai Parlament és a Tanács 596/2014 / EU rendelete (2014. április 16.) a piaci visszaélésekről (a piaci visszaélésekről szóló rendelet), valamint a 2003/6 / EK európai parlamenti és tanácsi irányelv és a 2003/124 / EK bizottsági irányelvek hatályon kívül helyezéséről / EK, 2003/125 / EK és 2004/72 / EK, valamint az (EU) 2016/958 bizottsági felhatalmazáson alapuló rendelet (2016. március 9.) az 596/2014 / EU európai parlamenti és tanácsi rendeletnek a szabályozási technikai szabályozás tekintetében történő kiegészítéséről a befektetési ajánlások vagy a befektetési stratégiát javasló vagy javasló egyéb információk objektív bemutatására, valamint az egyes érdekek vagy összeférhetetlenség utáni jelek nyilvánosságra hozatalának technikai szabályaira vonatkozó szabványok vagy egyéb tanácsadás, ideértve a befektetési tanácsadást is, az A pénzügyi eszközök kereskedelméről szóló, 2005. július 29-i törvény (azaz a 2019. évi Lap, módosított 875 tétel). Ezen marketingkommunikáció a legnagyobb gondossággal, tárgyilagossággal készült, bemutatja azokat a tényeket, amelyek a szerző számára a készítés időpontjában ismertek voltak , valamint mindenféle értékelési elemtől mentes. A marketingkommunikáció az Ügyfél igényeinek, az egyéni pénzügyi helyzetének figyelembevétele nélkül készül, és semmilyen módon nem terjeszt elő befektetési stratégiát. A marketingkommunikáció nem minősül semmilyen pénzügyi eszköz eladási, felajánlási, feliratkozási, vásárlási felhívásának, hirdetésének vagy promóciójának. Az XTB S.A. nem vállal felelősséget az Ügyfél ezen marketingkommunikációban foglalt információk alapján tett cselekedeteiért vagy mulasztásaiért, különösen a pénzügyi eszközök megszerzéséért vagy elidegenítéséért. Abban az esetben, ha a marketingkommunikáció bármilyen információt tartalmaz az abban megjelölt pénzügyi eszközökkel kapcsolatos eredményekről, azok nem jelentenek garanciát vagy előrejelzést a jövőbeli eredményekkel kapcsolatban.
