Piaci riasztás -Árupiac extrém rallyban?

10:33 2019. május 30.

Az év elején senki sem várta, hogy a gabona piaca ennyire felkapott lesz. Számos jelentés arról számolt be, hogy tökéletes feltételeket biztosítottak a főbb növényféléknek, mint a búza, a kukorica vagy a szójabab – ami az alacsony ár elsődleges indoka volt. Azonban az USA-ban a tavaszi árvíz késleltette a magvetést, amely a legrosszabb let 30 év távlatában. Ebben a cikkben a fent említett tényezőket vizsgáljuk meg közelebbről és két kulcsfontosságú piacot kielemezünk - a kukoricát és a búzát.

Összefoglaló:

  • A kedvezőtlen időjárási viszonyok miatt a kukorica és a búza ára 25% -ot menetelt
  • A szójabab-árak 12%-os növekedést eredményezett az Egyesült Államok és Kína közötti kereskedési vita, valamint a kínai keresleti problémákat is hozzáadhatjuk
  • Az ültetésre vonatkozó komor adatok az elmúlt 30 év legrosszabb időszakát jósolják
  • A kukorica ára megközelítette a kritikus szintet

Elszomorító ültetési adat

A megvetési időszak kezdete az Egyesült Államokban vegyes volt, mivel a szokásosnál valamivel később kezdődött az ültetés a kedvezőtlen időjárási viszonyok (átázott talaj) miatt. A második indok a megkésett ütetés mögött az alacsony árak, amit a világ két legnagyobb gazdasága közötti kereskedelmi küzdelem idézett elő. A háború túlnyomórészt a szójababra irányult, mivel a kereskedelmi háború egy másik fejezete az amerikai farmerek számára egyre nagyobb nehézségeket okozott termékük értékesítésében. Hogy állunk most?

  • Az idei kukorica ültetés terve 58%-kon teljesítve, az 5 éves átlag 90%-a alatt van.
  • Ha ez a tendencia tovább folytatódik, a terv végül 75/80%-ban teljesíthető
  • A szójabab ültetési tervét 29%-kon teljesítették, ami az 5 éves átlag 70%-a alatt van
  • A tavaszi búza ültetésére vonatkozó tervet 84%-ban teljesítették, az 5 éves átlag 70%-át meghaladó ütemben
  • Durva esőzések a téli búza-termés közelében, valamint a magasabb hőmérséklet a minőség romlásának elvárásai 66%-ról 61%-re módosultak; ez volt az első ilyen ősz várhatóan még keményebb minőségromlás is várható

A kukorica ültetési szezon a legrosszabb, 30 évet vizsgálva. Hasonlóan gyenge eredmények voltak jelen 2013-ban és 1995-ben, amikor a kukorica ára kilőtt. Forrás: Bloomberg

Hogyan befolyásolja az ültetési időszak az árakat?

A főbb vetési termékek ára három hétig válaszolt az ültetési adatokra. A búzát tekintve világos a váltás a felfelé törekvés irányába mivel a termés minősége csökkent. Ezek a komor jelentések az időjárási előrejelzésekkel együtt kedveznek a magasabb árak. Természetesen az esetleges aszályra vonatkozó aggályok most már kikerültek a képből, de ha ismét előjönne, az nagyban befolyásolná a gabonafélék minőségét. Másrészt a közelgő USDA-jelentéseknek jelentős átgondolást hozhat a várható termésre és a készletekre vonatkozó adatokkal kapcsolatban. Továbbá június végén az USDA kiadja a ültetéséről szóló jelentését, amely hajlamos fokozott volatilitást generálni

Ez a jelentés összehasonlítja az ültetés tervezett szintjét a tényleges megvalósításával, és megerősítheti az USA általános gyenge képét. Másrészt azt is megmutathatja, hogy a jelenlegi aggályok indokolatlanok. Érdemes megjegyezni, hogy a jelentés általában  pozitív fordulatot hoz (kevésbé csökkenő adatokat hoz) - a kukoricapiacán hasonló meglepetést hozott 2015-ben és 2016-. A búzánál érdemes megnézni 2017-et, amikor az ár 570c/b-ról hirtelen 420c-ra csökkent. Ilyen forgatókönyv is előfordulhat az idén. Másrészről, 1995-ben a főbb ültevények valóban szörnyűnek bizonyultak, ami hatalmas árversenyhez vezetett a kukorica piacán.

Kína továbbra is kockázatot jelent

Bár a rally jóm mutat nem szabad elfeledkeznünk Kínáról. A kereskedelmi háború korlátozza az amerikai gazdálkodók piacát (az USA sok termését Kínába exportálja). Ezek a farmerek várhatóan nem hagynak fel a szójabab vetésével, ez részben köszönhető az amerikai közigazgatás által nemrégiben bejelentett kormányzati támogatási programnak. Ennek ellenére még nem kaptunk további részleteket erről a programról, ezért a gazdálkodók eddig még nem érdekeltek szójababra történő áttérésre más termékekről, mint pl. a búza. Végül, de nem utolsósorban, az ASF-vírus Kínában (és más ázsiai országokban is) fontos szerepet játszik itt, mivel csökkenti a kínai keresletet a szójabab / kukorica iránt, amit takarmányozására használtak. A gyenge keresletet tükrözik a brazil alacsony árakat is.

Alsó határ

A múltban gyakrabban, hajlamos volt a piac túlreagálni az ISAD jelentését eltörölve az eddig elért eredményeket. Azonban még mindig maradt 1 hónapunk a következő jelentésig, így a kereskedőknek maradt tere a spekulációkra. Azon ritka helyzetekben, amikor az USDA jelentés meghaladta a komor elvárásokat, rendkívül nagy áremelkedést okozott.

Technikai látkép

Kukorica (Corn)

 A kukorica ára megindult a közelmúltban a 350c-ről, és sikerült áttörnie a 2018 második felétől meghúzódó lokális csúcsokat. Tegnap a kukorica átlépte a fontos ellátási zónát (kb. 400 c), ami egybeesik a legutóbbi nagy medvés hullás 23,6% -os retracementjével. Az ár rally már elérte a múltban mért mozgások mértékét. Jelenleg korrekcióban 415 körül Forrás: xStation5

Búza (Wheat)

A búzaárak élesen visszapattantak a több hónapos mélypontról, de még mindig van terület előtte, hogy elérje az előző évek csúcsát. A legközelebbi ellenállás az utolsó szaggatott hullám 61,8% -os retracement körül helyezkedik el (529.59), fontos támasz a 485c per busel közelében található. Jelenleg korrekcióban vagyunk és az ár rallyt megfogta az 520-as szint. Forrás: xStation5

Ezt a tartalmat az X-Trade Brokers Dom Maklerski S.A. készítette. A szolgáltatást az X-Trade Brokers Dom Maklerski SA (X-Trade Brokers Brókerház részvénytársaság) nyújtja, amelynek székhelye Varsóban található a következő címen: Ogrodowa 58, 00-876 Varsó, Lengyelország, (KRS szám 0000217580). A Lengyel Értékpapír- és Tőzsde Bizottság által 2005. november 8-án kiadott engedély alapján DDM-M-4021-57-1/2005 ügynöki tevékenységet folytat az X-Trade Brokers Dom Maklerski S.A., amelyet a lengyel pénzügyi hatóság (KNF) felügyel. Ez a jelentés csak tájékoztatási és marketing célokat szolgál. Bármilyen vélemény, elemzés, ár vagy egyéb tartalom nem minősül befektetési tanácsadásnak vagy ajánlásnak. A tartalom általánoságban tükrözi szakértőink véleményét, és nem veszi figyelembe az olvasók egyéni személyes körülményeit, befektetési tapasztalatait vagy jelenlegi pénzügyi helyzetét. A múltbeli teljesítmények vagy a jövőbeli előrejelzések nem jelentik a jövőbeli eredmények megbízható mutatóját. Az XTB nem vállal felelősséget semmilyen veszteségért vagy kárért, beleértve - korlátozás nélkül - a haszon elvesztését, amely közvetlenül vagy közvetve az ilyen információk felhasználásából vagy megbízhatóságából származhat.

share
back

A CFD összetett eszköz, és a tőkeáttétel miatt a hirtelen veszteség jelentős kockázatával jár. Ennél a szolgáltatónál a lakossági befektetői számlák 79%-án veszteség keletkezik a CFD-kereskedés során. Fontolja meg, hogy érti-e a CFD-k működését és hogy megengedheti-e magának a veszteség magas kockázatát.

A CFD összetett eszköz, és a tőkeáttétel miatt a hirtelen veszteség jelentős kockázatával jár. Ennél a szolgáltatónál a lakossági befektetői számlák 79%-án veszteség keletkezik a CFD-kereskedés során. Fontolja meg, hogy érti-e a CFD-k működését és hogy megengedheti-e magának a veszteség magas kockázatát.

Veszteségei meghaladhatják a befektetett tőke összegét!

×