Reggeli összefoglaló (09.01.2026)

• A Wall Streeten egyértelmű rotáció volt megfigyelhető a tavalyi technológiai nyertesekből: a tőke az energia, a fogyasztási cikkek és a small cap részvények felé áramlott. A pozicionáltság szélesebb körűvé és kevésbé koncentrálttá vált, mint az elmúlt hónapokban. Ma reggel az amerikai index határidősök enyhe mínuszban, míg az európai benchmarkok többnyire oldalazva mozognak.
• A Nasdaq 100 mintegy 0,6%-kal csökkent, ezzel véget ért egy rövid, háromnapos felpattanás. Az Nvidia és az Apple gyengesége rontotta a hangulatot, és a mega-cap vezető szerep rövid távú lendületének kifulladását jelezheti. A Dow Jones Ipari Átlag felülteljesített, több mint 0,5%-kal emelkedett, ahogy a befektetők a defenzívebb, értékalapú szegmensek felé fordultak.
• A small cap részvények továbbra is fókuszban maradtak: a Russell 2000 új csúcsot ért el, több mint 1%-kal emelkedett (YTD +4,5%), ami a belföldi növekedéshez kötődő kitettség felé történő elmozdulást tükrözi.

A mai nap két kulcsfontosságú kockázati eseménye:

• Amerikai Non-Farm Payrolls (NFP) – 14:30 

• Egy esetleges Legfelsőbb Bírósági döntés Trump vámjaival kapcsolatban

További amerikai adatok később:

• Michigani Egyetem előzetes fogyasztói hangulat- és inflációs várakozások – 16:00

A Taiwan Semiconductor nagyon erős év eleje óta (YTD) eredményekről számolt be:

• Éves értékesítés: 3,81 billió TWD (+31,6% é/é)

• Decemberi havi értékesítés: 335,0 milliárd TWDTegnap a védelmi részvények erősödtek, miután Trump magasabb katonai kiadásokra utalt, jól mutatva, milyen gyorsan képesek a politikai hírek átárazni az államhoz kötődő szektorokat.

• A kötvénypiaci rali megtorpant. Az amerikai államkötvények gyengültek, a 10 éves hozam kb. 4,18%-ra emelkedett, ami arra utal, hogy a piacok nem áraznak agresszíven hirtelen gazdasági lassulást. A munkaerőpiaci jelzések támogatták a hangulatot: a vállalati elbocsátási bejelentések 17 havi mélypontra estek, miközben a heti munkanélküli-segély kérelmek a vártnál kisebb mértékben emelkedtek, enyhítve a hirtelen gazdasági romlástól való félelmeket.
• Ázsiában az MSCI Asia Pacific Index szűk sávban mozgott az amerikai makrogazdasági katalizátorok előtt, visszafogott kockázatvállalási hajlandóság mellett. Japán pozitívan emelkedett ki, a gyengébb jen és a Fast Retailing erős eredményei támogatták a szélesebb hazai piacot.
• A Rio Tinto részvényei estek, miközben folytatódtak az egyeztetések egy esetleges, Glencore-rel kapcsolatos ügylet körül – egy ilyen megállapodás előrehaladása jelentősen átalakíthatná a globális ipari fémek piacát.
• Az államkötvények gyengültek, ugyanakkor a jelzálog-fedezetű értékpapírok (MBS) erősödtek, miután Trump egy 200 milliárd dolláros jelzálogkötvény-vásárlási tervet lebegtetett meg. A piac ezt a jelzálogpiaci feltételek, közvetve pedig a részvények szempontjából támogató hírként értékelte.
• Az amerikai dollár továbbra is a november óta legerősebb heti teljesítménye felé tart, ami globálisan szigoríthatja a pénzügyi kondíciókat, és jellemzően nyomást gyakorol az árupiacokra és a kockázatos eszközökre.
• Az olajárak tovább emelkedtek, miközben a piacok a Venezuelával és Iránnal kapcsolatos fejleményeket figyelték, fenntartva a geopolitikai kockázati prémiumot és bonyolítva az inflációs kilátásokat.
• Az arany és az ezüst csökkent, a magasabb hozamok és az erősebb dollár hatására, mivel a defenzív kereslet mérséklődött az ellenálló amerikai adatok nyomán.
• Oroszország a jelentések szerint több száz drónnal támadta Ukrajnát, és bevetette az Oresnyik közepes hatótávolságú ballisztikus rakétát (IRBM), kritikus energetikai infrastruktúrát célozva, megtorlásként az Ukrajna által Putyin rezidenciája ellen végrehajtott támadásra. Nem megerősített értesülések szerint Nyugat-Ukrajnában egy gáztároló létesítményt is találat érhetett, ami akár 17 milliárd köbláb földgázt is érinthet, nagyjából a nemzeti készletek felét.
• Trump kijelentette, hogy az Egyesült Államok katonailag beavatkozhat Iránban, amennyiben a tüntetők életét veszítik. Az éjszaka folyamán a beszámolók szerint a demonstrációk felerősödtek és kiterjedtek, miközben internetes és mobilhálózati leállásokról is érkeztek hírek.