Reggeli összefoglaló: Trump és Hszi a geopolitikai feszültségek árnyékában (2026. szeptember 21.)

Makrogazdaság 📊

• A Federal Reserve-tag, Neel Kashkari úgy értékelte, hogy az amerikai infláció továbbra is túl magas a gazdaság minden területén, ami megerősíti az amerikai döntéshozók szigorú monetáris politikai álláspontját.

• Ezzel párhuzamosan a Bank of America arra figyelmeztet, hogy fennáll a hozamok újraárazódásának kockázata a rövid lejáratú kötvényeknél, miközben Franciaország költségvetési problémái miatt az ország kötvénykockázati felára 2012 óta a legmagasabb szintre emelkedett.

• Kamatkilátások Ausztráliában: Ausztrália mind a négy nagybankja arra számít, hogy az RBA már a szeptember 29-i ülésén 4,60%-ra emeli az alapkamatot. Ez jelentősen támogatja az ausztrál dollárt, és az országot a makrogazdasági piacok figyelmének középpontjába helyezi.

• A kínai pénzügyminisztérium 10 éves államkötvényeket értékesített 1,6626%-os hozammal.

Nyersanyagok 🛢️

• A nyersanyagárak csökkennek, miután a JPMorgan arról számolt be, hogy a közel-keleti szállítási útvonalak meglepően stabilak maradtak a szaúdi vezeték leállása ellenére. Az amerikai–kínai csúcstalálkozó előtti diplomáciai remények szintén enyhítik a globális ellátási aggodalmakat.

• Az arany enyhén korrigál lefelé a Fed szigorú hangvétele és a növekvő kamatvárakozások nyomása alatt, miközben a gabonafélék árát támogatják a New Yorkban zajló előzetes kereskedelmi tárgyalások pozitív jelzései.

• 07:47-kor az arany 4352 körül mozgott, 0,58%-os mínuszban, az ezüst 65,98 körül volt, 0,34%-os eséssel, a WTI 94,34 körül járt, 1,18%-os csökkenéssel, a Brent 102,11 körül mozgott, 1,08%-os mínuszban, míg a réz 14 553 körül állt, 0,53%-os emelkedéssel. A búza 724,58 körül kereskedett, 1,61%-os pluszban.

Devizák 💱

• Az USDJPY árfolyam 157 körül mozog, miközben a japán jen stabilizálódik. A befektetők továbbra is tartanak egy esetleges devizapiaci intervenciótól, annak ellenére, hogy Japánban háromnapos nemzeti ünnep miatt zárva vannak a piacok.

• A kínai jüan erősödött, miután a PBOC enyhített a devizapiaci korlátozásokon a közelgő politikai csúcstalálkozó előtt. A globális devizapiac további geopolitikai és kereskedelmi fejleményekre vár a világ két legnagyobb gazdasága között.

• 07:47-kor az EURUSD 1,1471 körül mozgott, 0,06%-os napi és heti csökkenéssel, míg az USDJPY 157,11 körül állt, 0,23%-os napi és heti emelkedéssel. A dollárindex 100,06 körül járt, 0,12%-os napi és heti pluszban.

Részvények és indexek 📈

• Az amerikai indexfuturesök enyhe emelkedést mutatnak egy vegyes hét után, amely során a piacokat a kötvényhozamok emelkedése és a jegybanki politikával kapcsolatos bizonytalanság terhelte.

• A kínai biogyógyszeripari vállalatok részvényei jelentősen emelkedtek azon hírekre, hogy az USA nyitva hagyhatja az ajtót kulcsfontosságú licencmegállapodások előtt. A hangulatot tovább javította a hongkongi elsődleges piacon tapasztalható élénkülés és a számos IPO.

• 07:47-kor az S&P 500 7746 pont körül állt, 0,27%-os emelkedéssel, a Nasdaq 100 30 098 pont körül mozgott, 0,48%-os pluszban, míg a DJIA 52 269 ponton állt, 0,26%-os emelkedéssel.

Kriptovaluták 🪙

• A Bitcoin jelentős emelkedést mutat, folytatva erős heti trendjét, és fontos technikai ellenállási szintekhez közelít a beáramló tőke támogatásával.

• A piacvezető mellett az Ethereum és több altcoin is kétszámjegyű heti hozamokat ér el, miközben a befektetők a technológiai infrastruktúra finanszírozását célzó nagyszabású kötvénykibocsátásokra figyelnek.

• 07:47-kor a Bitcoin 81 572 dollár körül mozgott, 0,93%-os emelkedéssel, míg az Ethereum 2667 dollár körül állt, 1,48%-os pluszban.

Geopolitika 🗺️

• Az orosz hadsereg csapást mért egy teherszállító hajóra az odesszai kikötőben, valamint logisztikai célpontokat támadott. Válaszul Ukrajna nagyszabású drón- és rakétatámadást hajtott végre egy kulcsfontosságú moszkvai olajfinomító ellen.

• A stratégiai jelentőségű Hormuzi-szoroson áthaladó kereskedelmi hajóforgalom jelentősen visszaesett a hétvégén, miután a húszi lázadók rakétatámadást jelentettek be szaúdi célpontok ellen Rijádban, ami fokozott diplomáciai készültségre kényszerítette az Egyesült Államokat.

• A befektetők óvatos optimizmussal figyelik a New Yorkban zajló előzetes kereskedelmi tárgyalásokat az amerikai adminisztráció tisztviselői és kínai partnereik között a szeptember 24-re tervezett amerikai–kínai elnöki találkozó előtt.

Érdemes figyelni 🔍

• Zcash (ZCASH) – Rendkívül magas, +5,98-as 5 éves z-score mellett ma +2,86%-ot emelkedik, ami egyaránt hordozza egy éles korrekció és egy további spekulatív rali kockázatát.

• WTI kőolaj (OIL.WTI) – Heti alapon -10,53%-ot, ma pedig -1,16%-ot veszített értékéből. Érdemes figyelni, hogyan reagál a piac a fizikai kínálati kockázatok (Hormuzi-szoros, moszkvai finomító elleni támadás) és a JPMorgan stabil ellátásról szóló jelentésének ütközésére.

• Avalanche (AVALANCHE) – Az eszköz több mint 50%-ot emelkedett heti szinten, miközben az 5 éves z-score továbbra is -0,86, ami arra utal, hogy még mindig felzárkózhat a szélesebb piachoz, és jelentős volatilitás várható.

• Ausztrál dollár (AUDUSD) – A +1,91-es z-score melletti ellenállási szint közelsége, valamint az, hogy Ausztrália mind a négy nagybankja kamatemelést vár az RBA-tól szeptember végén, az AUD-t a makrobefektetők figyelmének középpontjába helyezi.